Superior Plus Corp. (SPB) a publié ses résultats du troisième trimestre le 2 novembre 2024, révélant un mélange de défis et d'ajustements stratégiques. L'EBITDA ajusté de la société pour le trimestre s'est élevé à 17,4 millions de dollars, en légère baisse par rapport à la même période l'année dernière, principalement en raison d'une performance plus faible dans le secteur du propane.
Cependant, la division des énergies alternatives, Certarus, a affiché une solide croissance de l'EBITDA de 15%. Malgré une perte nette de 62 millions de dollars, ce chiffre marque une amélioration par rapport au trimestre précédent. Superior Plus a annoncé une réduction significative de son dividende, réorientant les flux de trésorerie vers des rachats d'actions et des opportunités de croissance.
La société a également fourni des mises à jour sur sa stratégie de transformation, "Superior Delivers", qui se concentre sur la croissance organique et l'amélioration des rendements pour les actionnaires.
Points clés
- Superior Plus a déclaré un EBITDA ajusté de 17,4 millions de dollars pour le T3 2024, avec une perte nette de 62 millions de dollars.
- L'activité propane de la société a sous-performé, tandis que Certarus a réalisé une croissance de l'EBITDA de 15%.
- Une réduction de 75% du dividende devrait libérer environ 135 millions de dollars CAD par an pour des rachats d'actions et la croissance.
- La stratégie de transformation "Superior Delivers" vise au moins 50 millions de dollars d'EBITDA supplémentaire d'ici fin 2027.
- La croissance de l'EBITDA ajusté pour 2024 devrait maintenant être stable, avec une réduction des prévisions de dépenses d'investissement de 230 millions de dollars à 190 millions de dollars.
- Une Journée des Investisseurs est prévue pour avril 2025 afin de fournir des informations plus approfondies sur les stratégies et les performances de l'entreprise.
Perspectives de l'entreprise
- La prévision révisée de croissance de l'EBITDA pour 2024 est stable, une révision à la baisse par rapport aux 5% précédemment anticipés.
- Les prévisions de dépenses d'investissement ont été réduites à 190 millions de dollars en raison d'une efficacité accrue et de dépenses prudentes.
- Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 0,450 CAD par action malgré la réduction globale.
- La société prévoit de maintenir un ratio d'endettement de 4,0 fois, avec un objectif à long terme de 3,0 fois.
- Une stratégie agressive de rachat d'actions sera poursuivie, avec la flexibilité d'envisager une offre publique de rachat importante si les cours des actions ne s'améliorent pas.
Points baissiers
- L'activité propane aux États-Unis a déclaré un EBITDA ajusté négatif de 7,9 millions de dollars, et le segment canadien a déclaré 1 million de dollars, tous deux en baisse par rapport à l'année précédente.
- La perte nette, bien qu'améliorée, indique des défis financiers persistants pour l'entreprise.
Points haussiers
- Certarus continue de performer fortement, avec une augmentation de 24% des volumes entraînant une croissance de 15% de l'EBITDA.
- La stratégie de transformation de l'entreprise devrait apporter des contributions significatives à l'EBITDA d'ici 2025 et 2026, avec une réalisation complète en 2027.
- La direction est optimiste quant au potentiel des rachats d'actions pour créer de la valeur sur une période prolongée.
Manques
- L'entreprise a manqué son objectif de croissance de l'EBITDA précédemment fixé pour 2024.
- L'EBITDA ajusté pour le T3 2024 a diminué de 1,2 million de dollars par rapport à l'année précédente.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La direction prévoit de réorienter les fonds de la réduction des dividendes vers des rachats d'actions plus agressifs.
- Le plan Superior Delivers se concentrera sur la rationalisation du capital, y compris des améliorations dans la gestion des stocks de réservoirs.
- Il n'y a pas de plans pour céder des actifs de propane sous-performants car l'entreprise les considère comme fondamentaux pour la croissance future.
- L'entreprise n'observe pas d'augmentation significative de la concurrence pour les unités de stockage mobiles dans le secteur pétrolier et gazier.
Superior Plus Corp. navigue dans une période de transformation stratégique, avec un accent clair sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et des rendements pour les actionnaires. L'engagement de l'entreprise envers son plan de transformation et sa stratégie prudente d'allocation du capital reflète son adaptabilité dans un environnement de marché changeant. La prochaine Journée des Investisseurs en avril 2025 devrait fournir plus de détails sur la vision à long terme et les stratégies opérationnelles de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.