Le 7 novembre 2024, CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) a publié ses résultats financiers pour le troisième trimestre 2024. La société, dirigée par le PDG Charles Nifong et la directrice financière Maura Topper, a déclaré un bénéfice net de 10,7 millions de dollars, en baisse par rapport aux 12,3 millions de dollars enregistrés au même trimestre de l'année précédente.
L'EBITDA ajusté s'est élevé à 43,9 millions de dollars, affichant une légère baisse par rapport aux 44,2 millions de dollars de l'année précédente. Malgré un marché difficile, le bénéfice brut du segment de détail a augmenté grâce aux conversions de sites et à de solides ventes à périmètre comparable, tandis que le segment de gros a connu une baisse du bénéfice brut en raison d'une diminution du volume de carburant.
Points clés à retenir
- Le bénéfice net pour le T3 2024 s'est établi à 10,7 millions de dollars, contre 12,3 millions de dollars au T3 2023.
- L'EBITDA ajusté a atteint 43,9 millions de dollars, légèrement inférieur aux 44,2 millions de dollars en glissement annuel.
- Le bénéfice brut du segment de détail a augmenté de 24%, les marges sur le carburant s'améliorant à 0,406 dollar par gallon.
- Le bénéfice brut du segment de gros a diminué de 16% pour atteindre 27,6 millions de dollars.
- La société a cédé 9 propriétés, générant un gain net de 5,3 millions de dollars.
- Le flux de trésorerie distribuable a diminué à 27,1 millions de dollars contre 31,4 millions de dollars au T3 2023.
- Les charges d'exploitation ont augmenté de 10,2 millions de dollars en glissement annuel, les dépenses d'investissement totalisant 7,7 millions de dollars.
Perspectives de l'entreprise
- CrossAmerica Partners se concentre sur la génération de flux de trésorerie constants et le maintien d'un bilan solide.
- Le partenariat prévoit un quatrième trimestre chargé avec des ventes de propriétés.
- La société continue d'investir dans des initiatives de croissance, notamment des options alimentaires et des améliorations de sites.
Points baissiers
- La demande nationale d'essence a diminué de 5%, impactant l'industrie.
- Le flux de trésorerie distribuable a diminué en raison de l'augmentation des charges d'intérêts et des dépenses d'investissement de maintien plus élevées.
- Le volume des ventes à périmètre comparable a diminué d'environ 2% en glissement annuel.
Points haussiers
- Le volume des magasins exploités par l'entreprise a augmenté de 2%, en particulier à New York.
- Le résultat d'exploitation du segment de détail a bénéficié de la conversion de sites de concessionnaires locataires en sites exploités par l'entreprise.
- Le partenariat reste déterminé à créer de la valeur pour les porteurs de parts malgré les défis du marché.
Points manqués
- Le bénéfice net et l'EBITDA ajusté du partenariat ont connu de légères baisses par rapport à l'année précédente.
- Le bénéfice brut du segment de gros a été négativement impacté par la diminution du volume de carburant.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- L'alerte résultats s'est conclue sans séance de questions-réponses.
CrossAmerica Partners LP, sous la direction du PDG Charles Nifong et de la directrice financière Maura Topper, a présenté un tableau financier mitigé lors de son alerte résultats du troisième trimestre. Bien que l'entreprise ait fait face à des vents contraires dans l'industrie, tels qu'une baisse nationale de la demande d'essence, elle a réussi à augmenter le bénéfice brut et les marges sur le carburant de son segment de détail.
Les cessions stratégiques et les ajustements opérationnels du partenariat ont été essentiels pour naviguer dans des conditions de marché difficiles, alors qu'il continue de donner la priorité aux flux de trésorerie et à la solidité du bilan. Malgré la baisse du bénéfice net et de l'EBITDA ajusté, CrossAmerica Partners maintient un ratio de couverture des distributions supérieur à 1,0x et reste déterminé à poursuivre ses initiatives de croissance et son efficacité opérationnelle.
Perspectives InvestingPro
Les résultats financiers de CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) pour le T3 2024 peuvent être davantage contextualisés avec des données supplémentaires d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 778,05 millions de dollars, reflétant sa position dans le secteur de la distribution de carburant et des magasins de proximité.
L'un des conseils InvestingPro les plus frappants est que CAPL "verse un dividende important aux actionnaires", ce qui est soutenu par l'impressionnant rendement du dividende de 10,35%. Ce rendement élevé pourrait être particulièrement attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus, d'autant plus que l'entreprise "a maintenu le versement de dividendes pendant 12 années consécutives". Cette constance dans le versement des dividendes s'aligne sur l'accent mis par l'entreprise sur la génération de flux de trésorerie stables, comme mentionné dans le rapport sur les résultats.
Cependant, il est important de noter que CAPL "se négocie à un multiple de bénéfices élevé", avec un ratio P/E de 39,33. Cette valorisation élevée pourrait être une préoccupation pour les investisseurs axés sur la valeur, d'autant plus qu'un autre conseil InvestingPro indique que "le bénéfice net devrait baisser cette année".
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au T3 2024 était de 3,87 milliards de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de -7,95% sur la même période. Cette baisse du chiffre d'affaires est cohérente avec les défis mentionnés dans le rapport sur les résultats, tels que la baisse nationale de la demande d'essence et la diminution du volume de carburant affectant le segment de gros.
Malgré ces défis, CAPL a fait preuve de résilience, comme en témoigne le conseil InvestingPro indiquant que "l'action se négocie généralement avec une faible volatilité des prix". Cette caractéristique pourrait séduire les investisseurs recherchant la stabilité dans leur portefeuille, en particulier dans l'environnement de marché actuel.
Pour les investisseurs envisageant CAPL, il convient de noter qu'InvestingPro propose 10 conseils supplémentaires pour cette action, fournissant une analyse plus complète pour ceux qui cherchent à prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.