- La réunion de la Fed, l'inflation selon l'IPC et les ventes au détail seront au centre de l'attention cette semaine.
- Costco est à acheter avec les bénéfices du 3ème trimestre et une prévision supérieure à la moyenne.
- ExxonMobil est à vendre dans le contexte de l'effondrement des prix de l'énergie.
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Les actions de Wall Street ont terminé en hausse vendredi et ont enregistré une nouvelle semaine de hausse après qu'un solide rapport sur l'emploi aux États-Unis ait alimenté l'optimisme des investisseurs quant à un atterrissage en douceur de l'économie.
L'indice S&P 500 a clôturé à son plus haut niveau depuis mars 2022, tandis que le Nasdaq a clôturé à son plus haut niveau depuis avril 2022.
Au cours de la semaine, l'indice de référence Dow Jones Industrial Average a augmenté d'environ 0,1 %, l'indice de référence S&P 500 a progressé de 0,2 % et l'indice de référence technologique Nasdaq Composite a enregistré une hausse de 0,7 %.
Il s'agit de la sixième semaine consécutive de hausse pour les principales moyennes, la plus longue série de gains depuis 2019.
La semaine à venir devrait être à nouveau volatile, les investisseurs se préparant à deux des plus grands événements économiques qui restent à venir en 2023.
La Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux lors de sa dernière réunion de l'année mercredi. Après avoir augmenté les coûts d'emprunt de 525 points de base depuis mars 2022, la Fed est largement attendue pour maintenir les taux d'intérêt inchangés pour la troisième réunion consécutive, les décideurs évaluant les signes de ralentissement économique.
Les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, sur le rythme des futures hausses de taux seront au centre de l'attention, car les investisseurs pensent que la banque centrale américaine a terminé son resserrement et qu'elle pourrait même commencer à réduire ses taux dès le printemps prochain.
Entre-temps, sur le calendrier économique, le plus important sera le rapport sur l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois de novembre, qui devrait montrer que l'IPC annuel a augmenté de 3,1 %, ce qui représente un ralentissement par rapport à l'augmentation de 3,2 % enregistrée en octobre.
Outre la Fed et le rapport sur l'IPC, les dernières données sur les ventes au détail seront également suivies de près cette semaine.
Ailleurs, parmi les principaux rapports sur les bénéfices à surveiller figurent les mises à jour d'Oracle (NYSE :ORCL), d'Adobe (NASDAQ :ADBE), de Lennar, CostcoLennar (NYSE :LEN) et Darden Restaurants (NYSE :DRI), alors que la saison des rapports du troisième trimestre de Wall Street touche à sa fin.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je mets en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 11 au vendredi 15 décembre.
Actions à acheter : Costco
Après avoir clôturé à un nouveau record vendredi, je pense que l'action Costco (NASDAQ :COST) va surperformer cette semaine car les derniers résultats financiers du club-entrepôt basé sur l'adhésion vont facilement dépasser les estimations grâce aux tendances favorables de la demande des consommateurs.
Le détaillant d'entrepôts basé à Issaquah, Washington, devrait présenter sa mise à jour du premier trimestre fiscal après la clôture du marché américain jeudi à 16 h 15 (heure de l'Est).
Selon le marché des options, les traders prévoient une variation d'environ 3 % dans les deux sens pour l'action COST à la suite de la publication du rapport. Les actions ont augmenté d'environ 1 % après la publication des derniers résultats de la société à la fin du mois de septembre.
Malgré un environnement difficile pour les détaillants, je pense que Costco est également prête à fournir des prévisions optimistes car elle continue à bénéficier des changements dans le comportement frugal des consommateurs dans le contexte économique actuel.
En outre, de nombreux acteurs du marché ont spéculé sur une augmentation très attendue des frais d'adhésion, qui pourrait finalement intervenir ce trimestre. Actuellement, l'adhésion annuelle type à Costco coûte 60 dollars, tandis que l'adhésion de niveau supérieur, dite "Executive Membership", coûte 120 dollars et comprend des avantages supplémentaires.
