Air Products (APD) a annoncé une fin solide pour son quatrième trimestre 2024, avec une augmentation de 13% du bénéfice par action (BPA) ajusté en glissement annuel, conformément à ses prévisions. La société a présenté des perspectives optimistes pour l'exercice 2025, avec une croissance anticipée du BPA de 6% à 9%. Malgré la vente de son activité GNL à Honeywell, qui ne contribuera pas aux bénéfices futurs, Air Products est stratégiquement positionné pour capitaliser sur le marché croissant de l'hydrogène propre, avec plusieurs projets en cours et un engagement à créer de la valeur pour les actionnaires.
Points clés
- BPA ajusté pour le T4 2024 à 3,56$, une augmentation de 13% en glissement annuel, dans la fourchette des prévisions.
- BPA pour l'exercice 2025 prévu entre 12,70$ et 13$, indiquant une croissance de 6% à 9%.
- Stratégie de croissance significative axée sur l'hydrogène propre, avec des projets majeurs comme NEOM en Arabie Saoudite.
- La société prévoit de reverser environ 1,6 milliard $ aux actionnaires sous forme de dividendes.
- Air Products vise à tirer parti de ses 65 ans d'expérience dans l'hydrogène pour devenir un fournisseur leader d'hydrogène propre.
Perspectives de l'entreprise
- Le BPA ajusté pour l'exercice 2025 devrait se situer entre 12,70$ et 13$.
- Le BPA du premier trimestre 2025 devrait être de 2,75$ à 2,85$, largement stable en raison de la saisonnalité et des préoccupations économiques en Chine.
- La société prévoit une augmentation prudente des prix de 1% à 2% en 2025, avec une croissance des volumes liée aux prévisions du PIB.
- Air Products vise une croissance du BPA de 8% à 10% au cours de la prochaine décennie.
Points baissiers
- L'activité GNL devrait contribuer à environ 4% du chiffre d'affaires de l'entreprise en 2025, représentant un vent contraire.
- Défis dans l'activité asiatique en raison de la dynamique offre-demande et des fluctuations du marché de l'hélium.
Points haussiers
- Le marché de l'hydrogène propre devrait dépasser 600 milliards $ d'ici 2030.
- Air Products a plusieurs projets d'hydrogène propre en développement, notamment l'installation NEOM et des partenariats avec TotalEnergies.
- L'entreprise bénéficie d'un avantage de premier entrant dans l'hydrogène propre, avec un fort engagement des clients.
Manques
- Aucun revenu significatif du projet Alberta inclus dans les prévisions pour l'exercice 2025.
- La vente de l'activité GNL à Honeywell ne contribuera pas aux bénéfices futurs.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Des discussions sont en cours pour des clients supplémentaires au-delà de Total pour le projet NEOM.
- Air Products recherche des partenaires d'achat et d'investissement pour le projet de Louisiane, avec une préférence pour les partenaires capables de garantir des accords d'achat.
- L'entreprise s'attaque aux défis d'autorisation pour le projet World Energy et reste engagée dans son partenariat avec World Energy malgré de récents litiges juridiques.
- Air Products ne prendra pas de décisions d'investissement finales sur de nouveaux projets sans garantir un client principal pour au moins 50% de la production.
L'alerte résultats d'Air Products a révélé une entreprise à l'intersection d'une performance solide et d'un positionnement stratégique pour une croissance future. Avec une approche disciplinée de l'allocation du capital et de l'exécution des projets, Air Products est prête à tirer parti de son expertise dans les gaz industriels et à mener la transition vers l'énergie à hydrogène propre.
Perspectives InvestingPro
La solide performance financière d'Air Products (APD) et son focus stratégique sur l'hydrogène propre sont davantage soutenus par des indicateurs clés et des perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 68,19 milliards $, reflétant la confiance des investisseurs dans sa stratégie de croissance et sa position sur le marché.
Une perspective InvestingPro souligne qu'Air Products a augmenté son dividende pendant 41 années consécutives, soulignant l'engagement de l'entreprise à créer de la valeur pour les actionnaires. Cela s'aligne avec leur plan de distribuer environ 1,6 milliard $ en dividendes l'année prochaine. Le rendement actuel du dividende est de 2,26%, offrant un flux de revenus stable pour les investisseurs.
Malgré les préoccupations économiques en Chine mentionnées dans les perspectives, l'action d'APD a montré de la résilience, avec un rendement total du prix sur un an de 23,59%. Cette performance est particulièrement remarquable étant donné que l'action se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, comme l'indique une autre perspective InvestingPro.
La rentabilité de l'entreprise reste forte, avec une marge bénéficiaire brute de 31,67% et une marge de résultat d'exploitation de 22,91% pour les douze derniers mois. Ces chiffres soutiennent la capacité d'Air Products à investir dans des projets d'hydrogène propre tout en maintenant sa stabilité financière.
Il convient de noter qu'APD se négocie à un ratio P/E relativement élevé de 27,17, ce qui peut refléter les attentes des investisseurs quant à la croissance future du marché de l'hydrogène propre. Cette valorisation s'aligne avec la croissance projetée du BPA de 8% à 10% de l'entreprise au cours de la prochaine décennie.
InvestingPro offre des perspectives et des informations supplémentaires qui pourraient être précieuses pour les investisseurs considérant le potentiel à long terme d'APD dans le paysage énergétique en évolution. Avec 8 perspectives supplémentaires disponibles sur la plateforme InvestingPro, les abonnés peuvent obtenir une compréhension plus complète de la santé financière et de la position sur le marché d'Air Products.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.