Le mois de septembre a été marqué par une volatilité accrue et une baisse des cours sur les marchés d'actions au sens large. Par conséquent, Wall Street a surveillé de près l'indice de volatilité CBOE (VIX), également connu sous le nom de "jauge de la peur".
L'indice VIX mesure les prévisions de volatilité du marché sur la base des options sur l'indice S&P 500 et augmente généralement lorsque l'indice S&P 500 chute brusquement. Comme la plupart des investisseurs le savent, la volatilité, une mesure statistique, fait référence aux variations du prix d'un actif (comme une action, une matière première, une devise ou un indice).
Au cours des mois d'été, les marchés boursiers ont été relativement sereins. L'indice VIX a commencé le mois de septembre autour de 16. Dès la troisième semaine du mois, il dépassait largement les 25 et a terminé le mois de septembre à peine à 22. Les lecteurs se souviendront peut-être qu'en mars 2020, lorsque la pandémie a choqué les investisseurs, l'indice VIX a atteint le niveau record de 82,69.
Pendant ce temps, le Dow Jones, le S&P 500 et le NASDAQ Composite ont baissé de 3,3 %, 4,2 % et 5,4 % au cours du mois dernier. Alors que le dernier trimestre de l'année commence, il n'est pas possible de prédire comment les marchés se comporteront en octobre. Par conséquent, l'article d'aujourd'hui traite de deux fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient aider à gérer une volatilité accrue.
1. Invesco S&P 500® Low Volatility ETF
- Cours actuel : 61,11$
- Fourchette sur 52 semaines : 51,51 $ - 64,70$
- Rendement du dividende : 1,55%
- Ratio des frais : 0,25 % par an
Notre premier fonds, le Invesco S&P 500® Low Volatility ETF (NYSE:SPLV), a été conçu pour offrir une exposition à 100 membres du S&P 500 qui ont été les moins volatils au cours de l'année écoulée. En d'autres termes, les actions dont la volatilité réalisée est la plus faible sont les plus pondérées. Par conséquent, en octobre 2022, le fonds devrait avoir une apparence assez différente de celle du portefeuille actuel.
SPLV suit les rendements de l'indice S&P 500® Low Volatility, qui est rééquilibré chaque trimestre. Le fonds a commencé à être négocié en mai 2011. En termes de répartition sous-sectorielle, le secteur des biens de consommation de base représente la plus grande part avec 22,25 %, suivi par les services publics (17,97 %), les soins de santé (14,92 %), les industries (11,69 %) et l'immobilier (757 %). Les 10 principaux titres représentent 13% des actifs nets de 7,61 milliards de dollars.
Verizon (NYSE:VZ) Communications, Procter & Gamble (NYSE:PG), McDonald's (NYSE:MCD), Colgate-Palmolive, Costco Wholesale, Hershey, PepsiCo et Merck sont les noms les plus importants.
Au cours de l'année écoulée, le fonds a progressé d'environ 13,6 % et de 8,7 % en 2021. Il a atteint un niveau record début septembre, mais a perdu environ 5,5 % depuis. Les ratios P/E et P/B à terme sont de 20,62x et 4,69x. Les investisseurs en actions plus averses au risque pourraient vouloir approfondir leurs recherches sur le SPLV en vue d'investir autour de 59 $.
2. ETF iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor
- Cours actuel : 37,44$
- Fourchette sur 52 semaines : 29,02 $ - 39,04$
- Rendement du dividende : 1,40%
- Ratio des frais : 0,20 % par an
Le iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF (NYSE:SMMV) donne accès à des actions américaines à petite capitalisation (cap) présentant des caractéristiques de volatilité plus faibles par rapport à l'ensemble du marché des actions américaines à petite capitalisation.
Bien que les définitions varient selon les courtiers, une action de petite capitalisation est généralement une action dont la capitalisation boursière se situe entre 300 millions et 2 milliards de dollars. Cependant, un examen plus approfondi des positions du fonds montre que de nombreux noms ont des capitalisations boursières plus importantes.
SMMV, qui compte 354 positions, suit les rendements de l'indice MSCI USA Small Cap Minimum Volatility (USD). Le fonds a commencé à se négocier en septembre 2016, et compte environ 849 millions de dollars d'actifs.
Le secteur des soins de santé constitue la part la plus importante du fonds avec 20,04%. Viennent ensuite les financières (12,18%), les technologies de l'information, IT, (10,28%), les industrielles (9,83%) et les consommatrices discrétionnaires (9,56%). Les 10 premiers titres représentent 12,5 % de l'ensemble des avoirs.
Le fonds d'investissement immobilier (REIT) CubeSmart, qui se concentre sur les propriétés de self-stockage ; American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), un autre REIT qui loue des maisons individuelles ; AptarGroup (NYSE:ATR), qui fabrique des dispositifs de distribution, d'emballage, de scellement et d'administration de médicaments pour les consommateurs ; Zynga (NASDAQ:ZNGA), qui développe des jeux sociaux ; et le groupe de logistique de transport Landstar System (NASDAQ:LSTR) sont les principaux noms du SMMV.
Le fonds a enregistré une performance de 27,1 % au cours des 12 derniers mois, et de 10,4 % en 2021. Comme notre fonds précédent SPLV, il a également atteint un sommet historique début septembre. Le ratio P/E de suivi est de 21,35x et le ratio P/B de 2,73x.
Il est difficile de prédire l'avenir des marchés. Toutefois, un fonds comme SPLV pourrait intéresser les investisseurs conservateurs qui souhaitent une exposition aux petites capitalisations.