Avec 80 % des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats financiers, les chiffres ont dépassé les attentes, ont observé les analystes d'UBS.
Initialement, les analystes prévoyaient une augmentation des bénéfices de 4 à 5 % pour le quatrième trimestre, sans tenir compte des coûts exceptionnels liés à la contribution des banques au fonds de sauvetage de la Federal Deposit Insurance Corporation. Ils prévoient maintenant que le taux de croissance des bénéfices dépassera les 7 %.
Alors que certaines grandes entreprises à forte capitalisation boursière ont publié des résultats financiers exceptionnels, l'entreprise type de l'indice S&P 500 devrait également connaître un taux de croissance des bénéfices d'environ 6 %, comme le souligne UBS.
"En ce qui concerne les entreprises qui dépassent les attentes, 77 % d'entre elles dépassent les estimations de bénéfices par action et 65 % les prévisions de revenus. Ces deux pourcentages sont supérieurs à la moyenne historique", ont déclaré les analystes d'UBS.
Les perspectives financières que les entreprises ont publiées ce trimestre indiquent également des tendances encourageantes.
Les projections financières de l'indice S&P 500 pour le premier trimestre sont revues à la baisse selon les schémas saisonniers habituels, mais les prévisions annuelles pour 2024 de l'entreprise médiane restent inchangées. Les prévisions combinées de bénéfices pour les 12 prochains mois de l'indice S&P 500 indiquent des ajustements positifs dans toutes les industries, à l'exception des secteurs de l'énergie et des matériaux.
La période de reporting financier favorable soutient une vision positive du marché, renforcée par la forte performance économique, la baisse de l'inflation, l'attente de taux d'intérêt plus bas de la part de la Réserve fédérale et la forte demande d'infrastructures d'intelligence artificielle.
Cela est conforme aux prévisions plus optimistes d'UBS, qui prévoit que l'indice S&P 500 atteindra 5300 d'ici la fin de l'année.
"Par conséquent, alors que la reprise du marché se poursuit, le marché prend en compte de nombreux développements positifs", a déclaré Solita Marcelli, Chief Investment Officer Americas chez UBS Global Wealth Management.
"L'indice MSCI US est évalué à 19,8 fois les bénéfices prévus pour les 12 prochains mois, ce qui représente une augmentation de 20 % par rapport à la moyenne sur 15 ans. L'indice S&P 500 se négocie actuellement près de la barre des 5 000 points, niveau auquel nous pensons qu'il clôturera à la fin de l'année si l'économie connaît un léger ralentissement."
Que faut-il pour que l'indice S&P 500 atteigne le scénario optimiste d'UBS ?
"Nous devrions observer des indicateurs positifs supplémentaires concernant l'inflation, les politiques de la Réserve fédérale et la croissance économique, ce qui inclut les données et les résultats financiers publiés cette semaine", a ajouté M. Marcelli.
Le scénario optimiste d'UBS suggère une augmentation potentielle d'environ 5,5 % par rapport aux niveaux actuels du marché.
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