Raymond James a abaissé la note de WideOpenWest (WOW) à sous-performance, soulignant le potentiel de croissance limité après une proposition d'achat.
La société a reçu une proposition informelle d'achat de ses actions à 4,80 dollars chacune de la part de son actionnaire principal et des parties liées, ce qui correspond à l'objectif de Raymond James de 5 dollars pour le prix de l'action.
Bien que Raymond James n'écarte pas la possibilité d'une offre plus substantielle, elle émet des doutes en raison des dépenses imprévues que l'acquéreur pourrait devoir engager pour moderniser les systèmes de réseau obsolètes de WideOpenWest. Ces dépenses pourraient réduire la valeur de l'offre d'achat.
Les analystes estiment qu'il n'y aura pas d'obstacles juridiques importants susceptibles de ralentir la réalisation de la transaction, et ne s'attendent qu'à des transferts de licence standard et à des approbations de la part des commissions de régulation des services publics.
Étant donné que le prix actuel du marché est supérieur au prix d'achat proposé et qu'il existe des options d'investissement plus attrayantes, les analystes de Raymond James estiment que le potentiel de croissance des actions de WideOpenWest est limité. Ils ont maintenu leurs projections financières pour 2024 et 2025, mais ont abaissé la note de l'action à "Underperform".
En outre, les analystes de Raymond James soulignent que WideOpenWest est actuellement évaluée à 5,5 fois ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) prévus pour 2025. Cette valeur est inférieure aux valeurs habituelles du marché privé, qui vont de 9 à 12 fois, et est également inférieure à la valeur de la vente précédente de l'entreprise de ses marchés les moins rentables à 11 fois en 2021.
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