Costco devrait gagner 3,42 $ par action, soit une hausse de 11,4 % par rapport au bénéfice par action de 3,07 $ enregistré l'année précédente. Si cela se confirme, il s'agirait du quatrième trimestre consécutif de hausse à deux chiffres du bénéfice trimestriel.
Dans le même temps, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 6,1 % par an pour atteindre 57,7 milliards de dollars, grâce à la vigueur des ventes de produits alimentaires et à l'évolution favorable du nombre de membres.
Ainsi, les ventes à magasins comparables du premier trimestre fiscal aux États-Unis - qui ont augmenté de 3,1 % au cours du trimestre précédent en excluant les variations du prix de l'essence - dépasseront probablement les estimations, car les consommateurs américains ont afflué dans les magasins du détaillant en gros pour y trouver des offres et des aubaines attrayantes.
En effet, Costco comptait 71 millions de ménages membres payants à la fin du mois de septembre, soit une hausse de près de 8 % d'une année sur l'autre.
L'action COST a terminé la séance de vendredi à 610,78 dollars, son cours de clôture le plus élevé. Avec une capitalisation boursière de 271 milliards de dollars, Costco est le deuxième détaillant de briques et de mortiers le plus précieux au monde, derrière Walmart (NYSE :WMT).
Costco s'est démarqué des autres détaillants cette année, ses actions ayant augmenté de 33,8 % depuis le début de l'année. En comparaison, le SPDR® S&P Retail ETF (NYSE :XRT), qui suit un indice large et équipondéré de sociétés américaines de vente au détail du S&P 500, a progressé de 11 %.
Actions à vendre : ExxonMobil
Je pense que les actions d'ExxonMobil (NYSE :XOM) connaîtront une semaine difficile, les investisseurs s'inquiétant de la chute des prix de l'énergie due à la faiblesse de la demande mondiale dans un climat économique de plus en plus incertain.
Crude oil futures Les cours du pétrole ont subi leur septième baisse hebdomadaire consécutive vendredi, la plus longue série de pertes hebdomadaires depuis près d'une demi-décennie, en raison des craintes persistantes concernant un excédent de l'offre mondiale à un moment où la demande mondiale de pétrole semble s'essouffler.
Le contrat à terme sur le pétrole WTI américain est tombé à 68,80 dollars le baril jeudi, son niveau le plus bas depuis la fin juin, tandis que le contrat à terme Brent crude, la référence mondiale, est également tombé à son niveau le plus bas depuis six mois. 
Malgré des pertes considérables, je pense qu'il y a encore une baisse à l'horizon étant donné les perspectives négatives à court terme pour la demande mondiale de pétrole, combinées à des fondamentaux faibles et à des graphiques techniques fragiles.
Les craintes que l'offre soit supérieure à la demande ont pesé sur les prix de l'énergie ces dernières semaines, car les membres de l'OPEP+ ne respecteront pas leur engagement volontaire de réduire collectivement la production de 2,2 millions de barils par jour au début de l'année prochaine.
Cette situation survient alors que la production américaine de brut a atteint un niveau record de plus de 13 millions de barils par jour au cours de la semaine précédant le 1er décembre, ce qui risque d'exacerber les inquiétudes concernant l'offre excédentaire.
L'action XOM a terminé la séance de vendredi à 99,54 dollars, après être tombée jeudi à 98,09 dollars, son plus bas niveau en neuf mois, atteint pour la dernière fois le 3 mars.
Il convient de noter que, d'un point de vue technique, les actions ExxonMobil restent en dessous de leurs moyennes mobiles à 50 jours et à 200 jours, ce qui indique généralement de nouvelles pertes à venir.
Après un début d'année en fanfare, le géant mondial de l'énergie a subi une forte pression à la vente au cours des dernières semaines, ce qui lui a permis d'effacer ses gains de l'année.
À trois semaines de la fin de l'année 2023, les actions de XOM ont perdu 9,8 % depuis le début de l'année et sont inférieures de 17,5 % à leur record historique de 120,70 dollars atteint à la fin du mois de septembre.
La société "Big Oil" basée à Irving, au Texas, a une capitalisation boursière de 397,9 milliards de dollars à son évaluation actuelle, ce qui en fait le plus grand producteur de pétrole des États-Unis et la 15e société publique la plus précieuse au monde.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ).Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.