- La hausse des taux d'intérêt de la Fed, l'inflation PCE, le PIB du deuxième trimestre et les bénéfices des méga-capitalisations technologiques sont à l'ordre du jour cette semaine.
- L'action McDonald's est à acheter, les résultats étant attendus jeudi.
- Snap devrait sous-performer en raison de perspectives de rentabilité peu encourageantes.
Les actions de Wall Street ont terminé en demi-teinte vendredi, les investisseurs ayant pris en compte la dernière série de résultats d'entreprises tout en continuant à se concentrer sur les perspectives de l'économie et de la politique monétaire.
Le Dow Jones Industrial Average a légèrement augmenté pour enregistrer son dixième jour consécutif de hausse, son plus long rallye depuis août 2017.
Sur la semaine, le Dow, un indice de valeurs sûres, a progressé de 2,1 %, le S&P 500 a ajouté 0,7 %, tandis que le Nasdaq, un indice de valeurs technologiques, a reculé de 0,6 %.
La semaine à venir devrait être riche en événements, y compris avec surtout la décision sur les taux de la Fed, ainsi qu'une multitude de rapports sur les bénéfices et de données économiques.
Après une pause en juin, la banque centrale américaine devrait augmenter le taux des Fed Funds dans une fourchette de 5,25 % à 5,50 % à la conclusion de sa réunion de politique de deux jours mercredi.
Les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, sur l'orientation future de la politique monétaire seront au centre de l'attention, les investisseurs augmentant les paris sur le fait que la prochaine hausse des taux sera la dernière du cycle de resserrement actuel de la Fed.
Outre la Fed, le plus important dans le calendrier économique sera l'indice des prix dépenses de consommation personnelle de base (PCE), attendu vendredi.
En outre, l'indice Données du PIB du deuxième trimestre, attendu jeudi, fournira d'autres indices permettant de déterminer si l'économie se dirige vers une récession.
Entre-temps, la saison des résultats bat son plein, avec entreprises technologiques à forte capitalisation Microsoft (NASDAQ :MSFT), Alphabet (NASDAQ :GOOGL), société mère de Google, et Meta Platforms (NASDAQ:META) qui doivent publier leurs résultats.
Ces méga-capitalisations seront rejointes par de grands noms comme Boeing (NYSE :BA), Intel (NASDAQ :INTC), Coca-Cola (NYSE :KO), Ford (NYSE :F), General Motors (NYSE :GM), Visa (NYSE :V), Mastercard (NYSE :MA), ExxonMobil (NYSE :XOM), Chevron (NYSE :CVX), General Electric (NYSE :GE), 3M (NYSE :MMM), AT&T (NYSE :T), Verizon (NYSE :VZ) et Southwest Airlines (NYSE :LUV).
Quelle que soit la direction que prendra le marché la semaine prochaine, je mets en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse.
N'oubliez pas, cependant, que mon horizon temporel ne concerne que la semaine à venir, du 24 au 28 juillet.
Action à Acheter : McDonald's
Je m'attends à ce que l'action McDonald's (NYSE :MCD) surperforme au cours de la semaine à venir, avec une rupture potentielle vers un nouveau record à l'horizon, car le dernier rapport sur les bénéfices du géant de la restauration rapide surprendra à la hausse, à mon avis, grâce aux tendances favorables de la demande des consommateurs.
McDonald's devrait présenter sa mise à jour du deuxième trimestre avant l'ouverture du marché américain le jeudi 27 juillet à 7h00 ET, et les résultats devraient bénéficier de l'augmentation des prix du menu, les consommateurs américains se rendant en masse dans ses restaurants dans le contexte économique actuel.
Les négociations d'options impliquent une variation d'environ 3 % pour les actions MCD après la chute des chiffres.
De nombreux Américains ont réduit leurs dépenses dans les restaurants traditionnels à service complet en réponse au ralentissement de l'économie et à la persistance d'une inflation élevée, ce qui a stimulé la demande pour la gamme emblématique de McDonald's, à savoir les hamburgers "Big Mac" et les "McNuggets" au poulet.
Il n'est pas surprenant qu'une enquête d'InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un optimisme croissant avant l'impression, les analystes étant de plus en plus optimistes à l'égard de la chaîne de restauration rapide. Sur les 25 analystes interrogés, 24 ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices de MCD au cours des 90 derniers jours, tandis qu'un seul les a revues à la baisse.
