Trois titres à forte valeur d'achat deviennent plus convaincants après les fausses nouvelles.
{Le cours du Bitcoin}} a connu une forte hausse à la mi-lundi, s'apprêtant à franchir la résistance des 30 000 dollars. Cependant, peu après avoir atteint 29,4 millions de dollars, les gains ont été perdus. La cause de ce pic est une information non fondée de Cointelegraph selon laquelle l'iShares Bitcoin ETF de BlackRock (NYSE:BLK) aurait reçu l'approbation de la SEC.
Bien que cette information ait été démentie par de nombreuses sources, y compris par Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, la hausse du cours du bitcoin est révélatrice. Après avoir refusé tous les ETF Bitcoin négociés au comptant au fil des ans, la Securities and Exchange Commission (SEC) est maintenant prête à ouvrir les vannes du capital à l'espace crypto.
Surtout après que la SEC a renoncé à abroger la décision du tribunal en faveur de la transformation du GBTC de Grayscale en un ETF Bitcoin. À la suite du test en conditions réelles, quelles sont les actions qui bénéficieraient le plus d'une véritable approbation de l'ETF Bitcoin ?
MicroStrategy
S'il y a une action avec une exposition garantie au bitcoin, c'est bien celle de Michael Saylor MicroStrategy Incorporated. L'évangéliste du bitcoin a accumulé des BTC depuis 2020, utilisant l'effet de levier de la dette pour en acheter davantage. Depuis l'achat du 24 septembre, MicroStrategy détient 158 245 bitcoins à un prix moyen de 29 582 dollars par BTC.
Cela fait de MSTR l'une des plus grandes baleines à bitcoins et l'un des plus influents teneurs de marché, que ce soit à la hausse ou à la baisse. En tant que société de business intelligence, MicroStrategy a déclaré 120,4 millions de dollars de revenus au deuxième trimestre 2023, la plupart provenant des licences de logiciels et des services d'abonnement. Les deux ont bénéficié d'une croissance d'une année sur l'autre, de 4 % et 42 %, respectivement.
Par rapport à une perte nette importante de 1,062 milliard de dollars au deuxième trimestre 2022, la société a enregistré un bénéfice net de 22,2 millions de dollars, soit 1,52 dollar par action (diluée). MicroStrategy est très endettée, avec un ratio dettes/capitaux propres de 265,9 % et un passif total de 2,54 milliards de dollars contre 65,97 millions de dollars de liquidités.
Normalement, les investisseurs se détourneraient d'entreprises affichant de tels chiffres, mais MSTR a mis la plupart de ses œufs dans le panier Bitcoin. En effet, au fur et à mesure que se développait l'affaire du faux ETF Bitcoin, les actions de MSTR suivaient de près la remontée du cours du BTC.
Compte tenu de la quasi-inévitabilité de l'approbation d'un ETF Bitcoin et de la réaction du marché, le grand pari de MicroStrategy va probablement se concrétiser. Depuis le début de l'année, les investisseurs en MSTR pourraient avoir gagné plus que la simple détention de BTC, avec un avantage de 125 % sur les 70 % de Bitcoin. Le Nasdaq recommande à MSTR un "achat fort" avec un objectif de prix moyen de 433,25 $ et une estimation basse de 210 $ contre 324,32 $ à l'heure où nous mettons sous presse.
PayPal
La société dominante de traitement des paiements PayPal Holdings Inc a beaucoup fait pour détourner les clients. Au début du mois d'octobre 2022, PayPal a annoncé des amendes pour l'expression injustifiée de pensées. Après les réactions massives, la société a précisé que les directives relatives aux amendes de 2 500 dollars pour de telles violations avaient été envoyées par erreur.
L'ancien PDG de PayPal, David Marcus, a été choqué qu'un tel concept ait même été envisagé, qualifiant la proposition de politique de PayPal de "folie". Suscitant une attention médiatique négative et des campagnes de boycott, les actions de PYPL sont maintenant à leur niveau le plus bas depuis juillet 2017.
À l'époque, le cours du bitcoin était inférieur à 1 700 dollars. Pourtant, depuis le début de l'année, Square (NYSE:SQ) (NYSE : $SQ) et PayPal (PYPL) sont tous deux dans la même fourchette de perte, à -31 % et -24 % respectivement. Cela suggère que les processeurs de paiement sont fortement décotés en ce moment. Les bénéfices de PayPal ayant augmenté de 98,2 % au cours de l'année, on estime qu'il se négocie à 46,8 % en dessous de sa juste valeur.
Avec le lancement du stablecoin PayPal USD et le maintien d'une part de marché dominante, la société est bien placée pour absorber les flux de crypto-monnaie alors que le bitcoin prépare le terrain pour le marché des crypto-monnaies avec les ETF et la réduction de moitié prévue en avril prochain. Nasdaq attribue à PYPL un "achat fort" avec un objectif de prix moyen de 86,07 $ et une estimation basse de 60 $ contre 56,76 $ au moment de la mise sous presse.
Plates-formes d'émeutes
Comme MicroStrategy, l'une des plus grandes sociétés de minage de bitcoins au monde a connu une appréciation soudaine sur les fausses nouvelles, ayant augmenté de 4,5% aujourd'hui. Depuis le début de l'année, l'action de Riot Platforms (NASDAQ :RIOT) a même surpassé MSTR, avec un gain de valeur de +164 %.
En août, la société a déclaré un taux de hachage réalisé de 14,13, supérieur à la moyenne des 10 premiers mineurs de Bitcoin, mais insuffisant pour ravir le trône de Marathon en matière de hachage. Plus important encore, avec un coût implicite de production de BTC de 8 400 $, Riot s'est classée deuxième, ce qui témoigne d'une efficacité minière supérieure.
Actuellement, le Nasdaq donne à RIOT un objectif de prix moyen de 18,22 $, avec une estimation basse de 6,5 $, contre 9,28 $ par action à l'heure où nous mettons sous presse. Cela donne à RIOT une recommandation verte de "achat fort".