Mardi, CFRA a maintenu une note d'achat sur NVIDIA (NASDAQ:NVDA) et a augmenté l'objectif de prix de l'action de manière significative de 840,00 $ à 1 000,00 $. Le nouvel objectif reflète des perspectives haussières basées sur les progrès anticipés et la demande du marché pour la nouvelle génération de processeurs graphiques (GPU) de la société.
La décision de la société de relever l'objectif de prix est basée sur un ratio cours/bénéfice (P/E) révisé plus élevé de 32 fois leur estimation du bénéfice par action (BPA) pour l'année civile 2025. Cette évaluation est supérieure à la moyenne des pairs de NVIDIA mais reste inférieure à la moyenne historique de la société.
CFRA a également ajusté ses prévisions de BPA, augmentant l'estimation de l'année fiscale 2025 (se terminant en janvier) à 25,00 $ contre 23,40 $ et l'estimation de l'année fiscale 2026 à 31,25 $ contre 28,00 $.
La position positive de CFRA est alimentée par la prévision que NVIDIA dépassera les prévisions du consensus en introduisant ses GPU de nouvelle génération, qui montrent déjà des signes de contraintes d'approvisionnement qui s'étendent bien au-delà de l'année calendaire 2025. Les nouveaux GPU, y compris le Blackwell qui n'a pas encore été détaillé, devraient être introduits à des prix plus favorables.
Les récentes déclarations de sociétés technologiques telles que Dell et HP Enterprise indiquent un élan croissant pour les charges de travail d'intelligence artificielle (IA) dans le secteur des entreprises. Cette expansion, ainsi que l'augmentation de la pénétration de l'edge computing, soutiennent l'opinion optimiste de la CFRA sur le potentiel de NVIDIA à augmenter son marché total adressable au cours de la prochaine décennie.
De plus, la résurgence potentielle de la demande en Chine, avec des autorisations récentes pour vendre des produits spécifiques de NVIDIA, et le lancement prochain du H200 au cours du trimestre d'avril devraient contribuer à la croissance du chiffre d'affaires et du BPA. La CFRA a également souligné l'importance du flux de trésorerie disponible (FCF) de NVIDIA, qui devrait dépasser les 50 milliards de dollars au cours des 12 prochains mois, grâce à des marges bénéficiaires élevées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.