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L'objectif boursier de Cherry Hill Mortgage est abaissé à 5 $, la note d'achat est maintenue

EditeurNatashya Angelica
Publié le 21/03/2024 16:51
© Reuters.
CHMI
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Jeudi, Cherry Hill Mortgage (NYSE:CHMI) a fait l'objet d'une révision de ses perspectives boursières par B.Riley, la société ajustant l'objectif de prix à 5,00 $, contre 5,50 $ précédemment, tout en continuant à soutenir l'action avec une note d'achat. L'ajustement fait suite aux bénéfices du quatrième trimestre 2023 de la société et à une récente mise à jour du modèle financier de l'analyste.

Le cabinet a révisé son estimation du bénéfice par action (BPA) de base de l'exercice 2024 pour Cherry Hill Mortgage de 0,90 $ à 0,75 $, tout en maintenant l'estimation de l'exercice 2025 à 0,92 $. L'analyste prévoit que la société maintiendra une position conservatrice jusqu'à ce que le cycle d'assouplissement de la Réserve fédérale devienne plus évident, une situation que la dernière réunion de la Fed a laissé entrevoir à l'horizon.

Cherry Hill Mortgage se distingue par son faible effet de levier (4,2 fois) et son agilité sur le marché, ce qui devrait lui permettre d'obtenir des rendements bruts des capitaux propres supérieurs à ceux de ses pairs.

Ce positionnement financier est considéré comme un soutien à la durabilité du dividende de la société, qui offre actuellement un dividende trimestriel de 0,15 $ par action et un rendement de 16,3 %, surpassant la moyenne des pairs de 14,8 %.

Bien que les dépenses d'exploitation de Cherry Hill Mortgage soient plus élevées en raison de sa plus petite taille, le portefeuille de la société est reconnu pour ses mesures solides, telles que la marge du portefeuille, qui sont considérées parmi les meilleures de l'industrie. Ceci est attribué à l'efficacité de l'équipe de gestion à la tête de la société.

L'analyse met également en évidence un impact négatif temporaire sur les bénéfices en raison de la stratégie de la société visant à réduire ses actions privilégiées de série B. Toutefois, cette mesure est considérée comme bénéfique pour la société. Toutefois, cette décision est considérée comme bénéfique pour la valeur actionnariale à long terme, car elle positionne l'entreprise en vue d'une croissance potentielle.

Avec les attentes d'un changement dans la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, y compris trois réductions de taux prévues pour l'année fiscale 2024 selon le dot plot de mars, les investisseurs ont l'opportunité d'investir dans Cherry Hill Mortgage.

La société est caractérisée comme une pure agence de fonds d'investissement immobilier hypothécaire (mREIT) avec une exposition minimale au crédit, se négociant à 0,81 fois sa valeur comptable GAAP et 0,92 fois sa valeur comptable tangible, ce qui est favorable par rapport aux valorisations de ses pairs.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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