Les analystes d'Evercore ISI estiment que le cours de l'action d'Apple (NASDAQ :AAPL) a une marge de progression, citant le potentiel d'une augmentation significative des ventes d'iPhone au cours de l'année fiscale 2025 (FY25) grâce aux fonctions d'intelligence artificielle (AI).
La société d'investissement a relevé son objectif de prix pour l'action de 220 à 250 dollars, tout en maintenant la note "Surperformance".
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Evercore souligne la décision d'Apple de limiter les fonctions "Apple Intelligence" à son iPhone 15 Pro haut de gamme et aux modèles iPhone 16 à venir, estimant que cela créera une forte incitation à la mise à niveau.
"Si Apple est en mesure de fournir les fonctionnalités présentées lors de la WWDC, nous pensons que les consommateurs trouveront Apple Intelligence suffisamment convaincant pour raccourcir le cycle de remplacement et inciter les propriétaires d'iPhone 13/14 Pro et d'iPhone 15 à se mettre à niveau plus rapidement", déclare Evercore.
Evercore estime que la prévision consensuelle actuelle d'une croissance de 3 % du chiffre d'affaires de l'iPhone pour l'exercice 25 est trop faible. Il estime que même une réduction d'un mois du cycle de mise à niveau typique pourrait se traduire par un chiffre d'affaires supplémentaire de 14 milliards de dollars pour l'iPhone, soit une augmentation de 7 % par rapport aux prévisions actuelles pour l'exercice 25.
Evercore souligne l'échelonnement du déploiement des fonctions d'intelligence artificielle d'Apple, certaines fonctionnalités étant reportées à plus tard au cours de l'année civile 2025 (CY25). Ils affirment que cela prolongera le cycle de mise à niveau au fur et à mesure que le bouche-à-oreille positif et les nouvelles fonctionnalités continueront à émerger.
Sur cette base, Evercore relève son estimation de la croissance du chiffre d'affaires de l'iPhone pour l'année civile 25 de 4 % à 7 %, avec un potentiel de croissance à deux chiffres. L'objectif de prix a été relevé à 250 dollars par action pour refléter les perspectives haussières.
"La question de savoir si l'intelligence d'Apple peut entraîner des mises à niveau est essentielle pour Evercore, mais les premières réactions des investisseurs depuis l'événement WWDC d'Apple laissent entrevoir un optimisme croissant quant à un éventuel "super cycle" de l'iPhone. Evercore pense que si Apple tient ses promesses, l'IA sera une raison convaincante pour les utilisateurs de passer à la vitesse supérieure. Ils reconnaissent également que la stratégie d'Apple en matière d'IA est de plus en plus appréciée.