Investing.com -- Selon Sevens Research, le rallye tant attendu de fin d'année semble vouloir se poursuivre, porté par une combinaison de données économiques "Boucles d'or", de politiques de soutien de la Réserve fédérale et de solides résultats financiers.
Les principaux indicateurs économiques publiés la semaine dernière offrent une vision équilibrée de la croissance et de la stabilité, selon la société.
Ils ont noté que le PMI manufacturier ISM s'est amélioré, signalant une réduction de la contraction, tandis que le PMI des services s'est légèrement refroidi pour atténuer les craintes de surchauffe économique.
Par ailleurs, le dernier rapport sur l'emploi a mis en évidence une croissance régulière du marché du travail, avec environ 150 000 emplois créés par mois en octobre et en novembre.
La Réserve fédérale reste déterminée à assouplir sa politique monétaire, Sevens déclarant que les commentaires confirment la probabilité d'une réduction des taux de 25 points de base en décembre.
Ils ont ajouté que les bénéfices des entreprises, en particulier dans les secteurs de la technologie et de la consommation, ont encore renforcé le sentiment grâce à des résultats solides. Ce triptyque croissance, baisse des taux et stabilité des bénéfices a propulsé le S&P 500 vers de nouveaux sommets, dépassant aujourd'hui les 6 000.
Selon Sevens, la "trajectoire claire" de la reprise jusqu'à la fin de l'année pourrait se heurter à des difficultés au début de l'année 2025.
La "configuration optimiste a, comme d'habitude, été poussée à la limite par les investisseurs", écrit la société.
Ils expliquent que les valorisations élevées (22 fois les bénéfices à terme) suggèrent une vulnérabilité potentielle aux déceptions politiques ou économiques.
Les risques comprennent le blocage politique à Washington, les tensions géopolitiques et les menaces de tarifs douaniers sous la future administration Trump.
Cependant, Sevens Research maintient des perspectives optimistes à moyen terme. Tant que la croissance économique persiste, que les baisses de taux se poursuivent et que les performances des entreprises restent stables, toute volatilité peut offrir des opportunités d'achat. Les secteurs cycliques, notamment les secteurs financier, industriel et énergétique, sont bien placés pour bénéficier de cette dynamique.
Sevens conclut : "La voie vers un rallye continu jusqu'à la fin de l'année est claire, mais en même temps, nous devrions tous nous préparer à ce que 2025 commence avec une certaine volatilité autour des gros titres d'une éventuelle déception politique, d'un rythme peut-être légèrement plus lent des réductions de taux en 2025, et des coups de sabre géopolitiques et/ou des menaces de tarifs douaniers."
