- La hausse de 90 % de Tesla amène les investisseurs à débattre de sa durabilité dans un contexte de préoccupations géopolitiques et de valorisation.
- Les analystes soulignent les opportunités offertes par l'IA et la conduite autonome, mais mettent en garde contre les défis posés par la Chine.
- Le chemin à parcourir pour Tesla est un équilibre entre un potentiel de croissance sans précédent et des risques importants.
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L'action Tesla (NASDAQ :TSLA) a mis le pied sur l'accélérateur, laissant les sceptiques dans la poussière.
Après avoir clôturé à 242,84 dollars à la veille des élections américaines, plombée par l'incertitude et le soutien polarisant d'Elon Musk à Donald Trump, l'action du géant des véhicules électriques a fait un retour fracassant.
Le 16 décembre, ses actions ont grimpé à 463 dollars, soit un gain de 90 % qui fait rêver les investisseurs pour l'avenir.
Cette remontée n'est pas le fruit du hasard. Les analystes de Wedbush et de Mizuho ont relevé leur objectif de cours à 515 dollars, citant les politiques favorables de l'administration Trump qui pourraient remodeler le secteur de la conduite autonome.
Mais l'ascension fulgurante de Tesla est-elle durable ou des turbulences se profilent-elles à l'horizon ?
Les analystes favorables à Tesla
Les analystes sont de plus en plus optimistes. Wedbush considère la présidence Trump comme un "tournant total" pour l'IA et les véhicules autonomes, avec Tesla en position de dominer.
Leur scénario haussier place l'objectif de prix de Tesla pour 2025 à 650 dollars, suggérant une capitalisation boursière au nord de 2 000 milliards de dollars. Mizuho L'agence de notation partage cet enthousiasme, soulignant que l'assouplissement de la réglementation, les incitations fiscales et les réductions de coûts sont les principaux moteurs de la croissance continue de Tesla.
Les sceptiques ne sont pas convaincus
Tout le monde ne monte pas dans le train Tesla. Malgré le récent rebond, de nombreux analystes considèrent toujours que l'action est surévaluée.
Source : InvestingPro
Le prix cible moyen de Tesla se situe à 277,85 $, bien en dessous des niveaux actuels, l'analyse fondamentale suggérant une juste valeur de 318,88 $. Les courtiers restent partagés, avec 19 notes pour "Acheter", 15 pour "Conserver" et 13 pour "Vendre".
Des inquiétudes subsistent également concernant le ratio C/B stupéfiant de Tesla de 116x, comparé à 23x pour son rival chinois BYD (OTC :BYDDY). Bien que les ambitions de Tesla aillent au-delà de la fabrication de véhicules électriques, des questions subsistent quant à savoir si sa valorisation justifie ses attentes élevées.
Les risques en Chine
Tesla est confrontée à plusieurs obstacles. Les estimations de bénéfices pour 2025 ont été réduites de 37 %, ce qui traduit des inquiétudes quant à une éventuelle sous-performance. La capacité de l'entreprise à maintenir son élan dépend de sa capacité à surmonter les défis géopolitiques, en particulier en Chine.
Source : InvestingPro
La Chine représente le plus grand marché de croissance de Tesla, mais la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait compliquer les choses. Le double rôle d'Elon Musk, figure pro-Trump et PDG d'une entreprise fortement tributaire des partenariats chinois, introduit un délicat exercice d'équilibre.
La coopération de Pékin est cruciale pour la réussite de Tesla, mais tout faux pas pourrait compromettre son expansion dans la région.
Malgré les risques, Tesla continue de prospérer en Chine. Le mois de novembre a été le meilleur mois de vente de l'année pour l'entreprise, avec plus de 73 000 véhicules vendus.
Les chiffres de début décembre montrent une dynamique encore plus forte, avec des ventes hebdomadaires atteignant 21 900 unités, un record pour le quatrième trimestre 2024.
Les partenariats avec le géant chinois de la technologie Baidu (NASDAQ :BIDU) et les accords gouvernementaux favorables à la conduite autonome renforcent la position de Tesla sur le plus grand marché automobile du monde.
La corde raide géopolitique
Pour maintenir son rallye, Tesla doit éviter de devenir un dommage collatéral dans l'impasse technologique entre les États-Unis et la Chine. Les investisseurs parient sur le fait que M. Musk, fort de son nouveau poids institutionnel, peut relever ces défis.
Toutefois, le prix à payer pour maintenir la paix avec Pékin pourrait être dicté par Xi Jinping, ce qui laisse en suspens les questions relatives à la trajectoire à long terme de Tesla.
Conclusion
L'action de Tesla s'est peut-être envolée, mais le voyage est loin d'être terminé. Avec des opportunités monumentales dans les domaines de l'IA et de la conduite autonome, ainsi que des risques géopolitiques importants, 2025 permettra de vérifier si l'élan de Tesla est durable ou s'il est passé à la vitesse supérieure trop tôt.
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