Les marchés des cryptomonnaies et des actions ont connu leur lot de "short squeezes" ces dernières années. En termes simples, il s'agit d'une inversion de pari. Sur le marché boursier, les investisseurs prennent une position courte lorsqu'ils parient que les actions d'une société vont baisser parce qu'elles sont surévaluées.
Ce pari consiste à emprunter des actions au courtier, que les vendeurs à découvert vendent sur le marché libre. Si le pari se concrétise et que le prix des actions baisse, les vendeurs à découvert peuvent les racheter à un prix inférieur et réaliser un bénéfice.
Volatilité des ventes à découvert, pertes illimitées ou profits importants
Cependant, si une nouvelle s'avère haussière pour l'action, déclenchant la hausse du prix, les vendeurs à découvert se retrouvent dans une position perdante car ils sont obligés de racheter les actions empruntées pour réduire leurs pertes. Ils doivent payer des dépôts de garantie au courtier pour compenser les pertes potentielles tout en gardant leurs positions courtes ouvertes.
Cette pression d'achat croissante alimente la demande, ce qui fait souvent augmenter le prix de l'action. En retour, davantage de vendeurs à découvert doivent couvrir leurs positions. Il suffit de dire que la vente à découvert d'un actif est une stratégie très risquée qui peut entraîner des pertes illimitées.
C'est exactement ce qui est arrivé au fonds spéculatif Melvin Capital, aujourd'hui disparu, lorsqu'il a fortement vendu à découvert GameStop (NYSE:GME). Plus récemment, nous avons vu le pouvoir de la vente à découvert avec le Bitcoin lorsque des fausses nouvelles inattendues sur l'approbation de l'ETF Bitcoin ont entraîné 84,85 millions de dollars de liquidations à découvert lundi.
Bien que les traders longs sortent gagnants de ces cassures de positions courtes, ils doivent également garder un œil attentif sur la durabilité de ces cassures. Après tout, les pressions d'achat peuvent se dégonfler aussi rapidement qu'elles s'amplifient.
En gardant cette mise en garde à l'esprit, quelles sont les actions qui présentent le plus fort potentiel de short squeeze à court terme ?
Il faut tenir compte des fondamentaux de l'entreprise et du ratio actuel de volume court (SVR). Un SVR élevé indique qu'un pourcentage important du volume des transactions est constitué de positions courtes, ce qui crée une opportunité de short squeeze. Cependant, les investisseurs doivent également se rappeler que le sentiment général du marché détermine si un short squeeze se produira réellement.
Beyond Meat Inc
Faire un simulacre d'un aliment de base ancien est une vente difficile à réaliser. Beyond Meat Inc. (NASDAQ:BYND) est entré en bourse en mai 2019 avec une valorisation de 3,8 milliards de dollars à la suite d'un battage médiatique sur le remplacement de la viande. Depuis lors, la capitalisation boursière de la société s'est réduite à 519,4 millions de dollars, les actions BYND ayant perdu 82,4% de leur valeur.
Il s'avère que les acheteurs de viande d'origine végétale n'hésitent pas à se tourner vers les protéines animales. Et les produits Beyond Meat ont toujours été plus chers que la vraie viande. Le consensus des analystes du Nasdaq sur l'action BYND continue d'être "sous-performant".
Ils ont placé l'objectif de prix moyen de BYND à 7,69 $ par rapport au prix actuel de 8,12 $, avec une estimation basse de 3 $ par action. Selon la FINRA, le ratio de volume court (SVR) de BYND est relativement élevé à 49,47 à l'heure actuelle.
MicroVision Inc
La demande accrue en matière de réalité augmentée (AR), de réalité virtuelle (VR) et d'optique pour les voitures auto-conduites crée de nouvelles opportunités de marché. Microvision Inc. (NASDAQ:MVIS) semble s'être taillé une part du gâteau sur ce marché avec des capteurs de détection et de télémétrie par ondes lumineuses (LiDAR) et des projecteurs laser à balayage MEMS.
La société s'est également associée à des poids lourds tels que Microsoft (NASDAQ:MSFT), Volkswagen (ETR:VOWG_p) et Qualcomm (NASDAQ:QCOM). Cependant, MicroVision n'a pas réussi à commercialiser correctement ses produits, ce qui a entraîné de nombreux changements de direction au fil des ans. Pourtant, la croissance annuelle du chiffre d'affaires de la société est toujours négative, se situant désormais à -42,70 % d'une année sur l'autre à partir du rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre 2023.
La prochaine publication des résultats de MicroVision est prévue pour le 26 octobre. En prévision, le consensus Nasdaq (d'un analyste) place l'action MVIS sur "hold", avec un objectif de prix moyen de 4 $ contre 2,08 $ par action actuellement. L'estimation la plus basse est également de 4 dollars.
Entre-temps, la FINRA a rapporté que MVIS SVR avait atteint un sommet de 52,21.
Fisker Inc
Basée en Californie, Fisker Inc. (NYSE:FSR) est une autre entreprise de véhicules électriques (VE), mais elle est en phase de pré-revenu. Face à la concurrence acharnée de Rivian (NASDAQ:RIVN) et de Tesla (NASDAQ:TSLA), les VE de Fisker ont tendance à être coûteux. En se concentrant sur les hybrides rechargeables de luxe, Fisker limite son potentiel à atteindre les consommateurs du marché de masse, en particulier après les réductions de prix agressives de Tesla cette année.
Lors de la dernière exposition en août, Fisker a présenté un SUV Pear à moins de 30 000 $, aux côtés de la voiture de sport Ronin, du pick-up Alaska et du SUV Ocean, à 37,5 000 $ pour sa version Sport la moins chère. Il convient également de noter que Fisker Inc. est la deuxième tentative du PDG (le Danois Henrik Fisker) de créer une entreprise de véhicules électriques.
La première tentative, Fisker Automotive FSR, a fait faillite en 2013, avec une Fisker Karma hybride rechargeable qui a connu des problèmes de production et de contrôle de qualité. Néanmoins, sur la base de dix analystes du Nasdaq, l'action FSR est actuellement dans le consensus "acheter".
L'objectif de cours moyen de FSR est de 9,25 $ contre 5,92 $ actuellement, avec une estimation basse de 5 $. Lors de la dernière mise à jour de la FINRA, le SVR de Fisker est de 52,37.