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1 Action à Acheter, et 1 Action à Fuir absolument pour la semaine du 10 juillet

Publié le 10/07/2023 02:31
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  • Les données sur l'inflation IPC et le début de la saison des bénéfices du deuxième trimestre sont en ligne de mire.
  • Les Delta Air Lines sont à acheter en raison de l'annonce de résultats positifs.
  • L'action de Citigroup pourrait être en difficulté en raison des faibles perspectives de bénéfices et de revenus.
  • Vous cherchez d'autres idées de transactions pour naviguer dans la volatilité actuelle du marché ? Les soldes d'été d'InvestingPro sont en cours : Découvrez nos remises massives sur les plans d'abonnement !
  • Les principaux indices de Wall Street ont terminé en baisse vendredi, clôturant une semaine de pertes alors que les investisseurs digéraient un rapport sur l'emploi américain qui n'a pas réussi à dissiper les craintes que la Réserve fédérale ne recommence à augmenter les taux d'intérêt plus tard ce mois-ci.

    En juin, les États-Unis ont créé le moins d'emplois depuis plus de deux ans, bien que la croissance des salaires reste élevée, ce qui indique que le marché du travail reste tendu, selon les données du gouvernement américain.

    Au cours de la semaine, l'indice des valeurs vedettes Dow Jones Industrial Average a chuté d'environ 2 %, tandis que l'indice de référence S&P 500 et l'indice à forte composante technologique Nasdaq Composite ont reculé d'environ 1,2 % et 0,9 % respectivement. La petite capitalisation Russell 2000 a chuté de 1,4 %.

    S&P 500 vs. Nasdaq vs. Dow vs. Russell 2000

    La semaine à venir devrait encore être riche en événements, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives en matière d'inflation, de taux d'intérêt et d'économie.

    Sur le calendrier économique, le plus important sera le rapport américain sur l'inflation des prix à la consommation de juin, qui devrait montrer un ralentissement de l'IPC annuel global à 3,1% par rapport à l'augmentation de 4,0% observée en mai.

    Economic calendar

    Les données de l'IPC seront accompagnées d'un programme chargé d'intervenants de la Réserve fédérale, ce qui ne manquera pas d'alimenter le débat sur la prochaine action de la banque centrale américaine.

    Actuellement, les marchés financiers évaluent à 93 % les chances d'une augmentation de 25 points de base des taux lors de la prochaine réunion de politique monétaire le 26 juillet, selon l'Outil de suivi des taux de la Fed Investing.com.

    En attendant, la saison des résultats démarre officiellement vendredi avec la publication des résultats trimestriels de JPMorgan Chase (NYSE :JPM), Wells Fargo (NYSE :WFC) et UnitedHealth Group (NYSE :UNH).

    Quelle que soit la direction prise par le marché, je mets en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.

    N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du 10 au 14 juillet.

    Actions à acheter : Delta Air Lines

    Je m'attends à ce que l'action Delta Air Lines (NYSE :DAL) progresse au cours de la semaine à venir, avec à l'horizon un nouveau plus haut de 52 semaines, car les bénéfices du deuxième trimestre du transporteur aérien traditionnel surprendront à la hausse, selon moi, grâce aux tendances favorables de la demande des consommateurs et à l'amélioration des perspectives fondamentales.

    Delta devrait publier ses résultats du deuxième trimestre avant l'ouverture du marché américain, le jeudi 13 juillet à 6h30 (heure de l'Est). Selon le marché des options, les traders prévoient une variation d'environ 6 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action DAL à la suite de la mise à jour.

    En dépit d'un environnement opérationnel difficile, je pense que Delta est en mesure de produire des résultats supérieurs aux prévisions en capitalisant sur la reprise en cours dans l'industrie du voyage, malgré les craintes de récession qui ont suscité des inquiétudes quant aux dépenses de consommation.

    Selon une enquête d'InvestingPro, les estimations de bénéfices de Delta ont été révisées à la hausse 16 fois au cours des 90 derniers jours, contre aucune révision à la baisse, les analystes de Wall Street étant de plus en plus optimistes à l'égard de l'avion de ligne.

    DAL earnings

    Wall Street prévoit que la société basée à Atlanta, en Géorgie, gagnera 2,36 $ par action au cours du trimestre de juin, soit une hausse de 63,9 % par rapport au bénéfice par action de 1,44 $ enregistré au cours de la période précédente, tandis que les recettes devraient augmenter de 25,6 % par an pour atteindre 15,46 milliards de dollars.

    Si ces chiffres se confirment, il s'agirait du meilleur trimestre de l'histoire de Delta en 98 ans, les tendances de rentabilité continuant à se redresser après la pandémie de COVID-19, dans un contexte d'amélioration continue de la demande de transport aérien.

