- Discours de Jackson Hole de Powell, données sur l'inflation américaine, et résultats trimestriels en ligne de mire cette semaine.
- Dollar General est une action à acheter avant les résultats du 2e trimestre grâce à son statut de valeur à l'épreuve de la récession.
- Peloton devrait continuer à se débattre dans un contexte de perspectives de bénéfices et de ventes décevantes.
- Inflation
-
Turbulences géopolitiques
-
Les technologies perturbatrices
-
Les hausses de taux d'intérêt
Les actions de Wall Street ont dégringolé vendredi, l'indice S&P 500 subissant sa première perte hebdomadaire en un mois, alors que les craintes refont surface que la Federal Reserve soit agressive sur les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation.
Pour la semaine, le blue-chip Dow Jones Industrial Average a perdu 0.2 %, tandis que l'indice de référence S&P 500 et l'indice composé Nasdaq à forte composante technologique ont chuté de 1,2 % et 2,6 % respectivement.
Source : Investing.com
La semaine à venir devrait être une autre semaine mouvementée alors que les marchés se préparent au discours du président de la Fed, Jerome Powell'à la conférence mondiale annuelle des banques centrales à Jackson Hole, Wyoming, vendredi.
En attendant, sur le calendrier économique, le plus important pourrait être les données de vendredi sur les dépenses de consommation personnelle, qui comprennent l'indice des prix PCE, la mesure d'inflation préférée de la Fed.
Ailleurs, sur le calendrier des résultats, il n'y a qu'une poignée de résultats d'entreprises attendus alors que la saison des résultats du T2 se termine, notamment de Nvidia (NASDAQ :NVDA), Salesforce (NYSE:CRM), Zoom Video (NASDAQ:ZM), Macy's (NYSE:M), Nordstrom (NYSE:JWN) et JD.com (NASDAQ:JD).
Quelle que soit la direction prise par le marché, nous soulignons ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse.
N'oubliez pas, cependant, que notre horizon temporel est juste pour la semaine à venir.
Action à acheter : Dollar General (NYSE:DG)
Dollar General pourrait voir ses actions franchir de nouveaux sommets historiques cette semaine, alors que le plus grand détaillant à prix réduit des États-Unis se prépare à publier des résultats optimistes pour le deuxième trimestre avant la cloche d'ouverture le jeudi 25 août.
Le géant de la vente au détail a dépassé les estimations de Wall Street en matière de bénéfices et de ventes au cours de neuf des dix derniers trimestres, depuis le premier trimestre 2020, ce qui souligne la force et la résilience de son activité dans l'environnement actuel.
Sur la base des mouvements sur le marché des options, les traders évaluent un swing assez important pour l'action DG après la mise à jour, avec un mouvement implicite possible de 7,7% dans les deux sens.
Source: InvestingPRO+
Les estimations du consensus prévoient que la société basée à Goodlettsville, Tennesseedevrait afficher un bénéfice par action (BPA) de 2,93 $, soit une amélioration d'environ 9 % par rapport au BPA de 2,69 $ de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires, quant à lui, devrait augmenter de 8,5 % d'une année sur l'autre pour atteindre un record de 9,39 milliards de dollars, car les familles à faible revenu et les consommateurs à court d'argent à la recherche d'alternatives plus économiques achètent davantage dans les magasins à un dollar dans un contexte macroéconomique difficile.
Au delà des chiffres du haut et du bas de l'échelle, les investisseurs se concentreront sur les perspectives du détaillant pour les mois à venir, car les Américains en quête de bonnes affaires achètent de plus en plus chez les discounters dans un contexte inflationniste qui entraîne une diminution du revenu disponible.
Source : Investing.com
Dollar General, qui exploite plus de 18 000 magasins dans 44 États, a été l'une des meilleures performances du secteur de la vente au détail cette année grâce à son statut d'entreprise à l'abri de la récession. Le magasin discount, qui décrit ses principaux clients comme des ménages gagnant moins de 35 000 dollars, vend principalement des produits d'épicerie et des produits ménagers essentiels à des prix défiant toute concurrence.
