Pendant les années électorales, les hommes politiques régalent leur base électorale de nouvelles promesses et de changements de politique. Cette fois, l'administration Biden a annoncé son intention d'assouplir les règles relatives à la marijuana au niveau fédéral. Plus précisément, il s'agit de reclasser la marijuana dans l'annexe III, après un demi-siècle de classification dans l'annexe I (ecstasy, héroïne, LSD).
Cela placerait la plante récréative parmi les drogues moins controversées, telles que les stéroïdes anabolisants, la phendimétrazine pour la suppression de l'appétit, ou la codéine pour le soulagement de la douleur. Selon des sources familières à NBC News, la DEA devrait approuver l'avis rendu par le ministère de la santé et des services sociaux (HHS), l'agence responsable de la reclassification.
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Comme on pouvait s'y attendre, l'annonce a provoqué une résurgence des actions dans le secteur de l'herbe. Entre les murs réglementaires et la concurrence du marché noir, les entreprises du secteur de la marijuana ont eu du mal à dégager une rentabilité durable. Mais si l'on tient compte du récent pic d'investissement, le AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS), qui suit 25 actions de marijuana, est maintenant en hausse de 47 % depuis le début de l'année.
La question est de savoir quelles sont les valeurs du cannabis qui se sont imposées dans le cadre du régime réglementaire actuel, ce qui les rend aptes à prospérer dans un environnement plus laxiste.
Cronos Group, Inc.
Basé à Toronto, au Canada, Cronos Group Inc. (NASDAQ :CRON) s'est employé à développer son portefeuille de marques alimentées par le cannabis. Celles-ci sont réparties en trois catégories : grand public (Spinach), médicinal (PeaceNaturals) et haut de gamme (Lord Jones). Outre le Canada, Cronos s'approvisionne en Israël, en Australie et en Allemagne.
Cronos Group a conclu l'exercice 2023 avec une perte nette de 70,4 millions de dollars, soit une amélioration de 55 % par rapport à la perte nette de 155,17 millions de dollars en 2022. De plus, l'entreprise a déclaré 862 millions de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie tout en ayant zéro dette. Cronos est également le bénéficiaire du poids lourd Altria (NYSE :MO), ayant investi 1,8 milliard de dollars dans Cronos en 2019.
Le groupe devrait publier ses résultats du 1er trimestre 2024 le 9 mai. Au niveau de prix actuel de 2,94 $, le penny stock CRON est 44% au-dessus de son point bas de 52 semaines de 1,64 $ par action. Selon les données prévisionnelles agrégées du Nasdaq pour les douze mois à venir, l'objectif de cours moyen de CRON est de 2,42 $ par action.
Bien sûr, cela ne tient pas compte de la résurgence des nouveaux investisseurs et de la volatilité inhérente aux penny stocks. Le prochain rapport sur les bénéfices donnera probablement le ton au sentiment des investisseurs de CRON pour le reste de l'année.
Canopy Growth
Ayant établi une présence mondiale dans le secteur de la marijuana grâce à ses marques populaires Tweed, Tokyo Smoke, Spectrum Therapeutics et Houseplant, Canopy Growth Corp (NASDAQ :CGC) (TSX :WEED) est l'action la plus performante du secteur du cannabis. Depuis le début de l'année, CGC a gagné 114 % en valeur, quittant le territoire des penny stocks à 10,80 $ par action.
En février, la société canadienne a annoncé une baisse de 7 % de ses revenus d'une année sur l'autre pour le troisième trimestre de l'exercice 24. D'une perte nette massive de 2,6 milliards de dollars canadiens en 2022, Canopy Growth a réalisé l'amélioration la plus significative, soit 78 %, pour atteindre une perte nette de 583,4 millions de dollars canadiens en 2023. La trésorerie et les équivalents de la société ont diminué de 598,1 millions de dollars canadiens à 142,7 millions de dollars canadiens au cours de la période.
En revanche, Canopy Growth a réduit de moitié son passif total, qui est passé de 1,6 milliard de dollars canadiens à 815 millions de dollars canadiens. L'action CGC a atteint son plus bas niveau sur 52 semaines à 2,75 $ par action. Selon le Nasdaq, l'objectif de cours moyen de CGC est de 3,45 $, ce qui le rend très suracheté.
Néanmoins, l'intérêt des investisseurs pour les titres de croissance indique que les actions de CGC seront les principales bénéficiaires d'un nouvel afflux de capitaux à la suite d'inévitables corrections de prix.
Curaleaf Holdings
Se démarquant de la foule canadienne du cannabis, Curaleaf Holdings Inc. (OTC :CURLF) est une société américaine basée à New York. Elle est présente dans 17 États avec 145 dispensaires locaux. Récemment, le 22 avril, Curaleaf a acquis Northern Green Canada (NGC), connue pour sa pénétration du marché de l'UE par le biais de la certification BPF de l'UE. NGC était déjà présent en Australie et en Nouvelle-Zélande, ouvrant ainsi la voie à la présence internationale de Curaleaf dans le secteur du cannabis.
Curaleaf devrait également publier ses résultats pour le premier trimestre 2024 le 9 mai. À l'issue de l'exercice 2023, Curaleaf affirme avoir l'un des bilans les plus solides du secteur, avec un ratio d'endettement de 1,9 fois l'EBITDA ajusté, qui s'élevait à 83 millions de dollars au quatrième trimestre.
Curaleaf International a enregistré une croissance de 63 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, soit 18 millions de dollars, et s'attend à d'autres gains en République tchèque, au Royaume-Uni, en Allemagne (par le biais de la loi sur le cannabis "CanG" récemment adoptée), en Pologne et en Suisse. Le marché européen accessible à Curaleaf et à d'autres entreprises du secteur du cannabis s'élève à 248 milliards de dollars.
Curaleaf a terminé l'année 2023 avec une dette totale de 588 dollars et 92 millions de dollars de liquidités. La société a terminé 2023 avec une perte nette de 290,3 millions de dollars contre une perte nette de 376,9 millions de dollars en 2022, soit une amélioration de 23%. L'action CURLF est en hausse de 44,5% depuis le début de l'année, laissant derrière elle son plus bas niveau annuel de 2,47 dollars par action. Selon Nasdaq, l'objectif de cours moyen de CURLF est de 7,06 $, contre 5,96 $ actuellement.