Tout porte à croire que les consommateurs américains ont dépensé leurs chèques de relance ces dernières semaines.
Selon les chiffres publiés par le Census Bureau, les ventes au détail et les services de restauration ont augmenté de 9,8 % en mars par rapport au mois précédent et de 27,7 % en glissement annuel (YoY).
Parallèlement, les données publiées le 22 avril montrent que moins d'Américains ont déposé des demandes initiales d'allocations chômage la semaine dernière. Enfin, en mars, l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board a également dépassé les attentes, passant de 90,4 en février à 109,7. La prochaine série de données est prévue pour la fin du mois d'avril.
Et les dépenses sont bonnes pour l'économie.
Le Congressional Research Service (CRS), une agence fédérale du pouvoir législatif située dans la bibliothèque du Congrès, le souligne :
"Les dépenses de consommation sont un moteur essentiel de la croissance économique à court terme de l'économie américaine..... La confiance des consommateurs due à la conjoncture économique peut augmenter les achats de biens durables (biens pouvant être utilisés sur une longue période), tels que les véhicules ou les gros appareils électroménagers."
C'est pourquoi nous présentons aujourd'hui deux fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient intéresser les lecteurs qui pensent que les consommateurs américains pourraient avoir la volonté et la capacité de dépenser encore plus dans les mois à venir.
1. ETF Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index
- Cours actuel : 79,78$
- Fourchette sur 52 semaines : 43,13 $ - 81,44$
- Rendement du dividende : 0,58%
- Ratio des frais : 0,58 % par an
Le Fidelity® MSCI Consumer Discretionary Index ETF (NYSE:FDIS) investit principalement dans des entreprises américaines qui offrent des produits et services non essentiels. Lorsque le budget des ménages n'est pas limité, les particuliers ont tendance à dépenser davantage pour des articles discrétionnaires. Nous pouvons diviser les biens discrétionnaires en articles manufacturés (comme l'automobile, les biens durables des ménages, les textiles et les équipements de loisirs) et en services (comme les hôtels, les restaurants, les cinémas et les détaillants).
Le fonds a commencé à se négocier en octobre 2013, et ses actifs nets sont d'environ 1,5 milliard de dollars. FDIS, qui compte 275 positions, suit les rendements de l'indice MSCI USA IMI (LON:IMI) Consumer Discretionary. La répartition sectorielle actuelle se présente comme suit : commerce de détail sur Internet et marketing direct (25,34 %), commerce de détail spécialisé (20,35 %), hôtels, restaurants et loisirs (18,12 %), automobiles (12,45 %), textile, habillement et produits de luxe (6,76 %), biens durables (5,15 %) et autres.
Les 10 premières entreprises représentent environ 55 % du fonds. Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), Home Depot Inc (NYSE:HD), McDonald’s Corporation (NYSE:MCD), Nike Inc (NYSE:NKE) et Lowe’s Companies Inc (NYSE:LOW) figurent parmi les principaux noms. Les lecteurs doivent noter que la pondération des actions AMZN et TSLA est de 21,28 % et 9,60 %, respectivement. Ainsi, un mouvement important dans le cours de l'action de l'une ou l'autre société pourrait affecter de manière significative ce fonds à forte pondération.
Depuis le début de l'année, FDIS a enregistré une performance de 12,5 %. Le fonds a également atteint un niveau record ces derniers jours. Les ratios P/E et P/B de suivi sont respectivement de 33,15 et 6,91. La saison actuelle des bénéfices pourrait rapidement mettre la pression sur certains des noms du fonds. Les lecteurs intéressés trouveront une meilleure valeur entre 75 et 80 dollars.
2. SPDR S&P Retail ETF
- Cours actuel : 91,08$
- Fourchette sur 52 semaines : 33,16 $ - 99,24$
- Rendement du dividende : 0,88 %.
- Ratio des frais : 0,35 % par an
Le SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT) donne accès à une gamme de commerces de détail. Depuis sa création en juin 2006, son actif net a atteint 656 millions de dollars.
XRT, qui compte 101 positions, suit l'indice S&P Retail Select Industry. Les 10 premiers noms représentent environ 12,5 % des actifs. Ainsi, les variations de prix d'une seule action ne peuvent pas influencer de manière significative la valeur du fonds. En termes de sous-secteurs, les entreprises de vente au détail par Internet et par marketing direct ont la plus grande pondération, avec 20,58%. Viennent ensuite la vente au détail de vêtements (19,53 %), la vente au détail d'automobiles (18,88 %), les magasins spécialisés (15,66 %) et la vente au détail de produits alimentaires (6,62 %).
Parmi les principales entreprises figurent le détaillant spécialisé multimarques American Eagle Outfitters Inc (NYSE:AEO), le détaillant d'articles de sport et de loisirs de plein air Academy Sports Outdoors Inc (NASDAQ:ASO), le détaillant de pièces automobiles AutoZone Inc (NYSE:AZO), le détaillant omni-canal Target Corporation (NYSE:TGT) et la plateforme de vente de véhicules en ligne Vroom (NASDAQ:VRM).
Depuis le début de l'année, XRT a progressé de 42 % et a atteint son plus haut niveau historique fin janvier. Les ratios P/E et P/B de suivi sont respectivement de 18,99 et 3,91. En cas de prise de bénéfices dans les semaines à venir, nous chercherions à investir dans le fonds entre 85 et 90 dollars. La plupart des noms du fonds sont susceptibles de continuer à créer de la valeur pour les actionnaires pendant de nombreux trimestres à venir.