Mercredi, Morgan Stanley a initié une couverture sur TKO Group Holdings (NYSE: TKO), en attribuant une note Equalweight avec un objectif de prix de 95,00 $ par action. L'institution financière a reconnu le potentiel du Groupe TKO à fournir aux investisseurs une croissance constante et fortement contractée des revenus, une forte conversion du flux de trésorerie disponible (FCF) et une exposition directe au secteur en expansion des sports en direct à l'échelle mondiale.
La note reflète l'opinion du cabinet selon laquelle l'évaluation actuelle du Groupe TKO reflète de manière adéquate la croissance attendue, compte tenu des nouveaux accords avec NBC-SmackDown et Netflix-WWE, ainsi que des projections pour les renouvellements à venir. Tout en reconnaissant l'alignement stratégique entre l'UFC et ESPN, Morgan Stanley a exprimé une position prudente sur le marché des droits sportifs, adoptant une perspective inférieure au consensus de 1,6x la valeur annuelle moyenne (AAV).
L'objectif de prix de 95 $ est basé sur des multiples de 22x le prix/le flux de trésorerie disponible à terme et de 14,6x la valeur de l'entreprise/l'EBITDA à terme, calculés sur les estimations de 2026. Ces estimations tiennent compte des renouvellements d'UFC et de PLE, actualisés jusqu'à la fin de l'année 2024. L'analyse prévoit une croissance quelque peu modérée des revenus pour le groupe TKO en 2024, attribuée à deux problèmes de calendrier : une réduction du nombre d'événements de paiement à la séance de l'UFC par rapport à l'année précédente et l'incertitude entourant les revenus de la WWE pour le quatrième trimestre de l'année 24 aux États-Unis.
Perspectives InvestingPro
Le lancement de la couverture de Morgan Stanley sur TKO Group Holdings intervient à un moment où la société fait preuve d'une santé financière et d'une performance de marché robustes. Selon les données d'InvestingPro, TKO Group peut se targuer d'une capitalisation boursière importante de 14,98 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans son modèle d'entreprise. La croissance des revenus de la société est particulièrement impressionnante, avec une augmentation trimestrielle de 31,8% au cours des douze derniers mois se terminant au troisième trimestre 2023, ce qui indique une forte trajectoire ascendante des ventes.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que, bien que les analystes s'attendent à ce que TKO Group soit rentable cette année, avec un revenu net anticipé à la baisse et deux analystes ayant révisé leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, la solide marge bénéficiaire brute de 71,16% de la société au cours de la même période montre son efficacité dans le maintien de la rentabilité. En outre, le fait que les liquidités du Groupe TKO dépassent les obligations à court terme témoigne de sa résilience financière et lui permet de se prémunir contre les incertitudes du marché.
Bien que le Groupe TKO se négocie à un multiple élevé d'évaluation de l'EBITDA, ce qui pourrait soulever des inquiétudes quant à la surévaluation, le solide rendement de la société au cours du dernier mois, avec un rendement total de 13,46 %, s'aligne sur l'objectif de prix de Morgan Stanley de 95,00 $ par action. Pour ceux qui cherchent à approfondir les finances et les perspectives d'avenir du Groupe TKO, Perspectives InvestingPro offre des aperçus et des mesures supplémentaires. Les lecteurs intéressés peuvent débloquer d'autres conseils d'InvestingPro pour le Groupe TKO en visitant https://www.investing.com/pro/TKO et en utilisant le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir un rabais supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.