Les actions du secteur industriel ont été parmi les plus performantes de cette année, car les investisseurs ont délaissé les valeurs vedettes de 2020, les actions des entreprises technologiques, pour se tourner vers des noms sensibles à l'amélioration des perspectives économiques.
En effet, le principal ETF du secteur, l'Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI), a progressé d'environ 17 % depuis le début de l'année pour atteindre son meilleur niveau ces derniers jours. Le S&P 500, quant à lui, n'a progressé que de 10,5 % sur la même période.
Nous présentons ci-dessous trois grandes actions noms du secteur. Chacune d'entre elles mérite d'être prise en considération compte tenu de l'optimisme croissant entourant le renforcement de l'économie mondiale.
1. Caterpillar
- Performance depuis le début de l'année : +31.5%
- Capitalisation boursière : 128,9 milliards de dollars
Caterpillar Inc (NYSE:CAT) - largement considéré comme un indicateur de l'activité économique - est l'un des principaux fabricants mondiaux d'équipements de construction, d'exploitation minière et d'énergie.
Le fabricant de machines industrielles basé à Deerfield, dans l'Illinois, a prospéré cette année, profitant d'un optimisme croissant sur l'économie mondiale, qui a également alimenté un rallye spectaculaire d'un large éventail de matières premières.
Depuis le début de l'année, l'action Caterpillar a fait un bond d'environ 31,5 %. Plus impressionnant encore, les actions ont gagné environ 120 % au cours des 12 derniers mois, dépassant de loin les rendements comparables du Dow Jones Industrial Average et du S&P 500.
Après avoir atteint un nouveau record de 242,75 dollars en début de semaine, l'action CAT a clôturé à 239,30 dollars mardi, donnant au géant des machines une capitalisation boursière de 128,9 milliards de dollars.
Le 29 avril, Caterpillar a publié de solides résultats pour le premier trimestre, dépassant les attentes en termes de bénéfices et de revenus, dans un contexte de boom du marché immobilier américain et de rebond de la demande de matières premières.
Le géant de la machinerie lourde a déclaré un bénéfice par action de 2,87 $ pour son premier trimestre fiscal de 2021, soit une amélioration de 79 % par rapport au bénéfice par action de 1,60 $ du même trimestre de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires a bondi de près de 13 % d'une année sur l'autre pour atteindre 11,9 milliards de dollars, soit beaucoup plus que les 10,9 milliards de dollars estimés. Il s'agit là de l'un des plus importants résultats positifs de la société au cours de la dernière décennie.
Comme l'explique le rapport sur les résultats :
"L'augmentation est due à une hausse du volume des ventes, stimulée par une demande accrue des utilisateurs finaux et par l'impact des variations des stocks des concessionnaires."
Bien que Caterpillar se soit abstenu de fournir des prévisions pour l'ensemble de l'année 2021 en raison de l'impact persistant de l'incertitude liée à COVID, la société devrait continuer à enregistrer de bons résultats dans les mois à venir, compte tenu de l'amélioration des perspectives de ventes de machines de construction et d'exploitation minière dans une économie mondiale en reprise.
2. Union Pacific
- Performance depuis le début de l'année : +8.8%
- Capitalisation boursière : 149,1 milliards de dollars
L'Union Pacific Corporation (NYSE:UNP), fondée en 1862, est la deuxième plus grande entreprise de transport ferroviaire de marchandises aux États-Unis. Elle se concentre principalement sur le transport de marchandises telles que le charbon, les céréales, le bois, le pétrole brut et l'éthanol.
Le géant ferroviaire offre également des services de transport de produits de construction, de produits chimiques industriels et d'engrais, de matières plastiques, de métaux et de minerais, ainsi que d'automobiles finies, de pièces automobiles, de conteneurs intermodaux et de remorques de camions.
Les actions de la société basée à Omaha, Nebraska, qui exploite 8 300 locomotives sur 32 300 miles de route à travers 23 états, ont grimpé d'environ 9% depuis le début de l'année, récoltant les bénéfices de l'augmentation des volumes d'expédition dans un contexte d'amélioration de l'économie.
