Ready Capital Corporation (NYSE: RC) a discuté de ses résultats financiers du troisième trimestre 2024, révélant une performance mitigée avec une perte GAAP de 0,07 dollar par action et un bénéfice distribuable ajusté de 0,25 dollar par action. La société, dirigée par le PDG Tom Capasse et le directeur financier Andrew Ahlborn, a souligné la stabilisation du marché de l'immobilier commercial (CRE), en particulier dans le secteur multifamilial.
Malgré une baisse des prêts accordés et une légère augmentation des taux de défaillance, Ready Capital a annoncé des originations record de prêts aux petites entreprises et progresse dans sa sortie des activités de prêts hypothécaires résidentiels. La société envisage une croissance future de ses bénéfices, portée par sa plateforme CRE et l'expansion des prêts aux petites entreprises.
Points clés
- Le portefeuille CRE de Ready Capital est évalué à 8,1 milliards de dollars avec une baisse de 6% des prêts accordés.
- Originations record de prêts aux petites entreprises à 440 millions de dollars.
- Prévoit de sortir des activités de prêts hypothécaires résidentiels, s'attendant à générer 40 millions de dollars des droits de gestion hypothécaire (MSR) restants.
- Les faits saillants financiers incluent une perte GAAP de 0,07 dollar par action et une perte de bénéfice distribuable de 0,28 dollar par action.
- Bénéfice distribuable ajusté de 0,25 dollar par action, avec une diminution de la valeur comptable à 12,59 dollars par action.
- La société maintient une forte position de liquidité avec 181 millions de dollars en trésorerie non restreinte.
Perspectives de l'entreprise
- La direction a exprimé un optimisme prudent concernant la stabilisation du cycle CRE.
- Prévoit des flux de trésorerie supplémentaires provenant de la vente de MSR, pouvant potentiellement ajouter environ 40 millions de dollars.
- Discussions en cours avec les banques pour refinancer une dette de 120 millions de dollars arrivant à échéance l'année prochaine.
- Envisage des rachats d'actions agressifs en raison du cours actuel de l'action nettement inférieur à la valeur comptable.
- Potentielle scission exonérée d'impôts de l'activité numérique axée sur les prêts aux petites entreprises.
Points baissiers
- Le taux de défaillance à plus de 60 jours a légèrement augmenté à 6,2%.
- La valeur comptable par action a diminué à 12,59 dollars, principalement en raison du CECL et des pertes nettes.
- Perte GAAP de 0,07 dollar par action et perte de bénéfice distribuable de 0,28 dollar par action.
Points haussiers
- Une forte demande des occupants contribue à la stabilisation du marché CRE multifamilial.
- Originations record dans les prêts aux petites entreprises et position de leader en tant que prêteur SBA non bancaire.
- Les bénéfices distribuables, hors pertes réalisées, couvrent confortablement les dividendes.
Manques
- Les prêts accordés ont diminué de 6% au cours du trimestre.
- Les coûts d'exploitation ont augmenté de 1% à 60,4 millions de dollars.
- Les charges hors trésorerie liées aux biens immobiliers saisis ont considérablement diminué, mais sont toujours présentes.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La société est en discussion pour refinancer les échéances à venir et s'intéresse aux rachats d'actions.
- Ready Capital envisage une scission exonérée d'impôts pour son activité numérique afin d'améliorer sa valorisation.
- Le segment iBusiness développe une pile technologique pour la souscription par des tiers destinée aux banques.
En résumé, l'alerte résultats du T3 2024 de Ready Capital a présenté une entreprise naviguant sur un marché difficile avec des changements stratégiques vers des domaines de croissance tels que les prêts aux petites entreprises. Bien que confrontée à certains vents contraires sur le marché CRE et à une diminution de la valeur comptable, la direction de l'entreprise reste concentrée sur l'exploitation de ses forces et l'exploration de nouvelles opportunités pour accroître la valeur pour les actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Les récents résultats financiers et les perspectives stratégiques de Ready Capital Corporation peuvent être davantage contextualisés avec les informations d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,24 milliard de dollars, reflétant sa présence significative dans les secteurs de l'immobilier commercial et des prêts aux petites entreprises.
L'un des points de données InvestingPro les plus frappants est l'impressionnant rendement du dividende de Ready Capital de 13,68%, qui s'aligne avec l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est soutenu par une information InvestingPro notant que Ready Capital "verse un dividende important aux actionnaires" et a "maintenu le versement de dividendes pendant 9 années consécutives". Cette politique de dividendes constante peut être particulièrement attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus, surtout compte tenu des conditions actuelles du marché.
Cependant, il est important de noter que la rentabilité de l'entreprise a été récemment mise à l'épreuve. Le ratio P/E (Ajusté) pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 est de 119,24, ce qui est assez élevé et peut indiquer que l'action est valorisée à un prix premium par rapport à ses bénéfices. Ceci est encore souligné par une information InvestingPro indiquant que l'entreprise n'était "pas rentable au cours des douze derniers mois".
Malgré ces défis, il existe des indicateurs positifs pour la performance future de Ready Capital. Une information InvestingPro révèle que "les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année", ce qui pourrait signaler un retournement de situation dans la santé financière de l'entreprise. De plus, l'entreprise a connu un "rendement significatif au cours de la dernière semaine", avec un rendement total du prix sur 1 semaine de 8,3%, suggérant une certaine dynamique positive du cours de l'action.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des informations et des perspectives supplémentaires au-delà de celles mentionnées ici. La plateforme fournit un total de 14 informations pour Ready Capital, offrant une analyse plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.