Par Michael Elkins
Après avoir passé une semaine au Mexique à rencontrer des entreprises et des décideurs politiques, Morgan Stanley a réitéré sa note de surpondération et son objectif de prix de 220,00 dollars pour Tesla (NASDAQ:TSLA). Selon les analystes, la nouvelle destination de Tesla, Nuevo Leon Mexico, est essentielle aux efforts continus de l'entreprise pour diversifier sa chaîne d'approvisionnement. L'investissement initial de 5 milliards de dollars de Tesla peut déclencher une concentration de l'industrie et de l'infrastructure au Mexique au fil du temps.
Les analystes ont écrit dans une note : "Nous pensons que la décision stratégique de Tesla d'ouvrir une nouvelle usine dans le nord du Mexique est un élément important de la stratégie de fabrication et de chaîne d'approvisionnement de l'entreprise pour l'avenir, étant donné 1) la proximité de son marché intérieur (la nouvelle usine est à moins de 7 heures de route de Giga Texas), 2) la diversification par rapport à la Chine (+ la capacité de capturer les crédits IRA EV), 3) l'accès à une main-d'œuvre bon marché et hautement qualifiée, et 4) la proximité de beaucoup de ses fournisseurs qui sont déjà dans le nord du Mexique + beaucoup d'autres qui pourraient se relocaliser dans la région en raison de la délocalisation vers l'extérieur. L'infrastructure et les points d'interrogation politiques persistent, mais nous sommes encouragés par le fait que les dirigeants du nord du Mexique se concentrent sur le Nearshoring en tant que stratégie politique pour réaliser les investissements nécessaires afin de contourner ces problèmes, ce qui a déjà fait ses preuves."
Les discussions Morgan Stanley's avec les investisseurs et les entreprises suggèrent que l'establishment politique est historiquement ambivalent à l'égard de l'opportunité de la délocalisation vers l'étranger. La plupart des décisions sont apparemment prises au cas par cas, en fonction de l'avis des décideurs politiques sur chaque projet. Toutefois, d'après des conversations anecdotiques avec des représentants d'entreprises et de gouvernements, le vent a commencé à tourner.
Au début de l'année, le président mexicain Andres Manuel Lopez Obrador, le président américain Biden et le président canadien Trudeau se sont réunis à Mexico pour le sommet récurrent des dirigeants nord-américains, au cours duquel les analystes estiment que les dirigeants nord-américains ont souligné l'importance de délocaliser la chaîne d'approvisionnement au détriment de la Chine. Depuis lors, le gouvernement a commencé à modifier sa position à l'égard des entreprises étrangères.