Brighthouse Financial, Inc. (BHF) a publié ses résultats du troisième trimestre 2024 le 8 novembre 2024. Le PDG Eric Steigerwalt et le directeur financier Ed Spehar ont présenté les efforts stratégiques de l'entreprise visant à améliorer l'efficacité du capital et à maintenir un ratio de capital basé sur le risque (RBC) solide. Malgré une baisse des bénéfices ajustés par rapport au trimestre précédent, l'entreprise a souligné sa position de capital solide, ses rachats d'actions en cours et la croissance des ventes de produits d'assurance-vie et de rentes.
Points clés
- Brighthouse Financial vise à rétablir son ratio RBC à 400%-450%, actuellement estimé entre 365%-385%.
- L'entreprise finalise un accord de réassurance qui devrait augmenter le ratio RBC.
- Les actifs liquides de la société holding s'élevaient à 1,3 milliard de dollars, avec 64 millions de dollars de rachats d'actions au T3.
- Les ventes de rentes depuis le début de l'année ont atteint 7,8 milliards de dollars, soit une augmentation de 15% pour les produits Shield Annuity.
- Les ventes d'assurance-vie ont augmenté de 19% pour atteindre 87 millions de dollars.
- Les bénéfices ajustés pour le T3 étaient de 243 millions de dollars, en baisse par rapport aux trimestres précédents mais compensés par une révision favorable des hypothèses actuarielles.
- Le segment des rentes a déclaré un bénéfice ajusté de 307 millions de dollars, hors éléments notables.
- Une nouvelle tension sur les activités a été signalée, avec des améliorations attendues grâce aux nouvelles stratégies de couverture.
- L'entreprise dispose d'une forte position de trésorerie et reste concentrée sur la simplification des stratégies de couverture.
Perspectives de l'entreprise
- Brighthouse Financial est optimiste quant à sa situation financière et à la simplification en cours de sa stratégie de couverture.
- L'entreprise s'attend à améliorer son ratio RBC avec la clôture d'un accord de réassurance pour les rentes héritées d'ici la fin de l'année.
- La direction prévoit un éventuel accord de réassurance en flux en 2025 pour atténuer davantage la tension sur les nouvelles activités.
Points baissiers
- Les bénéfices ajustés ont diminué à 243 millions de dollars au T3, contre 346 millions de dollars au T2 et 275 millions de dollars au T3 de l'année précédente.
- Une perte statutaire normalisée d'environ 300 millions de dollars a été signalée, principalement due à la tension sur les nouvelles activités.
- Le segment en extinction a déclaré une perte ajustée de 107 millions de dollars.
Points haussiers
- Le capital total ajusté statutaire (TAC) de l'entreprise a augmenté à 5,7 milliards de dollars.
- Une révision favorable des hypothèses actuarielles a ajouté 524 millions de dollars après impôts aux bénéfices.
- Les produits Shield Annuity et les ventes d'assurance-vie ont connu des augmentations significatives.
- L'entreprise maintient une forte position de trésorerie et poursuit son programme de rachat d'actions.
Points manqués
- Le rendement des investissements alternatifs était de 1,6%, inférieur au rendement à long terme attendu de 9% à 11%.
- Les ajustements du programme de couverture de l'entreprise ont augmenté le capital requis, impactant légèrement le ratio RBC.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La direction a précisé que les récents changements apportés à la stratégie de couverture des produits Shield hérités n'affectent pas la rentabilité du produit.
- L'entreprise a confirmé avoir reçu toutes les approbations nécessaires pour une transaction de réassurance au 30 septembre.
- Il n'y a pas de positionnement tactique actuel concernant les taux d'intérêt, avec une légère perte au T3 due à une accentuation de la courbe des rendements.
En conclusion, l'alerte résultats du T3 de Brighthouse Financial a souligné l'engagement de l'entreprise à maintenir une position de capital solide et à améliorer son ratio RBC tout en continuant à voir une croissance dans les domaines de produits clés. Avec des initiatives stratégiques en place, y compris une nouvelle stratégie de couverture et des accords de réassurance potentiels, l'entreprise est prête à relever les défis actuels et à capitaliser sur les opportunités futures.
Perspectives InvestingPro
Les résultats du T3 2024 de Brighthouse Financial et ses perspectives stratégiques peuvent être davantage contextualisés avec les données récentes d'InvestingPro. Malgré les défis rapportés par l'entreprise, notamment une baisse des bénéfices ajustés, plusieurs indicateurs positifs méritent d'être notés.
Selon les données d'InvestingPro, Brighthouse Financial a montré une forte performance récente, avec un rendement total du prix de 12,77% au cours du dernier mois et un impressionnant rendement de 19,81% au cours des trois derniers mois. Cela s'aligne avec les points haussiers de l'entreprise, suggérant que les investisseurs réagissent positivement aux initiatives stratégiques et aux efforts de gestion du capital de Brighthouse.
Un conseil InvestingPro indique que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui corrobore le rapport de l'entreprise sur les rachats d'actions en cours, y compris 64 millions de dollars au T3. Cela démontre la confiance dans la valeur de l'entreprise et l'engagement à restituer du capital aux actionnaires.
Un autre conseil InvestingPro pertinent révèle que les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année. Cette prévision est particulièrement significative étant donné les efforts actuels de l'entreprise pour améliorer son ratio RBC et gérer la tension sur les nouvelles activités. Cela suggère que malgré les défis à court terme, le marché anticipe un résultat financier positif pour Brighthouse Financial dans un avenir proche.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires. Actuellement, il y a 10 autres conseils InvestingPro disponibles pour Brighthouse Financial, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.