Les analystes financiers de Wells Fargo prévoient que les actions du secteur bancaire sont susceptibles de mieux se comporter si un léger ralentissement économique se produit parallèlement aux réductions attendues des taux d'intérêt, comme l'indique un rapport récent.
Dans une communication adressée à ses clients jeudi, l'institution financière souligne que, sur la base de données historiques, les réductions de taux d'intérêt sans récession économique ont généralement profité aux actions des banques, en particulier dans la période qui suit immédiatement.
"Les réductions des taux d'intérêt sans récession économique (1995, 1998, 2019) ont entraîné une augmentation de la valeur des actions du secteur bancaire", a indiqué Wells Fargo.
Les analystes notent que dans les situations passées où la Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt sans provoquer de récession économique, les banques ont souvent connu une brève baisse de la valeur de leurs actions d'environ 6 % sur une période d'une à deux semaines.
Toutefois, ils soulignent que cette baisse initiale a généralement été suivie d'une hausse substantielle, les actions du secteur bancaire augmentant d'environ 21 % par rapport à leur valeur la plus basse après la réduction des taux.
Wells Fargo a également souligné que durant ces périodes de léger ralentissement économique, les actions du secteur bancaire ont enregistré une performance supérieure de près de 10 % à celle de l'indice S&P 500 au cours de la période de trois mois suivant la première réduction de taux.
La prochaine réunion de la Réserve fédérale, qui se tiendra les 17 et 18 septembre, pourrait être cruciale, car elle pourrait créer les conditions nécessaires pour que ce schéma historique se reproduise.
À l'inverse, Wells Fargo a averti que si les réductions de taux d'intérêt se produisent en même temps qu'une récession économique, les perspectives pour les actions du secteur bancaire ne seront pas aussi positives.
Les analystes ont précisé que dans les cas précédents, tels que 1989, 2001 et 2007, les actions du secteur bancaire ont non seulement diminué légèrement après la réduction initiale des taux, mais ont également continué à enregistrer des performances inférieures à la moyenne du marché au cours des trois mois suivants.
Dans ces cas, la performance des actions du secteur bancaire a été inférieure d'environ 4 % à celle de l'indice S&P 500.
Malgré la possibilité d'une augmentation de valeur à court terme, Wells Fargo conseille aux investisseurs que la période pendant laquelle les actions du secteur bancaire peuvent surpasser les autres actions est généralement de courte durée.
"Dans 7 des 8 périodes historiques de réduction des taux d'intérêt, les actions du secteur bancaire n'ont pas été aussi performantes que l'indice S&P 500 entre trois mois et douze mois après la première réduction des taux", soulignent les analystes. Par conséquent, les investisseurs pourraient être amenés à prendre des décisions rapides afin de profiter de la hausse initiale de la valeur avant qu'elle ne diminue.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.