Les valeurs technologiques mondiales se sont redressées par rapport à leurs points les plus bas du début du mois d'août, car la volonté de prendre des risques financiers s'est améliorée. L'indice NASDAQ a progressé de plus de 10 % par rapport à son point le plus bas lors de la séance du 5 août, regagnant ainsi plus de la moitié de la baisse enregistrée depuis le sommet de l'indice en juillet.
Toutefois, les analystes d'UBS préviennent que les fluctuations du marché pourraient à nouveau augmenter tant que les investisseurs ne seront pas certains que l'économie américaine n'est pas sur la voie de la récession. Ils indiquent également que les avancées futures dans le secteur technologique pourraient être plus graduelles en raison des incertitudes liées aux élections américaines et aux conflits politiques internationaux.
Néanmoins, les analystes maintiennent que la résurgence des valeurs technologiques "a le potentiel de se poursuivre, et nous reconnaissons des facteurs positifs tant du point de vue de l'analyse fondamentale que de l'analyse technique".
L'envolée actuelle des valeurs technologiques est principalement alimentée par des investissements importants dans l'intelligence artificielle, les principales entreprises technologiques prévoyant d'augmenter leurs dépenses d'investissement de 43 % par rapport à l'année précédente en 2024. Contrairement à la croyance populaire, le ratio des dépenses en capital par rapport aux ventes des grandes entreprises technologiques est encore inférieur à leurs plus hauts niveaux dans le passé.
"Nos recherches indiquent que les dépenses en capital des grandes entreprises technologiques pourraient potentiellement augmenter jusqu'à 25 % en 2025", soulignent les analystes. "Cette estimation est considérablement plus élevée que le consensus du marché, qui prévoit une augmentation de 10 à 15 %. Cette perspective robuste pour les dépenses d'investissement est particulièrement favorable aux entreprises qui permettent l'intelligence artificielle dans l'industrie des semi-conducteurs."
En outre, les récents rapports de performance financière ont mis en évidence une forte demande d'intelligence artificielle et son intégration croissante dans divers secteurs.
La Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) a fait état d'une augmentation de 45 % de son chiffre d'affaires en juillet par rapport au même mois de l'année précédente, soit une hausse de 33 % par rapport à juin.
En outre, une entreprise taïwanaise spécialisée dans les tests et l'emballage de semi-conducteurs a annoncé une augmentation de 57 % de ses dépenses d'investissement prévues pour 2024 en raison de la demande croissante d'intelligence artificielle, tandis qu'une autre entreprise qui construit des serveurs d'intelligence artificielle pour des sociétés technologiques de premier plan a fourni des prévisions positives pour le second semestre de l'année après avoir enregistré des bénéfices record au deuxième trimestre, comme l'a noté UBS.
Dans le même temps, le sentiment des investisseurs est de plus en plus favorable aux valeurs technologiques.
Le récent repli du secteur était en partie dû au dénouement des opérations de financement en yen japonais, mais ces positions ont été en grande partie liquidées, soulignent les analystes, les positions courtes des fonds à effet de levier sur le yen étant à leur plus bas niveau depuis février 2023.
En outre, les données indiquent que les fonds spéculatifs et les investisseurs individuels commencent à investir à nouveau sur le marché, et les rachats d'actions des entreprises devraient augmenter à mesure que la période de publication des résultats des entreprises se termine.
"Par conséquent, avec une croissance anticipée des bénéfices de 15 à 20 % pour le secteur technologique au cours des six prochains trimestres, nous percevons un équilibre attrayant entre les risques potentiels et les récompenses pour les actions technologiques mondiales", ont ajouté les analystes.
"Nous sommes d'avis que l'intelligence artificielle continuera d'être un moteur clé de la croissance dans les années à venir, et les investisseurs devraient s'assurer qu'ils ont une part appropriée d'investissements dans les entreprises des secteurs des semi-conducteurs et des logiciels."
Cet article a été produit et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.