Le marché des médicaments GLP-1 utilisés dans le traitement de l'obésité devrait atteindre environ 90 milliards de dollars d'ici 2029. Cette croissance est attribuée à une augmentation significative de l'utilisation de ces traitements de l'obésité, comme le prévoient les analystes d'UBS dans un rapport publié mardi.
Le marché total des médicaments GLP-1, qui englobe les applications pour l'obésité et le diabète, devrait atteindre 150 milliards de dollars d'ici 2029. Cela représente un taux de croissance annuel de 33 % entre 2023 et 2029, selon les prévisions révisées des analystes, qui font partie d'une analyse financière plus large.
Le principal moteur de cette croissance du marché est l'utilisation accrue des médicaments GLP-1 pour le traitement de l'obésité. On estime que 28 millions de personnes utiliseront des médicaments GLP-1, ce qui représente environ 9 % de la population obèse ou en surpoids mais ne souffrant pas de diabète de type 2, selon UBS.
UBS suggère que le marché n'a pas pleinement apprécié la portée potentielle du médicament orforglipron. En conséquence, la banque a revu à la hausse ses prévisions de ventes pour l'orforglipron, les portant à 17 milliards de dollars d'ici à 2029. Il s'agit d'un bond significatif par rapport à sa prévision antérieure de 4 milliards de dollars et d'un chiffre bien plus élevé que la prévision moyenne de l'industrie, qui est de 5 milliards de dollars.
UBS attribue cette révision à la hausse à l'attrait du médicament sous forme de pilule, qui pourrait encourager certains patients à abandonner le médicament injectable Zepbound. Ce changement pourrait accélérer l'adoption des traitements contre l'obésité et contribuer à remédier aux limites actuelles de la disponibilité des traitements. UBS s'attend à ce que les prévisions du secteur augmentent lorsque les résultats des essais de phase 3 de l'orforglipron seront publiés l'année prochaine.
Bien que les législateurs à Washington D.C. et les compagnies d'assurance débattent actuellement de la tarification des médicaments GLP-1, UBS ne prévoit pas de changements majeurs dans les prix des médicaments à court terme en raison de la disponibilité limitée de ces traitements.
Néanmoins, si le médicament semaglutide fait l'objet de négociations directes sur les prix dans le cadre de la loi sur la réduction de l'inflation, les modèles financiers d'UBS prévoient des défis plus importants en matière de prix que les modestes augmentations annuelles habituelles, la différence entre le prix catalogue et le prix réel payé par les assureurs s'accroissant au fil du temps.
Tout en reconnaissant les développements récents chez les concurrents, UBS s'attend toujours à un impact minimal sur les leaders actuels du marché. UBS maintient sa prévision d'un marché principalement contrôlé par Eli Lilly (NYSE:LLY) et Novo Nordisk (NVO), avec l'arrivée de nouveaux concurrents sur le marché vers 2028. Elle prévoit que ces nouveaux concurrents s'empareront de moins de 10 % des parts de marché d'ici à 2029, en raison de la forte présence de Lilly et de Novo sur le marché.
En outre, UBS a actualisé ses prévisions concernant la date à laquelle l'assurance-maladie commencera à couvrir les médicaments contre l'obésité. Elle s'attend désormais à ce que cette couverture commence en 2024, ce qui est plus tôt que son estimation précédente de 2027.
Ce changement de prévision fait suite aux récentes mises à jour de la politique de la CMS qui ont élargi la couverture pour inclure les médicaments anti-obésité approuvés par la FDA pour d'autres utilisations médicales reconnues, telles que les essais cliniques sur les résultats cardiovasculaires, le traitement de l'apnée obstructive du sommeil et la stéatose hépatique non alcoolique. Toutefois, UBS prévoit que l'extension de la couverture se fera lentement en raison des limitations actuelles de la disponibilité des traitements.
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