RBC Capital a réitéré sa note de "surperformance" sur Tesla (NASDAQ:TSLA) (NASDAQ :{ TSLA) et a relevé son objectif de cours sur le titre à 223,00 $ (contre 186,00 $) après la publication des résultats du quatrième trimestre de la société de véhicules électriques.
Les analystes ont écrit dans une note : "TSLA démontre qu'elle peut stimuler la croissance de la demande tout en maintenant des marges supérieures à 20 %, ce qui est positif pour les perspectives à court et à long terme. La concurrence réagit (Mach E), mais nous nous interrogeons sur la durabilité à plus long terme des réductions de prix des concurrents compte tenu de marges bénéficiaires plus difficiles."
Tesla a vu une forte réponse de la demande à ses récentes baisses de prix jusqu'à la fin du mois de janvier et enregistre les plus fortes commandes depuis le début de l'année, comme jamais dans son histoire. TSLA bénéficie également de la récente mise à jour des règles de classification des véhicules propres qui redéfinit le plafond de prix du modèle Y à 80 000 dollars (55 000 dollars auparavant). Le géant du véhicule électrique a déjà augmenté le prix du Model Y une fois (+500 $) en réponse à la forte demande et cette reclassification pourrait fournir une option supplémentaire pour ajuster davantage les prix.
L'objectif est de 1,8 million de livraisons cette année (+37% par rapport à l'année précédente), mais l'entreprise voit un potentiel de hausse de 2 millions de voitures cette année si les conditions sont favorables. RBC Capital prévoit 1,81 million. La direction est convaincue qu'en excluant les locations et les crédits d'immatriculation, elle sera en mesure de maintenir des PSA (EPA:PEUP) moyens supérieurs à 47 000 $ cette année. Le modèle de RBC est de ~48.5k$.
TSLA continue de réduire les risques liés au calendrier de livraison des commandes, car la société s'éloigne des livraisons de fin de trimestre. Au 4T22, les livraisons du troisième mois ne représentaient que 51 % du total des unités, contre 64 % au 3T22 et 74 % au 2T22.
Par Michael Elkins