Le consensus s'attend à ce que McDonald's affiche un bénéfice par action de 2,79 $ au deuxième trimestre, soit une augmentation de 9,4 % par rapport au bénéfice par action de 2,55 $ enregistré au cours de la même période de l'année précédente. Si c'est effectivement le cas, il s'agirait du trimestre le plus rentable de McDonald's en 83 ans d'histoire, dépassant le précédent record de 2,76 dollars atteint au troisième trimestre 2021.
Parallèlement, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 10 % en glissement annuel pour atteindre 6,29 milliards de dollars, ce qui constituerait le chiffre d'affaires trimestriel le plus élevé en sept ans, grâce à l'augmentation des prix des menus, à des promotions marketing uniques et à un programme de fidélisation numérique performant.
McDonald's n'a manqué les attentes de Wall Street en matière de chiffre d'affaires qu'une seule fois au cours des deux dernières années, tout en dépassant les estimations à deux reprises au cours de cette période, ce qui témoigne de la résilience de son activité sous-jacente et d'une exécution solide dans l'ensemble de l'entreprise.
L'action MCD a atteint un nouveau sommet historique de 299,35 dollars vendredi, dépassant le précédent record de 299,10 dollars atteint le 30 juin, avant de terminer la séance à 295,61 dollars.
La société de restauration rapide basée à Chicago, dans l'Illinois, a une capitalisation boursière de 215,8 milliards de dollars à son évaluation actuelle, ce qui en fait la plus grande chaîne de restauration rapide au monde.
Depuis le début de l'année, les actions, qui sont l'une des trente composantes de l'indice Dow Jones des valeurs industrielles, ont augmenté de 12,1 % et ont largement surpassé l'indice des valeurs sûres au cours de la même période.
Action à Fuir : Snap
Je pense que les actions de Snap (NYSE :SNAP) connaîtront une semaine difficile, car le dernier rapport sur les résultats de la société de médias sociaux en difficulté révélera une forte baisse de la croissance des bénéfices et des revenus, à mon avis, en raison de l'environnement économique difficile.
Les acteurs du marché s'attendent à une variation importante des actions SNAP à la suite de la mise à jour, avec un mouvement implicite possible d'environ 11 % dans l'une ou l'autre direction, selon le marché des options.
Soulignant les nombreux obstacles auxquels Snap est confronté dans le contexte actuel, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant la publication du rapport, les vingt analystes interrogés ayant réduit leurs estimations de bénéfices par action au cours des trois derniers mois.
Wall Street prévoit que la société mère de l'application de messagerie des médias sociaux Snapchat perdra 0,04 $ par action, ce qui représente une aggravation par rapport au bénéfice de 0,01 $ par action enregistré au trimestre précédent et par rapport à la perte de 0,24 $ par action enregistrée au cours de la même période de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires devrait diminuer de 4,5 % par an pour atteindre 1,06 milliard de dollars, en raison de la faible performance de son activité principale de publicité, résultant des changements de confidentialité dans l'iOS d'Apple (NASDAQ:AAPL) et de la concurrence croissante de l'application chinoise de partage de vidéos TikTok.
Cela n'augure rien de bon pour les efforts de monétisation de Snap, qui vont probablement prolonger son chemin vers la rentabilité et augmenter son risque d'exécution.
L'entreprise de médias sociaux, qui dépend de la publicité, n'a pas répondu aux attentes en matière de croissance des bénéfices et des ventes lors de la publication de ses résultats du premier trimestre fin avril, ce qui a fait chuter les actions de près de 12 %, les entreprises et les petites entreprises ayant réduit leurs dépenses de publicité numérique dans le contexte actuel.
Snap a manqué les attentes en matière de résultats à six reprises au cours des sept derniers trimestres, et n'a pas atteint les estimations de bénéfices à deux reprises au cours de cette période.
L'action SNAP a atteint un sommet de 13,89 dollars en 2023 le 13 juillet ; elle a terminé la séance de vendredi à 12,74 dollars, ce qui représente une valorisation de 20,5 milliards de dollars pour l'entreprise de médias sociaux basée à Santa Monica, en Californie.
Les actions se sont bien comportées cette année, bondissant de 42 % jusqu'à présent en 2023, dans le cadre d'un rebond généralisé du secteur technologique. Malgré le récent redressement, SNAP reste 85 % en dessous de son record de septembre 2021 de 83,84 $.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR Dow ETF (DIA), le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (Q QQ).J'ai également une position longue sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK).Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.