L'action UNP - qui a progressé d'environ 45 % au cours des 12 derniers mois - a atteint un sommet historique de 231,10 dollars lundi, avant de clôturer à 226,61 dollars la nuit dernière, ce qui lui vaut une valorisation de 149,1 milliards de dollars.
Le 22 avril, Union Pacific a publié ses résultats et son chiffre d'affaires pour le premier trimestre, qui n'ont pas été à la hauteur des estimations des analystes, principalement en raison de l'impact négatif de la tempête hivernale et du gel profond qui ont paralysé une grande partie du sud des États-Unis en février.
La compagnie ferroviaire de transport de marchandises a déclaré avoir gagné 2,00 $ par action, ce qui est inférieur aux prévisions de 2,06 $ et aux 2,15 $ du même trimestre de l'année dernière. Le chiffre d'affaires a atteint 5,0 milliards de dollars, soit une baisse de 4 % par rapport à la même période de l'année précédente. Les attentes du consensus prévoyaient un chiffre d'affaires de 5,05 milliards de dollars.
Toutefois, dans un signe qui est de bon augure pour l'avenir, Union Pacific a confirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année, malgré les chiffres décevants du premier trimestre.
Selon Lance Fritz, PDG d'Union Pacific, dans le communiqué des résultats d'UNP :
"Nous avons généré une solide productivité grâce à l'utilisation efficace de nos ressources, malgré l'événement météorologique important qui a couvert la majeure partie de notre réseau en février et début mars.
"L'amélioration des perspectives économiques, notre engagement continu en faveur d'une tarification basée sur la valeur qui dépasse l'inflation et l'opportunité d'une forte productivité nous donnent confiance pour confirmer nos prévisions pour 2021."
3. Old Dominion Freight Line
- Performance depuis le début de l'année : +35.3%
- Capitalisation boursière : 30,1 milliards de dollars
Autre poids lourd du transport, Old Dominion Freight Line Inc (NASDAQ:ODFL) opère en tant que transporteur de charges partielles (LTL), fournissant des services LTL régionaux, interrégionaux et nationaux. En plus de ses services de base, la société offre également divers services à valeur ajoutée, tels que le courtage en transport par camion, l'entreposage et le conseil en chaîne d'approvisionnement.
L'entreprise de camionnage de Thomasville, en Caroline du Nord, fondée en 1934, possède près de 23 000 remorques et plus de 9 200 tracteurs. Elle exploite également 245 centres de service et 42 installations d'entretien.
Les actions du transporteur routier ont prospéré depuis le début de l'année, faisant un bond de 35 %. D'une année sur l'autre, les actions ont gagné 70 %, dans un contexte de reprise de l'industrie du transport routier.
L'action ODFL s'est établie hier à 264,14 $, à portée de vue de son récent record de 276,09 $, ce qui donne à la société de taille moyenne une valorisation de 30,1 milliards de dollars.
Old Dominion a fait état d'une forte croissance des bénéfices et des ventes au premier trimestre lors de la publication de ses derniers résultats le 22 avril, profitant d'une amélioration de l'économie nationale et d'une augmentation de la demande de fret.
Le bénéfice par action a grimpé de 53 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 1,70 $, ce qui est bien supérieur aux prévisions de 1,58 $. Le chiffre d'affaires, quant à lui, a augmenté de 14 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,13 milliard de dollars, dépassant ainsi les estimations de 1,10 milliard de dollars.
Les tonnes et les recettes par quintal du transport de lots brisés, deux indicateurs clés, ont augmenté de 8,3 % et de 5,6 %, respectivement, par rapport à l'année précédente. En outre, les expéditions LTL ont augmenté de 6,9 % par rapport à l'année dernière, tandis que les expéditions LTL par jour ont augmenté de 8,6 % par rapport à l'année précédente.
Dans le communiqué sur les résultats, Greg Gantt, PDG d'Old Dominion, a déclaré :
"Nous gagnons des parts de marché, car la demande pour notre service de pointe continue d'augmenter. De plus, nous croyons que l'économie nationale se renforce alors que la capacité de l'industrie est généralement limitée.
"Nous sommes encouragés par ces tendances et nous pensons que la combinaison de notre proposition de valeur, de notre capacité existante et des investissements en cours pour accroître notre capacité soutiendra les futures opportunités de croissance des revenus."