L'action DG a terminé à 253,86 dollars vendredi, à portée de vue de son récent record de 262,20 dollars touché le 21 avril. Aux niveaux actuels, la chaîne de magasins à prix réduits a une capitalisation boursière de 57,6 milliards de dollars.
Depuis le début de l'année, les actions de Dollar General sont en hausse de 7,6 %, surpassant facilement les leaders du secteur que sont Walmart (NYSE:WMT), Costco (NASDAQ:COST) et Target (NYSE:TGT).
Action à Fuir : Peloton (NASDAQ:PTON)
Je m'attends à ce que l'action Peloton subisse une semaine difficile - avec un possible effondrement vers de nouveaux plus bas à l'horizon - car les derniers résultats financiers du fabricant d'équipements d'exercice à domicile sont susceptibles de révéler un fort ralentissement de la croissance des bénéfices et des revenus.
Peloton a raté les estimations de chiffre d'affaires pendant quatre trimestres consécutifs, tout en restant en deçà des attentes en matière de revenus à trois reprises au cours de cette période, ce qui reflète l'impact négatif de nombreux vents contraires sur son activité.
Sur la base du marché des options, les traders évaluent un mouvement important pour l'action PTON à la suite des résultats, avec un mouvement implicite possible d'environ 18% dans un sens ou dans l'autre.
Les résultats sont attendus avant l'ouverture des marchés américains le jeudi 25 août.
Source : InvestingPRO+
Le consensus prévoit que la société de fitness interactif - qui vend des vélos stationnaires et des tapis de course permettant aux abonnés mensuels de participer à distance à des cours par le biais de médias en continu - enregistre une perte de 0,77 $ par action pour le quatrième trimestre fiscal.77 par action pour son quatrième trimestre fiscal.
Le chiffre d'affaires devrait plonger de 27,1 % par rapport à l'année précédente, à 682,9 millions de dollars, en raison d'une combinaison toxique : la baisse de la demande pour ses produits de fitness à domicile dans un contexte de restrictions COVID qui s'estompent, ainsi que la montée des pressions inflationnistes, la hausse des taux d'intérêt et les problèmes persistants de la chaîne d'approvisionnement.
Plus important encore, les orientations de Peloton pour le reste de l'année seront au centre de l'attention alors qu'elle est confrontée à un environnement difficile qui la voit brûler des niveaux élevés de liquidités dans un contexte de pression accrue sur les coûts et de diminution des marges d'exploitation.
Source : Investing.com
L'action Peloton a terminé la séance de vendredi à 11,71 dollars, ce qui vaut à la société new-yorkaise une valorisation de 3,95 milliards de dollars.
Généralement considérée comme l'une des grandes gagnantes de l'épidémie de COVID de 2020, Peloton a perdu la faveur des investisseurs cette année, ceux-ci se débarrassant des sociétés à forte croissance, non rentables et aux valorisations riches, qui sont les plus sensibles à la hausse des taux et à l'accélération de l'inflation.
Depuis le début de l'année, les actions Peloton se sont effondrées d'environ 67 % et sont à environ 93 % de leur sommet historique de 171,09 dollars touché en janvier 2021.
Avertissement : Au moment de la rédaction de cet article, Jesse possède des actions de Dollar General. Les opinions discutées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
***
Le marché actuel rend plus difficile que jamais de prendre les bonnes décisions. Pensez aux défis :
Pour les gérer, vous avez besoin de bonnes données, d'outils efficaces pour trier les données et d'un aperçu de ce que tout cela signifie. Vous devez retirer l'émotion de l'investissement et vous concentrer sur les fondamentaux.
Pour cela, il y a InvestingPro+, avec toutes les données et outils professionnels dont vous avez besoin pour prendre de meilleures décisions d'investissement. En savoir plus >>