Au troisième trimestre 2024, Ameresco, Inc. (NYSE: AMRC) a enregistré une croissance substantielle, avec une augmentation de plus de 40% du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté. L'entreprise a dépassé ses prévisions annuelles en ajoutant 42 mégawatts d'actifs énergétiques, atteignant un record de 2.000 mégawatts. Le carnet de commandes a augmenté de 22% pour atteindre 4,5 milliards€, et le carnet de commandes contracté a progressé de 56% à 1,9 milliard€.
Les dirigeants d'Ameresco ont attribué ce succès au modèle d'affaires diversifié de l'entreprise et à une exécution efficace. Des projets clés, tels qu'un système de stockage d'énergie par batterie dans la Silicon Valley et un projet d'infrastructure géothermique en Louisiane, ont contribué aux réalisations financières de l'entreprise.
Ameresco a réaffirmé ses prévisions pour 2024 et reste optimiste quant aux perspectives de croissance future, malgré les changements potentiels de politique et les défis de la chaîne d'approvisionnement.
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté d'Ameresco au T3 ont augmenté de plus de 40%.
- L'entreprise a ajouté 42 mégawatts d'actifs énergétiques, atteignant 2.000 mégawatts, et a dépassé les prévisions annuelles.
- Le carnet de commandes a augmenté à 4,5 milliards€, avec un carnet de commandes contracté à 1,9 milliard€.
- Ameresco se concentre sur la résilience énergétique et a promu quatre dirigeants pour améliorer l'efficacité opérationnelle.
- L'entreprise développe des projets importants dans la Silicon Valley et à Fort Johnson, en Louisiane, contribuant à la croissance du chiffre d'affaires.
- Ameresco a rapporté une augmentation de 49% du chiffre d'affaires total à plus de 0,5 milliard€, avec une augmentation de 44% de l'EBITDA ajusté à 62,2 millions€.
- L'entreprise maintient un bilan sain avec 114 millions€ de trésorerie et un ratio dette/EBITDA de 2,8 fois.
Perspectives de l'entreprise
- Ameresco a réaffirmé ses prévisions pour 2024, projetant une croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté de 27% et 35% respectivement.
- Le PDG George Sakellaris est optimiste quant à la dynamique de l'entreprise et à la demande du marché pour ses solutions.
- Ameresco étend ses opérations en Grèce et en Italie, reflétant une demande croissante pour les projets solaires.
- L'entreprise prévoit de faire croître sa base d'actifs de 20% par an, en se concentrant sur la monétisation des projets pour maintenir un bilan solide.
Points baissiers
- Les problèmes de chaîne d'approvisionnement se sont stabilisés mais des défis persistent, notamment avec les transformateurs pour les projets de stockage par batterie et solaires.
- L'entreprise prévoit une diminution à 100-120 mégawatts d'actifs mis en service l'année prochaine, par rapport à la forte performance de cette année.
Points haussiers
- Ameresco a près de 600 millions€ de nouveaux contrats, contribuant à la croissance significative de son carnet de commandes.
- L'entreprise s'attend à un chiffre d'affaires contracté solide et à une amélioration des marges brutes pour stimuler l'EBITDA au T4.
- Les marges des projets devraient rester stables, les opportunités à forte marge dans le pipeline compensant les marges plus faibles des projets européens.
Manques
- Le BPA non-GAAP était de 0,32€, impacté par des coûts d'intérêts plus élevés.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Ameresco est confiante dans la stabilité des incitations fédérales comme le Crédit d'Impôt à l'Investissement, malgré les changements potentiels.
- L'entreprise se concentre stratégiquement sur des projets solaires plus petits et explore les ventes de CII liées aux dépenses d'investissement en GNR.
- Aucun retard majeur n'est anticipé dans les contrats fédéraux en raison de changements administratifs potentiels, la plupart des projets étant des contrats de performance neutres sur le plan budgétaire.
La performance du troisième trimestre d'Ameresco reflète l'adaptation stratégique de l'entreprise aux demandes du marché et aux environnements politiques. Avec un portefeuille diversifié et un accent mis sur l'efficacité opérationnelle, Ameresco est bien positionnée pour maintenir sa trajectoire de croissance dans le secteur des énergies renouvelables.
Perspectives InvestingPro
La forte performance d'Ameresco au T3 2024 est davantage soutenue par les données d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 10,34% au cours des douze derniers mois, avec une croissance trimestrielle notable de 33,91% au T2 2024, s'aligne sur l'augmentation de 40% du chiffre d'affaires rapportée au T3. Cette trajectoire de croissance est renforcée par une Perspective InvestingPro indiquant que les analystes anticipent une croissance continue des ventes pour l'année en cours.
La rentabilité de l'entreprise est évidente, avec une marge de résultat d'exploitation de 5,76% et une marge bénéficiaire brute de 16,52% au cours des douze derniers mois. Une Perspective InvestingPro confirme qu'Ameresco a été rentable sur cette période, ce qui est cohérent avec les résultats financiers positifs rapportés dans l'article.
Cependant, les investisseurs devraient noter qu'Ameresco se négocie à un ratio P/E relativement élevé de 29,19, ce que les données InvestingPro suggèrent comme étant élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Cette métrique de valorisation pourrait être importante à considérer pour les investisseurs à la lumière des prévisions réaffirmées et des projections de croissance de l'entreprise.
Il convient de mentionner qu'Ameresco ne verse pas de dividende aux actionnaires, comme le note une Perspective InvestingPro. Cela s'aligne sur l'accent mis par l'entreprise sur la croissance et le réinvestissement dans son portefeuille d'actifs énergétiques, comme discuté dans l'article.
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 13 perspectives supplémentaires pour Ameresco, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.