- La saison des bénéfices du 1er trimestre aux États-Unis et les données sur le logement sont au centre des préoccupations cette semaine.
- L'action Netflix est à acheter avec des résultats solides en vue.
- L'action Tesla devrait sous-performer en raison des résultats décevants du premier trimestre.
Les actions de Wall Street ont terminé en baisse vendredi, alors que les données décevantes du site ventes au détail ont renforcé les craintes de récession, éclipsant un début de saison des bénéfices plus fort que prévu pour les entreprises, suite une bonne surprise de JPMorgan Chase (NYSE :JPM).
Malgré les baisses de vendredi, les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des gains hebdomadaires. L'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 1,2 %, marquant ainsi sa quatrième semaine positive consécutive.
L'indice de référence S&P 500 et l'indice technologique Nasdaq ont quant à eux gagné respectivement 0,8 % et 0,3 %. Les petites capitalisations ont également brillé, l'indice Russell 2000 progressant de 1,5 % sur la semaine.
La semaine à venir devrait être encore une fois chargée, car les bénéfices du premier trimestre passent à la vitesse supérieure, avec des rapports attendus de plusieurs sociétés financières de premier plan, notamment Bank of America (NYSE :BAC), Goldman Sachs (NYSE :GS), Morgan Stanley (NYSE :MS) et Charles Schwab (NYSE :SCHW).
Outre les résultats financiers très surveillés, des résultats sont également attendus chez IBM (NYSE :IBM), Taiwan Semi (NYSE :TSM), AT&T (NYSE :T), Johnson & Johnson (NYSE :JNJ), Procter & Gamble (NYSE :PG), Lockheed Martin (NYSE :LMT), United Airlines (NASDAQ :UAL), American Express (NYSE :AXP), et Philip Morris (NYSE :PM).
Outre les résultats, les données sur le logement, y compris les mises en chantier et les ventes de logements existants, constitueront le point central du calendrier économique après que l'inflation et les ventes au détail aient occupé le devant de la scène la semaine dernière.
Ces données seront essentielles pour déterminer la prochaine action de la Fed lors de sa réunion de mai. Dimanche matin, les marchés financiers évaluent à 78 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base des taux lors de la réunion du FOMC des 2 et 3 mai et à 22 % la probabilité d'une absence d'action, selon l'outil de suivi des taux de la Fed d'Investing.com.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.
N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du 17 au 21 avril.
Actions à acheter : Netflix
Je pense que l'action Netflix (NASDAQ :NFLX) surperformera au cours de la semaine à venir, car le rapport sur les bénéfices du premier trimestre du géant du streaming surprendra à la hausse selon moi, grâce à l'amélioration des tendances de la demande des consommateurs et à des perspectives fondamentales favorables malgré un environnement d'exploitation difficile.
Selon les mouvements sur le marché des options, les traders s'attendent à une variation importante des actions NFLX à la suite des résultats, avec un mouvement implicite possible de 8,8 % dans l'une ou l'autre direction.
Les estimations consensuelles prévoient que la société basée à Los Gatos, en Californie, publiera un bénéfice par action de 2,86 $ lors de la publication des chiffres du premier trimestre après la clôture du marché américain le mardi 18 avril, soit une baisse de 19 % par rapport au bénéfice par action de 3,53 $ enregistré au cours de la période précédente. Dans le même temps, les recettes devraient augmenter d'environ 4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 8,17 milliards de dollars.
Les analystes de Wall Street s'attendent à ce que le pionnier de la vidéo en continu compte environ 2,5 millions de nouveaux abonnés au cours du trimestre de mars.
À mon avis, les bénéfices, les ventes et la croissance du nombre d'abonnés de Netflix au premier trimestre dépasseront les attentes, car l'entreprise continue de bénéficier du lancement d'un service de base moins coûteux, financé par la publicité, et des efforts déployés pour lutter contre le partage illégal de mots de passe, qui, selon l'entreprise, pourrait concerner jusqu'à 100 millions de comptes.
