Obtenir 40% de réduction
💎 WSM a explosé de +52.1% depuis que notre IA a repéré l'action ! Découvrez toutes les actions sélectionnéesVoir les actions

5 obligations « investment grade » au rendement supérieur à 3%

Publié le 01/03/2016 12:57
Mis à jour le 14/05/2017 12:45

Payer pour placer son argent à la banque devient malheureusement une hypothèse de moins en moins farfelue. Pour éviter ce scénario désagréable, l’épargnant pourrait envisager de placer son épargne dans des obligations de bonne qualité, dites « investment grade ».

Qu'est-ce qu'une obligation « investment grade » ?

Pour mesurer les risques liés à la solvabilité des émetteurs d’obligations, les agences de rating attribuent, à la plupart d’entre eux, une note. Cela permet de renseigner l’investisseur sur le risque plus ou moins important d’une obligation.

Ces notes sont classées en deux grandes catégories. La catégorie « investment grade », qui englobe les obligations émises par les emprunteurs bénéficiant d'une note allant de AAA à BBB- sur l'échelle de Standard & Poor's. La deuxième catégorie comprend les obligations « spéculatives », notées BB+ à D. Elles sont bien plus risquées mais offrent en contrepartie un rendement élevé.

Même si ces agences ne sont pas infaillibles, elles restent malgré tout un bon indicateur pour l'investisseur qui ne disposerait pas de la connaissance nécessaire pour analyser la solvabilité d'un émetteur.

Mondelez: un rendement annuel de 3,10%

Acteur mondial sur les marchés de la confiserie, Mondelez est considéré comme un émetteur de qualité « investment grade » chez les trois agences de notation: BBB chez Fitch et Standard & Poor’s et Baa1 chez Moody’s.

Ces derniers mois, à l’instar d’autres entreprises américaines, le fabricant des biscuits Oreo et Mikado a sollicité le marché de la dette en euro, via le placement d’une obligation remboursable en 2035. Son rendement s’élève à 3,10%, sur base d’un cours indicatif de 89,75%. L’investissement est fixé à 100.000 euros en nominal.

A noter que le coupon sera payé le 6 mars. En passant par les services de Goldwasser Exchange, sachez qu'il est déjà possible d'acheter l'obligation ex-coupon (sans devoir payer les intérêts courus).

Wendel: un rendement annuel de 3,50%

Wendel (PA:MWDP), qui se présente comme l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe, est suivie uniquement par Standard & Poor’s. Il y a deux ans, la holding a fait son retour dans le clan des ‘bons payeurs’, après que l’agence ait remonté d’un cran à BBB- sa note de crédit.

‘Oeuvrant au carrefour de l’industrie et de la finance’, Wendel a pour vocation de prendre des participations dans des groupes industriels tels que Capgemini (PA:CAPP), BioMérieux, Reynolds, Saint Gobain (PA:SGOB), Valeo (PA:VLOF), Afflelou ou Legrand. La liste de ses participations actuelles est disponible sur son site internet.

Sur le secondaire, Wendel est présent sur de nombreuses échéances. L’obligation remboursable en 2027 est disponible à 91% du nominal. Son rendement annuel est porté à 3,50% (coupure de 100.000 euros). Le coupon annuel a été payé le 9 février dernier, ce qui limite les intérêts courus à 21 jours.

AT&T: un rendement annuel de 3,60%

Tout comme Mondelez, AT&T (N:T), deuxième plus grand opérateur téléphonique des Etats-Unis, bénéficie également d’un rating « investment grade » auprès des trois agences de notation.

En début d’année, le groupe de Dallas a émis plusieurs emprunts destinés à refinancer sa dette, dont un remboursable en 2023 et rémunéré par un coupon de 3,60%. La coupure est fixée à 2.000 dollars.

Casino: un rendement annuel de 4,15%

Pénalisé par le poids de sa dette et son exposition au Brésil (40% de son chiffre d’affaires), le groupe français de distribution Casino est menacé d’être relégué au rang d’émetteur spéculatif par Standard & Poor’s, qui a placé le 15 janvier sous surveillance négative son rating BBB-.

Pour garder sa qualité d’émetteur investissement, indispensable s’il veut continuer à s’appuyer sur les institutionnels*, le distributeur est engagé dans une course contre la montre et a annoncé un vaste plan de cessions, dont ses activités en Thaïlande et au Vietnam.

Les efforts entrepris par la direction semblent rassurer les investisseurs qui ont revu à la baisse, leurs exigences de rendement pour détenir les obligations Casino. Pour ne citer qu’elle, l’obligation 3,311% - 2023 est remontée à 95% du nominal, avec un rendement annuel ramené à 4,15%. L’investissement s’élève à 100.000 euros en nominal.

Expedia: un rendement annuel de 5,70%

Parmi les émetteurs de qualité ‘investissement’, on retrouve également le spécialiste des voyages en ligne Expedia. Particularité de cet émetteur, l'agence Moody's le considère comme spéculatif, alors que Standard & Poor's et Fitch lui attribuent un rating investissement BBB-.

Le groupe américain, actif via les marques Hotels.com, Hotwire.com, Egencia, Venere, Trivago et naturellement Expedia.com, a émis plusieurs emprunts obligataires ces dernières années. En dollar (coupure de 2.000), il est présent sur l’échéance 2026 avec un rendement annuel de 5,70%. En euro (coupure de 100.000), son obligation remboursable en 2022 affiche un rendement annuel de 3,20%.

Derniers commentaires

Installez nos applications
Divulgation des risques: Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.
La version anglaise de ce document est celle qui s'impose et qui prévaudra en cas de différence entre la version anglaise et la version française.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd Tous droits réservés