Lors de la récente alerte résultats du troisième trimestre 2024, Hagerty (Ticker : HGTY), leader sur le marché de l'assurance des voitures de collection, a annoncé une croissance significative avec une augmentation de 20% du chiffre d'affaires total, atteignant 323 millions de dollars. Le PDG McKeel Hagerty a souligné l'ajout d'un nombre record de 275.000 nouveaux membres, contribuant à une croissance de 16% des primes émises depuis le début de l'année.
Malgré des pertes de 25 millions de dollars dues à l'ouragan Helene, l'entreprise a réalisé un résultat d'exploitation de 60 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 105 millions de dollars. Hagerty prévoit un chiffre d'affaires total pour 2024 d'environ 1,18 milliard de dollars, avec un bénéfice net projeté entre 65 et 74 millions de dollars, incluant l'impact des récents ouragans. L'entreprise reste engagée à améliorer l'expérience des membres et à lancer son activité Enthusiast Plus début 2025.
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires total de Hagerty pour le T3 2024 a augmenté de 20% pour atteindre 323 millions de dollars.
- L'entreprise est en passe d'ajouter un nombre record de 275.000 nouveaux membres en 2024.
- Le résultat d'exploitation s'est établi à 60 millions de dollars avec un EBITDA ajusté de 105 millions de dollars.
- La marge d'exploitation s'est améliorée de 440 points de base.
- Le flux de trésorerie depuis le début de l'année a augmenté de 43% pour atteindre 190 millions de dollars.
- Le bénéfice net pour 2024 est projeté entre 65 et 74 millions de dollars.
- Hagerty se prépare à lancer l'activité Enthusiast Plus début 2025.
Perspectives de l'entreprise
- Le chiffre d'affaires total prévu pour 2024 est d'environ 1,18 milliard de dollars.
- L'EBITDA ajusté pour l'année devrait se situer entre 110 et 120 millions de dollars.
- L'entreprise vise une croissance du chiffre d'affaires à deux chiffres, une expansion des marges et une augmentation de la production de flux de trésorerie.
- Les prévisions pour 2025 seront fournies lors de l'alerte résultats du quatrième trimestre.
Points baissiers
- Hagerty a subi des pertes de 25 millions de dollars en raison de l'ouragan Helene.
- Le ratio de sinistralité sous-jacent a été impacté par les sinistres catastrophiques, s'établissant à 44%.
Points haussiers
- Le modèle d'affaires unique de l'entreprise est positionné pour capitaliser sur un potentiel de croissance significatif sur le marché des voitures de collection.
- Hagerty détient une part de marché de 5% sur un marché de 46 millions de voitures de collection aux États-Unis.
- L'entreprise bénéficie des tendances du secteur avec des taux accrus et une couverture limitée.
Manques
- L'impact avant impôts des ouragans Helene et Milton était de 24 millions de dollars.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- L'entreprise prévoit d'ajuster ses tarifs en fonction de la modélisation des catastrophes.
- Il n'y a pas de préoccupations structurelles concernant le ratio de sinistralité attritionnelle actuel, hors événements catastrophiques majeurs.
- Les actions réglementaires et les décisions individuelles des assureurs sur le marché de l'assurance automobile créent des conditions favorables pour Hagerty.
Dans l'ensemble, Hagerty reste optimiste quant à sa trajectoire de croissance et sa capacité à maintenir la croissance du chiffre d'affaires tout en contrôlant les dépenses. L'entreprise est bien positionnée pour bénéficier de la dynamique actuelle du marché de l'assurance automobile et se concentre sur la création de valeur pour sa base de membres en expansion.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières de Hagerty (HGTY) s'alignent sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. La forte croissance du chiffre d'affaires de 20% au T3 2024 se reflète dans les données d'InvestingPro, qui montrent une croissance du chiffre d'affaires de 21,13% sur les douze derniers mois. Cette solide performance a contribué à une appréciation significative du cours de l'action, InvestingPro rapportant un rendement total du prix de 26,81% au cours des six derniers mois.
La rentabilité de l'entreprise, soulignée lors de l'alerte résultats, est corroborée par les conseils d'InvestingPro. Un conseil indique que Hagerty est "Rentable au cours des douze derniers mois", ce qui est cohérent avec le résultat d'exploitation annoncé de 60 millions de dollars et l'EBITDA ajusté de 105 millions de dollars. De plus, les analystes prévoient que l'entreprise restera rentable cette année, ce qui correspond à la fourchette de bénéfice net projetée par Hagerty entre 65 et 74 millions de dollars pour 2024.
Malgré la forte croissance, les données d'InvestingPro montrent que Hagerty se négocie à un ratio P/E élevé de 104,58, ce qui peut refléter l'optimisme des investisseurs quant aux perspectives futures de l'entreprise sur le marché de l'assurance des voitures de collection. Cet indicateur de valorisation doit être considéré en parallèle avec le potentiel de croissance et la position sur le marché de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires pour Hagerty, fournissant des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.