Mizuho a augmenté ses prix cibles pour Micron Technology (NASDAQ:MU) et Western Digital (WDC) dans un rapport publié mercredi, mentionnant qu'ils anticipent des effets bénéfiques continus pour la mémoire, ce qui conduira à une période de production accrue jusqu'à l'année 2024 pour les types de mémoire DRAM et NAND.
Les analystes ont relevé le prix cible de MU à 86 dollars, contre 82 dollars par action auparavant, et celui de WDC à 55 dollars, contre 52 dollars par action auparavant.
"Nous observons 1) une poursuite des réductions de l'offre en raison de dépenses d'investissement dans la production de plaquettes inférieures à la demande du marché, 2) une amélioration de la demande due aux ordinateurs personnels et aux téléphones portables, ainsi qu'une reprise plus forte de la demande des grands centres de données et des entreprises qui pourrait être décalée d'un à deux trimestres, 3) une augmentation des prix des mémoires DRAM et NAND en novembre de 8 à 10 % d'un trimestre à l'autre, dépassant les prévisions, et cela devrait se poursuivre jusqu'à l'année civile 2024", ont déclaré les analystes.
Pour MU, le cabinet identifie plusieurs facteurs favorables : " 1) l'augmentation significative de la production de HBM3E, MU visant à atteindre une part de marché proportionnelle à sa part globale sur le marché des DRAM pour l'année civile 2022, soit environ 25 %, à mesure qu'il augmente sa production en collaboration avec les GH200 et B100 de NVDA (HBM3E pourrait avoir des prix 4 à 6 fois supérieurs à ceux de la DDR5), 2) l'introduction d'INTC Ultra (Meteor Lake) sur le marché des "ordinateurs personnels d'IA" pourrait entraîner une croissance substantielle des besoins en mémoire de 8 Go à 16 Go LPDDR5, et 3) il existe également la possibilité d'une surveillance et de restrictions américaines accrues sur CXMT (une société privée) et ses produits DRAM 17nm au premier trimestre 2024, ce qui pourrait bénéficier à MU car l'offre de DRAM devient plus concentrée."
Les analystes ont également mentionné que pour WDC, la tendance actuelle à la hausse des prix des disques durs est favorable à l'entreprise, et la séparation de sa division de mémoire flash devrait également avoir des effets avantageux.
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