PARIS (Reuters) - Le SPAC Pershing Square (NYSE:SQ) Tontine Holdings de l'homme d'affaires américain William Ackman mène des discussions avec Vivendi (PA:VIV) pour le rachat de 10% d'Universal Music Group (UMG) pour environ 4 milliards de dollars (3,3 milliards d'euros), a confirmé vendredi le groupe français.
Cette opération serait réalisée sur une base de valeur d’entreprise de 35 milliards d’euros pour 100% du capital d’UMG, a précisé Vivendi dans un communiqué.
Le groupe français veut tirer le maximum de la valeur d'UMG via un processus d'introduction en Bourse qui verra Vivendi distribuer 60% du capital de sa filiale à ses actionnaires actuels, qui doivent encore approuver l'opération lors de la prochaine assemblée générale prévue le 22 juin.
"Universal Music Group est l'une des plus grandes entreprises du monde", a déclaré Bill Ackman, PDG de Pershing Square dans un communiqué.
A la Bourse de Paris, l'action Vivendi reculait de 0,13% à 29,21 euros à 10h03 après avoir gagné jusqu'à 1,4% dans les premiers échanges.
A New York, le titre Pershing Square a reculé de près de 6% à 23,5 dollars dans les échanges après Bourse, réagissant à l'information dévoilée en premier lieu par le Wall Street Journal.
Le SPAC revient ainsi près de son prix d'introduction en Bourse de 20 dollars. Plus le titre d'un SPAC se négocie près du prix d'introduction, plus les investisseurs sont sceptiques quant à la conclusion d'un accord.
Un SPAC ("Special Purpose Acquisition Company") est une société sans activité opérationnelle dont les titres sont émis en Bourse pour une durée limitée dans le but de réaliser une ou plusieurs acquisitions dans un secteur particulier.
Ces sociétés permettent de lever des fonds et d'obtenir un "chèque en blanc" de la part d'investisseurs pour financer l'acquisition d'une société cible dont le nom n'est pas dévoilé.
En juillet dernier, Pershing Square a ainsi levé quatre milliards de dollars dans ce qui a été la plus grande introduction en Bourse d'un SPAC.
Guggenheim Investments, le fonds spéculatif The Baupost Group et Wells Capital Management figurent parmi les principaux investisseurs de Pershing Square Tontine.
De son côté, UMG est détenu majoritairement par Vivendi, qui valorise sa filiale à 33 milliards d'euros, soit plus que sa propre capitalisation boursière.
Tencent Holdings détient une participation d'environ 20 % dans UMG.
Dans des documents publiés avant l'assemblée générale de Vivendi, le groupe français avait déclaré qu'Universal suscitait l'intérêt d'investisseurs potentiels et qu'une participation pourrait être vendue à un "partenaire stratégique" avant la distribution des actions d'Universal.
A l'époque, Vivendi avait déclaré qu'il avait l'intention de conserver une participation d'au moins 10% dans l'entreprise pendant une longue période.
(Svea Herbst-Bayliss, Eva Mathews, Sudip Kar-Gupta, Jean-Stéphane Brosse, version française Hayat Gazzane, édité par Blandine Hénault)