    Je pense donc que la direction de Delta fournira des prévisions de ventes solides pour le reste de l'année, car le transporteur reste bien placé pour prospérer grâce à une demande intérieure robuste pour les voyages d'agrément et d'affaires, tout en bénéficiant de l'augmentation du trafic international.

    DAL daily chart

    L'action DAL a clôturé à 47,88 dollars vendredi. Les actions - qui ont gagné 45,7 % depuis le début de l'année - ont grimpé à 48,81 dollars mercredi, un niveau qui n'avait pas été atteint depuis le 15 avril 2021.

    Aux valorisations actuelles, Delta a une capitalisation boursière d'environ 31 milliards de dollars, ce qui lui vaut le statut de compagnie aérienne la plus précieuse au monde, devant des pairs du secteur tels que Southwest Airlines (NYSE :LUV), Ryanair (LON:0RYA) Holdings (NASDAQ :RYAAY), United Airlines (NASDAQ :UAL) et American Airlines (NASDAQ :AAL).

    Malgré des gains importants depuis le début de l'année, il convient de noter que l'action Delta semble être considérablement sous-évaluée à l'approche de la publication des résultats, selon plusieurs modèles d'évaluation sur InvestingPro.

    L'objectif de prix moyen " Juste valeur " pour DAL est de 62,04 $, soit une hausse potentielle de 29,6 % par rapport à la valeur de marché actuelle.

    DAL fair value

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    Actions à vendre : Citigroup

    Je pense que les actions de Citigroup (NYSE :C) vont sous-performer au cours de la semaine à venir, car le dernier rapport sur les bénéfices de la mégabanque va probablement révéler un autre ralentissement marqué de la croissance des bénéfices et des revenus en raison du climat économique difficile.

    Les résultats financiers de Citi pour le deuxième trimestre sont attendus avant la cloche d'ouverture le vendredi 14 juillet à 8h00 ET et devraient une fois de plus être affectés par un ralentissement de ses activités de banque de consommation.

    Les négociations d'options impliquent une variation d'environ 5 % pour les actions C après la publication de la mise à jour.

    Soulignant les nombreux obstacles auxquels Citigroup est confronté dans le contexte actuel, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant le rapport, les analystes ayant réduit leurs estimations de BPA à sept reprises au cours des 90 derniers jours, contre quatre révisions à la hausse.

    C earnings

    Le consensus prévoit que le prêteur basé à New York réalisera un bénéfice par action de 1,47 $, soit une baisse de 32,8 % par rapport au bénéfice par action de 2,19 $ de l'année précédente.

    Les prévisions de revenus sont tout aussi inquiétantes, avec une croissance des ventes qui devrait diminuer d'environ 1 % en glissement annuel pour atteindre 19,57 milliards de dollars, en raison d'un fort ralentissement dans son unité de services bancaires aux consommateurs.

    Au-delà des chiffres du haut et du bas de l'échelle, les commentaires de la PDG Jane Fraser devraient fournir des indications supplémentaires sur la manière dont elle s'attend à ce que la banque se comporte pendant le reste de l'année, dans un contexte de vents contraires macroéconomiques persistants et d'inquiétudes quant à la stabilité des dépôts.

    C daily chart

    L'action C a terminé la séance de vendredi à 45,74 dollars, ce qui donne à la société de services financiers une capitalisation boursière de 89 milliards de dollars. À sa valeur actuelle, Citigroup est la quatrième institution bancaire des États-Unis, derrière JPMorgan Chase, Bank of America (NYSE :BAC) et Wells Fargo.

    Les actions de Citigroup ont sous-performé celles des autres grandes banques cette année, ne gagnant que 1,1 % en 2023, dans un contexte d'inquiétudes persistantes sur la santé du secteur financier à la suite de la crise bancaire régionale.

    Il n'est pas surprenant que Citi ait actuellement un score de santé financière InvestingPro inférieur à la moyenne, de 2,2 sur 5,0, en raison des inquiétudes concernant la rentabilité, la croissance et le flux de trésorerie disponible. La mesure de la santé financière est déterminée en classant la société sur plus de 100 facteurs par rapport à d'autres sociétés du secteur financier.

    C financial health score

    Bien qu'elle ait augmenté son dividende à la suite du test de résistance de la Fed le mois dernier, Citi a déclaré que son exigence en matière de tampon de capital de résistance (SCB) augmentera cette année, contrairement à ses rivaux du secteur dont le SCB a baissé.

    La taille du SCB, qui fait référence à une couche supplémentaire de capital introduite en 2020 et qui s'ajoute aux exigences minimales de capital des banques, reflète les performances d'une banque lors du test.

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    Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) .Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.

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