L'action MercadoLibre (NASDAQ:MELI) a regagné la confiance de Wall Street, avec des sociétés comme Morgan Stanley et Bank of America qui ont relevé leurs objectifs de cours à de nouveaux sommets.
Les analystes de Morgan Stanley ont noté que l'action se négocie actuellement près de ses plus hauts historiques, mais ils voient un potentiel de hausse supplémentaire grâce à quatre catalyseurs clés liés à la valeur brute des marchandises (GMV), à la publicité, au crédit et à l'Argentine.
La banque a relevé son objectif de cours sur l'action de 2.175 à 2.500 dollars, impliquant un potentiel de hausse de plus de 18% par rapport aux niveaux actuels.
Les actions MELI ont augmenté de plus de 1% dans les échanges de pré-marché vendredi.
La société d'investissement a souligné la croissance de la GMV de MercadoLibre, en particulier au Brésil, où l'entreprise a enregistré une augmentation de 33% au premier semestre 2024, surpassant des concurrents tels que Magazine Luiza et Casas Bahia.
Cette performance est attribuée aux investissements de MercadoLibre dans la logistique, la fintech et les améliorations de la plateforme, qui sont considérés comme des moteurs clés du virage vers le commerce numérique en Amérique latine.
Les projections suggèrent que les taux de croissance de l'industrie pour le Brésil et le Mexique pourraient converger avec les taux de croissance de la GMV de MercadoLibre, indiquant potentiellement un ralentissement conservateur des gains de parts de marché, en particulier au Brésil.
La firme voit également un potentiel de croissance pour Mercado Ads, l'activité publicitaire de MercadoLibre. Avec des revenus publicitaires représentant une petite partie de la GMV consolidée l'année dernière, il existe une marge importante pour l'expansion. Le partenariat avec Disney, où MercadoLibre diffusera des publicités sur Disney+, est considéré comme un développement positif.
Le portefeuille de crédit de MercadoLibre, Mercado Credito, est un autre domaine d'expansion, avec de nouveaux produits et une entrée sur de nouveaux marchés comme le Mexique.
Malgré un ralentissement de la croissance en 2023, le portefeuille a connu un rebond au premier semestre 2024. Les ambitions de l'entreprise au Mexique, y compris la demande d'une licence bancaire et l'obtention de financements supplémentaires, indiquent une vision plus large qui pourrait conduire à un rôle plus important dans la banque numérique dans la région.
Enfin, en Argentine, malgré les défis économiques, MercadoLibre a réussi à revenir à la croissance des articles vendus plus rapidement que prévu initialement.
Le pays représente encore une part importante du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de l'entreprise.
Bien qu'il y ait une base de comparaison difficile pour le second semestre, la firme reste à l'aise avec ses estimations de base pour l'Argentine, considérant l'impact positif potentiel de toute normalisation macroéconomique ou des taux de change sur les opérations de MercadoLibre dans le pays.
Séparément, les analystes de Bank of America ont également relevé leur objectif de cours sur l'action MELI de 2.250 à 2.500 dollars "pour refléter l'utilisation de la GMV et du crédit".
"Nous suggérons un pouvoir de gain considérable dans les domaines de la publicité, de la logistique, des prêts et du financement des portefeuilles, capable d'augmenter les bénéfices", ont noté les analystes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.