Raymond James a repris lundi la couverture d'Uber Technologies (NYSE:UBER) avec une recommandation d'Achat Fort et un objectif de cours de 90€, soulignant la position solide de l'entreprise dans le secteur émergent des véhicules autonomes pour le covoiturage.
Les actions d'Uber ont progressé de 1% lors des échanges de préouverture mardi.
Selon le rapport, les partenariats d'Uber, en particulier avec Waymo, sont au cœur de la thèse "Robo-Ride" de la firme, qui envisage un rôle clé des véhicules autonomes (VA) dans les futures opérations d'Uber.
La firme soutient que, tandis que d'autres concurrents, comme le Full Self-Driving (FSD) de Tesla (NASDAQ:TSLA), pourraient rencontrer des obstacles pour atteindre une conduite autonome sûre et évolutive, Uber est bien positionné grâce à son échelle et ses collaborations stratégiques.
Les analystes de Raymond James sont particulièrement optimistes concernant la collaboration d'Uber avec Waymo, notant que ce partenariat est crucial pour maximiser l'utilisation des véhicules autonomes. La vaste base d'utilisateurs d'Uber - plus de 150 millions de consommateurs actifs mensuels sur la plateforme - en fait un partenaire solide pour augmenter le volume de courses de Waymo.
"Waymo estime actuellement l'utilisation quotidienne des véhicules à environ quatre heures, mais avec la demande d'Uber, cela pourrait s'étendre à huit heures, améliorant les marges d'exploitation d'environ 20%", indique le rapport.
La note souligne également que les robotaxis autonomes pourraient considérablement améliorer l'économie unitaire d'Uber, avec le potentiel d'augmenter les marges de contribution de plus de 50%.
De plus, l'activité principale d'Uber reste solide, avec les trajets non-UberX en hausse de 2x et les réservations de livraison Uber One en croissance significative.
Raymond James prévoit un effet positif de 1-2% sur les revenus grâce à la participation d'Uber à l'expansion du service autonome de Waymo, étant donné que la demande tierce (3P) d'Uber "pourrait améliorer l'utilisation à travers diverses parties de la courbe sinusoïdale d'utilisation", ont déclaré les analystes.
Ils ont une vision optimiste sur les réservations et l'EBITDA d'Uber pour 2025, en tenant compte de l'impact net positif de Waymo et d'un impact moins significatif des initiatives de robotaxis de Tesla.
Dans un contexte plus large, le covoiturage devrait représenter environ 1% du total des miles parcourus par les véhicules légers aux États-Unis d'ici 2025. Bien qu'il y ait eu une baisse de ces miles parcourus pendant la période 2007-2008, des tendances telles que l'augmentation de l'offre de conducteurs, le retour au travail et les pressions déflationnistes des robotaxis pourraient atténuer des impacts similaires à l'avenir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.