- Les ventes au détail aux Etats-Unis, les bénéfices des détaillants, le plafond de la dette sont au centre des préoccupations cette semaine.
- L'action Walmart est à l'achat en raison de la prévision d'un bénéfice supérieur aux attentes.
- Les actions Home Depot sont à vendre en raison de la faiblesse attendue des résultats du premier trimestre.
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Les actions de Wall Street ont terminé en légère baisse vendredi, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives de l'économie, de l'inflation et des taux d'intérêt.
Sur la semaine, l'indice de référence Dow Jones Industrial Average a perdu 1,1 %, tandis que l'indice S&P 500 a reculé de 0,3 %. L'indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a enregistré un léger gain de 0,4 %.
La semaine à venir devrait être une fois de plus riche en événements. Sur le calendrier économique, le plus important sera le rapport sur les Ventes au détail aux États-Unis de mardi pour le mois d'avril, les économistes estimant une augmentation de +0,7 % après que les dépenses aient chuté de -1,0 % au cours du mois précédent.
Ailleurs, sur le registre des bénéfices, il n'y a qu'une poignée de résultats d'entreprises attendus, y compris Walmart, Home DepotTarget (NYSE :TGT), TJX Companies (NYSE :TJX), Foot Locker (NYSE :FL), Cisco (NASDAQ :CSCO), Alibaba (NYSE :BABA), et Baidu (NASDAQ :BIDU).
Dans le même temps, les investisseurs suivront de près l'évolution du relèvement du plafond de la dette américaine, qui s'élève à 31 400 milliards de dollars, alors que le pays s'efforce d'éviter un défaut de paiement sans précédent.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je mets en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.
N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du 15 au 19 mai.
Actions à acheter : Walmart
Je pense que l'action Walmart (NYSE :WMT) va surperformer au cours de la semaine à venir, avec une rupture potentielle vers un nouveau record à l'horizon, car le rapport sur les bénéfices du premier trimestre du géant du commerce de détail va surprendre à la hausse selon moi.
Walmart devrait présenter ses résultats du premier trimestre avant l'ouverture du marché américain le jeudi 18 mai. Selon le marché des options, les traders tablent sur une variation d'environ 4 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action WMT à la suite de la publication du rapport.
En dépit d'un environnement difficile pour les détaillants, je pense que Walmart est en mesure de produire des résultats supérieurs aux prévisions, car elle bénéficie des changements en cours dans le comportement des consommateurs en raison des pressions inflationnistes persistantes qui entraînent une diminution du revenu disponible.
Le détaillant à grande surface basé à Bentonville, Arkansas - qui exploite plus de 5 000 magasins à travers les États-Unis - a dépassé les estimations de ventes de Wall Street pendant 12 trimestres consécutifs depuis le premier trimestre 2020, tout en ne manquant les estimations de bénéfices que deux fois au cours de cette période, ce qui démontre la force et la résilience de son entreprise.
Source : InvestingPro
Selon InvestingPro, Walmart devrait afficher un bénéfice par action de 1,31 $, ce qui représente une légère amélioration par rapport au bénéfice par action de 1,30 $ enregistré l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 4,4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 147,8 milliards de dollars, grâce à la vigueur des ventes de produits d'épicerie et à l'augmentation de la baisse des prix chez les consommateurs plus aisés en raison de l'inflation.
Les ventes à magasins comparables du premier trimestre - qui devraient augmenter de 5,3 % par rapport à l'année dernière - dépasseront probablement les estimations, car les consommateurs américains affluent dans ses magasins dans le contexte économique actuel d'inflation élevée persistante et de craintes de récession.
Ainsi, je pense que le PDG de Walmart, Doug McMillon, fournira des prévisions étonnamment solides pour l'année fiscale en cours, alors que le détaillant discount continue de gagner des parts de marché dans le secteur de l'alimentation et des produits d'épicerie.
L'action WMT a terminé la séance de vendredi à 153,07 dollars, son cours de clôture le plus élevé depuis le 28 novembre 2022. Les actions sont actuellement à moins de 5 % du record de 160,77 $ atteint en avril 2022.
Au niveau actuel, Walmart a une capitalisation boursière de 412,9 milliards de dollars, ce qui lui vaut le statut de détaillant en briques et en papier le plus précieux au monde et de 14e plus grande société cotée en bourse aux États-Unis, devant des noms comme JPMorgan Chase (NYSE :JPM), Procter & Gamble (NYSE :PG), Mastercard (NYSE :MA), Chevron (NYSE :CVX) et Coca-Cola (NYSE :KO).
Depuis le début de l'année, les actions de Walmart ont augmenté de 8 %, ce qui est nettement supérieur au gain de 0,5 % enregistré par le SPDR® S&P Retail ETF (NYSE :XRT), qui suit un indice large et équipondéré de sociétés américaines du secteur de la vente au détail appartenant au S&P 500.
Il n'est pas surprenant que Walmart obtienne actuellement une note de "santé financière" de 3,0 sur 5,0 sur InvestingPro. Cela devrait être de bon augure pour les investisseurs de Walmart, car les entreprises dont le score de santé est supérieur à 2,75 ont largement surperformé le marché au cours des sept dernières années, en remontant jusqu'en 2016.
Actions à vendre : Home Depot
Je pense que les actions de Home Depot (NYSE :HD) connaîtront une semaine décevante, car les derniers résultats du détaillant de produits d'amélioration de la maison révéleront probablement un fort ralentissement de la croissance des bénéfices et des ventes en raison du climat économique difficile.
Les résultats financiers du premier trimestre de Home Depot sont attendus avant la cloche d'ouverture mardi et devraient être affectés par la baisse de la demande pour sa gamme de matériaux de construction et de produits de construction de la part des clients du secteur du bricolage.
Les participants au marché s'attendent à un mouvement possible de 3,5 % des actions HD à la suite de la mise à jour, selon le marché des options.
Source : InvestingPro
Les analystes ont réduit leurs estimations de BPA 18 fois au cours des trois derniers mois, contre une seule révision à la hausse, selon une enquête d'InvestingPro, ce qui souligne les nombreux obstacles auxquels Home Depot est confronté à court terme dans le contexte actuel.
Wall Street prévoit que le poids lourd du commerce de détail basé à Atlanta, en Géorgie, gagnera 3,81 $ par action au premier trimestre, soit une baisse de 6,8 % par rapport au BPA de 4,09 $ de l'année précédente, en raison de l'impact négatif de l'augmentation des dépenses d'exploitation et des pressions accrues sur les coûts. Parallèlement, le chiffre d'affaires devrait baisser de 1,4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 38,37 milliards de dollars.
Si ces prévisions se confirment, il s'agirait de la première baisse des bénéfices et des ventes de Home Depot depuis près de trois ans, les Américains ayant réduit leurs dépenses d'amélioration et de rénovation de leur logement en raison de l'incertitude des perspectives économiques.
À l'avenir, je pense que la direction de Home Depot adoptera un ton prudent dans ses prévisions, étant donné le ralentissement actuel du marché de l'immobilier, qui est un moteur essentiel des dépenses dans le secteur de l'amélioration de l'habitat.
L'action HD a clôturé la séance de vendredi à 290,47 dollars. Aux évaluations actuelles, Home Depot a une capitalisation boursière de 294,1 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand détaillant américain de produits de rénovation.
Depuis le début de l'année 2023, les actions sont largement à la traîne de la performance du marché en général, avec une baisse de 8 % par rapport à la hausse de 7,6 % du S&P 500.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position courte sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et le ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.