Les analystes de Wells Fargo estiment que la récente baisse de la valeur de l'action Dell Technologies est excessive. Cette évaluation intervient après une baisse de 15 % de la valeur de l'action à la suite de la dernière annonce des performances financières de l'entreprise.
L'institution financière a souligné la solidité des performances du secteur de Dell dédié aux serveurs d'intelligence artificielle, notant des augmentations substantielles des commandes en attente, des nouvelles commandes et des revenus. Plus précisément, le carnet de commandes des serveurs d'intelligence artificielle de Dell est passé de 2,9 milliards de dollars au dernier trimestre à 3,8 milliards de dollars, les nouvelles commandes atteignant 2,6 milliards de dollars et les revenus s'élevant à 1,7 milliard de dollars.
En outre, les analystes observent que bien que le ratio de profit de l'Infrastructure Solutions Group (ISG) ait diminué, l'activité des serveurs IA continue de contribuer positivement aux marges bénéficiaires.
Par conséquent, Wells Fargo a réaffirmé sa recommandation positive ("Overweight") pour les actions Dell et a augmenté le prix cible de 170 à 175 dollars, soulignant l'utilisation efficace de la structure financière de l'entreprise et sa forte génération de liquidités non liées à des obligations comme des atouts clés.
L'entreprise a mis à jour ses prévisions de revenus pour l'année fiscale 2025 dans une fourchette de 93,5 à 97,5 milliards de dollars, avec un bénéfice par action non-GAAP attendu entre 7,40 et 7,90 dollars.
De même, les analystes de Morgan Stanley ont exprimé des opinions optimistes sur le titre, malgré les défis à court terme en matière de rentabilité.
La grande société de services financiers a souligné le succès continu de Dell sur le marché des serveurs d'intelligence artificielle, observant que les revenus et les commandes de serveurs d'intelligence artificielle ont dépassé les attentes. Morgan Stanley a également relevé ses prévisions de bénéfices par action pour l'exercice 2026 à 10,34 dollars, attribuant cela à l'accélération de la dynamique dans l'écosystème de l'IA.
Morgan Stanley associe la récente chute du cours de l'action Dell à la réaction du marché aux résultats mitigés de l'entreprise au premier trimestre, en particulier aux faibles marges bénéficiaires de l'ISG.
"Le problème le plus notable au cours du trimestre, de notre point de vue, a été les résultats médiocres de la marge ISG, Dell ayant ajouté 1,6 milliard de dollars de revenus ISG d'une année sur l'autre avec une rentabilité quasi nulle", ont déclaré les analystes de Morgan Stanley.
"Toutefois, cela n'est pas dû à une réduction des marges bénéficiaires pour les serveurs AI, mais plutôt à des défis d'exécution à court terme et à une sous-performance dans le segment du stockage, ce qui, selon nous, est une situation temporaire et devrait s'améliorer, en particulier parce que la ligne de produits de stockage se rétablit dans la seconde moitié de l'année fiscale", concluent-ils.
Cet article a été produit et traduit à l'aide de l'intelligence artificielle et a été revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.