Investing.com-- Les analystes de Mizuho (NYSE :MFG) ont abaissé leur objectif de prix pour Micron Technology Inc (NASDAQ :MU), citant les faibles prévisions à court terme du géant des puces mémoire et les vents contraires persistants sur les marchés des PC et des smartphones.
Malgré la forte croissance de la mémoire à large bande passante (HBM), les analystes ont revu leurs estimations à la baisse en raison de projections de revenus et de marges plus faibles que prévu pour le trimestre à venir.
Mizuho a maintenu la note "Outperform" mais a abaissé l'objectif de prix de 135 à 115 dollars.
Micron a publié des résultats conformes pour son trimestre de novembre, avec un chiffre d'affaires de 8,71 milliards de dollars et un bénéfice par action de 1,79 dollar, ce qui correspond aux attentes du consensus. Cependant, les prévisions pour le trimestre de février ont été nettement inférieures, avec des revenus prévus à 7,9 milliards de dollars, par rapport à l'estimation consensuelle de 8,97 milliards de dollars, écrivent les analystes.
Les marges brutes devraient également baisser à 38,5 %, contre 39,5 % au trimestre précédent, car la faiblesse des prix de la NAND compense les gains de la HBM, selon Mizuho.
Le point fort de la performance de Micron a été son segment HBM, dont les revenus ont plus que doublé par rapport au trimestre précédent. Mizuho note que Micron capitalise sur la demande croissante de solutions de mémoire basées sur l'IA, le segment HBM devant représenter un chiffre d'affaires de 4 milliards de dollars au cours de l'exercice 2025.
La part de marché de Micron dans la mémoire HBM devrait passer de 5-7 % actuellement à 20-25 % fin 2025, grâce à de solides partenariats, notamment avec les GPU Blackwell de Nvidia (NASDAQ :NVDA), selon Mizuho.
Bien que Mizuho reste optimiste sur le positionnement à long terme de Micron dans la course à l'IA, les défis à court terme sur les marchés traditionnels de la DRAM et de la NAND ont motivé l'abaissement de l'objectif de prix.
Les dépenses d'investissement de 14 milliards de dollars pour l'exercice 2025, principalement axées sur la technologie HBM et la R&D, reflètent l'engagement de Micron en faveur de solutions de mémoire de pointe malgré la faiblesse actuelle du marché, ont ajouté les analystes.