Les analystes de Truist ont procédé à des ajustements importants de leurs notations sur Walmart (NYSE:WMT) et Costco (NASDAQ:COST), relevant Walmart à l'achat tout en dégradant Costco à conserver dans des notes séparées mardi.
Dans le cas de Walmart, Truist constate une forte dynamique dans la capacité du géant de la distribution à gagner des parts de marché à travers tous les niveaux de revenus.
"Walmart continue de gagner des parts de marché à travers tous les niveaux de revenus grâce à son accent mis sur les prix, la commodité et l'assortiment," affirme la firme.
Ils expliquent que la croissance de l'entreprise est tirée par des flux de revenus à plus forte marge tels que la publicité, les adhésions et sa place de marché, qui non seulement stimulent les bénéfices mais élargissent également les écarts de prix, aidant Walmart à capturer davantage de parts de marché.
En conséquence, Truist considère Walmart comme une "méga-capitalisation à la fois offensive et défensive", arguant que l'entreprise mérite une "valorisation bien plus élevée qu'historiquement".
Avec cette perspective optimiste, Truist a relevé son objectif de cours pour Walmart à 89 $, contre 76 $ précédemment.
Pendant ce temps, Costco a été dégradé d'achat à conserver, Truist citant plusieurs raisons pour ce changement.
"L'activité reste solide, elle gagne des parts de marché par rapport à pratiquement tous les types de commerce et dispose probablement des barrières à l'entrée les plus élevées dans tout le secteur de la distribution, selon nous," a déclaré Truist.
Cependant, la firme note que des changements opérationnels récents - tels que l'introduction du scan d'identité aux entrées des magasins et des modifications d'emballage de ses poulets - pourraient créer des frictions sur les ventes.
De plus, la note souligne que les principaux catalyseurs pour Costco sont "dans le rétroviseur", et la valorisation de l'action est devenue tendue, se négociant à environ 54 fois les bénéfices prévisionnels, un "plus haut sur plusieurs décennies".
Avec l'action Costco en hausse d'environ 60% au cours de l'année écoulée, Truist conclut que la valorisation laisse "peu de marge d'erreur" et préfère chercher un point de réentrée plus attractif.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.