UBS a réitéré la note de Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) à Acheter avec un objectif de prix de 300 $ mardi, la maintenant également comme le meilleur choix de la firme pour les grandes capitalisations dans l'espace Internet.
Les analystes ont examiné l'opportunité Reels de la société, compte tenu de l'incrémentalité plus élevée et du potentiel des annonces superposées, déclarant que la croissance du temps passé de Meta, en particulier sur Instagram, s'est accélérée, et que les vents contraires des revenus provenant de Reels ont été plus modérés.
"Dans notre analyse mise à jour, nous supposons un temps passé plus incrémental, une utilisation plus importante des annonces superposées pour compenser les vents contraires structurels de monétisation dans le placement publicitaire traditionnel, ce qui entraîne un vent arrière de 18% de Reels à la monétisation à l'échelle au cours des prochaines années (contre 8-15% dans notre analyse initiale)", écrivent les analystes.
UBS s'attend à ce que Reels génère un chiffre d'affaires de 5 milliards de dollars à l'issue de l'exercice 2023 et prévoit également qu'il atteindra la neutralité en termes de chiffre d'affaires. En outre, ils estiment que les publicités superposées permettent une charge publicitaire plus importante sur Reels avec une perturbation limitée de l'expérience de l'utilisateur.
"Notre analyse suggère qu'une mécanique publicitaire plus normale pourrait transformer les bobines en un vent arrière de 5 % pour les revenus à l'échelle, et l'ajout de publicités superposées sur 25 % des bobines pourrait ajouter un avantage supplémentaire de 13 %, pour un avantage total de 18 %", ont ajouté les analystes.
"Nous réitérons notre note d'achat sur les actions Meta, avec un biais convaincant de +53% / (36%) à la hausse / à la baisse, avec une hausse des estimations et du multiple", ont conclu les analystes.