Je pense donc que la direction de Netflix fournira des prévisions solides pour les mois à venir afin de refléter l'amélioration des marges d'exploitation, car elle continue à bien fonctionner grâce à son nouveau service de vidéo en continu financé par la publicité, ainsi qu'aux initiatives en cours visant à réduire le partage de comptes et à réduire les coûts.
L'action NFLX a clôturé à 338,63 dollars vendredi, ce qui représente une valorisation d'environ 151 milliards de dollars. Les actions du leader du streaming sont en hausse de 14,8 % depuis le début de l'année, soit près du double de la hausse de 7,8 % du S&P 500 sur la même période.
Investing Pro a actuellement un objectif de cours à 12 mois d'environ 454 $, ce qui implique une hausse de 34,2 % à venir.
Actions à vendre : Tesla
Je m'attends à ce que les actions de Tesla (NASDAQ :TSLA) sous-performent au cours de la semaine à venir, car le fabricant de véhicules électriques dirigé par Elon Musk s'apprête à publier des résultats décevants, à mon avis, en raison de l'impact négatif de divers vents contraires sur ses activités dans le climat économique actuel.
Il n'est pas surprenant qu'une enquête d'Investing Pro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant la publication, les analystes ayant réduit leurs estimations de BPA à 14 reprises au cours des 90 derniers jours, contre une seule révision à la hausse.
Tesla devrait publier ses résultats financiers du premier trimestre le mercredi 19 avril, après la cloche de clôture, dans ce qui sera probablement le rapport le plus suivi de la semaine. Une conférence téléphonique avec les analystes est prévue à 17h30 (heure de l'Est).
Le consensus prévoit que le géant des VE basé à Austin, au Texas, affichera un bénéfice par action de 0,85 $ au premier trimestre, ce qui représente un net ralentissement par rapport au bénéfice de 1,19 $ enregistré au quatrième trimestre et une baisse de 20,5 % par rapport au bénéfice par action de 1,07 $ enregistré au cours de la même période de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 24,6 % en glissement annuel pour atteindre 23,4 milliards de dollars, ce qui représenterait toutefois un ralentissement par rapport au total des ventes de 24,3 milliards de dollars enregistré au cours du trimestre précédent.
La marge brute automobile de Tesla au premier trimestre devrait tomber à environ 21 %, contre 29 % il y a un an, en raison de l'impact négatif de sa stratégie de réduction des prix. Les réductions de prix en cours ont alimenté les inquiétudes selon lesquelles Tesla doit offrir des rabais sur ses véhicules pour conserver sa part de marché face à la baisse de la demande et à la concurrence croissante des constructeurs automobiles traditionnels ainsi que des start-ups chinoises de véhicules électriques.
Le prix de vente moyen des véhicules Tesla au premier trimestre est d'environ 47 250 dollars, selon les estimations de Wall Street. Il s'agit d'une baisse par rapport aux 51 400 dollars du quatrième trimestre et aux 52 100 dollars du premier trimestre de l'année dernière.
Tesla reste le leader du marché en Amérique du Nord avec environ 65 % de l'industrie des véhicules électriques en 2022, mais ce chiffre est en baisse par rapport aux 70 % en 2021 et aux 79 % en 2020.
Par ailleurs, dans ce qui pourrait être un autre développement négatif, Tesla ne participera pas au salon de l'automobile de Shanghai cette semaine, alors que ses principaux concurrents mondiaux prévoient de lancer de nouveaux modèles de véhicules électriques.
L'action TSLA, qui a perdu environ 11 % depuis le début du mois d'avril, a terminé la séance de vendredi à 185 dollars. Selon les valorisations actuelles, Tesla a une capitalisation boursière de 586,3 milliards de dollars, contre 1,23 billion de dollars à son apogée en novembre 2021.
Après avoir perdu près des deux tiers de leur valeur l'année dernière, les actions du pionnier des véhicules électriques se sont nettement redressées jusqu'à présent en 2023, enregistrant une hausse de 50 % depuis le début de l'année. Malgré ce récent redressement, l'action reste bien en deçà de son record historique de 414,50 dollars.
Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ).Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (XLK) .Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.