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2 ETF pour profiter d'une hausse des marchés émergents en cas de baisse du Dollar

Publié le 10/12/2020 07:54
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Le dollar américain est en baisse par rapport à un large éventail de devises. Novembre a été un mois difficile pour le billet vert, et décembre n'apporte sans doute pas beaucoup de soulagement non plus.

Les acclamations des vaccins dans le monde entier, une nette victoire de Biden et les perspectives croissantes d'un nouveau plan de relance américain ont entraîné une ruée vers des actifs plus risqués. Beaucoup se demandent maintenant si l'indice du dollar américain va passer sous le niveau de 90 dollars.

Dollar Index Hebdo

Nous avons déjà discuté de la manière dont les mouvements du dollar pourraient affecter les rendements des actions à l'étranger pour les investisseurs basés aux États-Unis. Une baisse potentielle du dollar profite généralement aux fonds négociés en bourse (ETF) des marchés émergents.

Les actions des marchés émergents ont pour la plupart suivi le rythme des marchés américains. Le fonds iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:EEM), par exemple, a augmenté de plus de 13 % depuis le début de l'année, après avoir atteint un record de 50,99 dollars le 7 décembre. En comparaison, le S&P 500 est d'environ 17 % en 2020.

Selon le Journal of Wealth Management, investir dans les ETF des marchés émergents comme l'ETF iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV), un fonds composé de sociétés américaines établies, "conduit à des rendements absolus plus élevés, à une meilleure performance ajustée au risque (ratios Sharpe et Omega), à des rendements cumulés plus élevés et à une augmentation de la richesse des investisseurs américains. Les résultats sont statistiquement significatifs".

En cas de nouvelle faiblesse du dollar, les marchés émergents pourraient atteindre de nouveaux sommets historiques.

Dans cette optique, voici deux fonds sur les marchés émergents à prendre en compte en cas de baisse de l'indice du dollar américain :

1. Schwab Emerging Markets Equity ETF

  • Prix actuel : 30,60$
  • Fourchette de 52 semaines : 18,32 $ - 30,60$
  • Rendement des dividendes : 2,76%
  • Frais : 0,11%.

Le Schwab Emerging Markets Equity ETF™ (NYSE:SCHE) offre une exposition à un éventail de sociétés de grande et moyenne capitalisation des marchés émergents. Le fonds a commencé à être négocié en janvier 2010.

ETF SCHE

Le SCHE, qui suit l'indice FTSE Emerging, compte 1540 titres. Les dix premières actions représentent environ 28 % des actifs sous gestion, qui s'élèvent à 8,2 milliards de dollars.

Le géant chinois du commerce électronique sur Internet Alibaba Group Holdings Ltd ADR (NYSE:BABA) et le poids lourd des médias sociaux et du divertissement Tencent Holdings Ltd (HK:0700), le leader des puces Taiwan Semiconductor Co Ltd (TWO:5425), (NYSE:TSM), la plateforme chinoise de distribution de produits alimentaires Meituan Dianping (HK:3690) et le groupe internet sud-africain Naspers Ltd (JO:NPNJn) sont les principaux acteurs du fonds.

Plus d'une douzaine de secteurs sont représentés dans le fonds, notamment les produits de consommation discrétionnaire (20,22 %), les services financiers (19,18 %), les technologies de l'information (14,42 %), les services de communication (12,36 %), les matériaux (7,06 %) et l'énergie (6,14 %), entre autres.

Depuis le début de l'année, les SCHE ont augmenté de plus de 1 % et ont atteint un niveau record de 30,60 $ le 8 décembre. Les ratios C/B et C/P sont respectivement de 6,93 et 1,92. Compte tenu de la récente flambée des prix, certains des poids lourds du fonds pourraient être mis sous pression à court terme. Une telle baisse offrirait un meilleur point d'entrée pour les investisseurs à long terme.

2. ETF iShares MSCI Emerging Markets ex China

  • Prix actuel : 55,56$
  • Fourchette de 52 semaines : 31,17 $-55,82$
  • Rendement des dividendes : 2,98%
  • Frais : 0,16%.

L'ETF iShares MSCI Emerging Markets ex China (NASDAQ:EMXC) donne accès aux entreprises de grande et moyenne capitalisation des marchés émergents, à l'exclusion de la Chine. Le fonds a commencé à être négocié en août 2017 et ses actifs nets s'élèvent à environ 109 millions de dollars.

ETF EMXC

L'EMXC, qui compte 530 positions, suit l'indice MSCI Emerging Markets ex China. 21,78 % des entreprises proviennent de la Corée du Sud, suivie de Taïwan (20,37 %), de l'Inde (14,76 %), du Brésil (8,29 %), de l'Afrique du Sud (5,69 %) et de la Fédération de Russie (4,77 %), entre autres.

L'iShares MSCI India ETF (NYSE:INDA), Taiwan Semiconductor Co Ltd (TWO:5425), le géant sud-coréen des puces Samsung Electronics (KS:005930) Co Ltd (OTC:SSNLF), le groupe sud-coréen de semi-conducteurs SK Hynix Inc (KS:000660) et Naspers sont les principaux acteurs de l'ETF.

Depuis le début de l’année, le fonds est en hausse de 8,5% et a également atteint un sommet historique en décembre. Les ratios P/E et P/B sont de 17,50 et 1,86. Dans le cas de prises de bénéfices à court terme, les investisseurs à long terme pourraient chercher à entrer dans le fonds autour de 52 dollars.

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