Alors que la Réserve fédérale devrait baisser ses taux le 18 septembre, les analystes d'Evercore ISI ont identifié des groupes d'actions clés qui pourraient surperformer pendant le cycle d'assouplissement.
Selon leur note, le facteur "Rachat d'actions élevé" a été un gagnant constant dans tous les cycles de baisse de la Fed depuis 1990, que les baisses soient motivées par un atterrissage en douceur ou brutal.
Les analystes recommandent de se concentrer sur les entreprises qui procèdent à d'importants rachats d'actions, car ces titres ont tendance à générer une stratégie alpha à long terme pendant les baisses de taux.
Les actions momentum devraient également surperformer, notamment compte tenu de la volatilité saisonnière de l'automne 2024.
Evercore affirme que "le momentum a été le facteur le plus performant dans la première moitié de septembre" et qu'il gère généralement mieux la volatilité saisonnière que les autres facteurs.
La firme ajoute qu'historiquement, les actions momentum ont surperformé dans 76% des mois de septembre depuis 1990, et ce schéma devrait se poursuivre, en particulier dans l'environnement actuel avec des baisses de taux et une volatilité politique à l'approche de l'élection américaine.
Les analystes ont passé au crible les potentiels surperformeurs du Russell 3000, mettant en avant des entreprises de logiciels comme ACIW, APP, BOX et YOU, qui sont bien positionnées pour bénéficier des prochaines baisses de taux.
Le rapport suggère également que ces tactiques saisonnières pourraient évoluer vers une "Stratégie d'atterrissage en douceur" plus large, car l'économie a montré une résilience, similaire à celle observée lors de l'atterrissage en douceur de 1995.
En fin de compte, Evercore ISI conseille de se concentrer sur les actions à fort rachat d'actions et à fort momentum pour tirer parti des baisses de taux de la Fed et de la dynamique de marché qui en résulte.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.