- Le sentiment des investisseurs continue de s'améliorer et dépasse de plus en plus sa moyenne historique (48,8 % contre 37,5 %).
- Le mois de novembre a été très bon non seulement pour les marchés boursiers, mais aussi pour le portefeuille 60/40.
- Dans cet article, nous examinerons 5 configurations haussières qui, au cours de l'histoire, ont rarement échoué et qui devraient se répéter à l'aube du mois de décembre.
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- S&P 500: Le S&P 500 a connu un mois robuste, avec une hausse de +9,5 %. Il s'agit de son deuxième meilleur mois de novembre depuis 1980, derrière l'extraordinaire rallye provoqué par la pandémie de 2020. Presque tous les secteurs, à l'exception de l'énergie, ont contribué à cette tendance positive. Les valeurs technologiques ont notamment tiré les gains vers le haut, affichant une hausse impressionnante de +12,7 %.
- Dow Jones Industrial Average: Le mois de novembre a été marqué par la deuxième clôture mensuelle la plus élevée de l'histoire du Dow Jones. Le rendement total pour le mois a atteint un nouveau sommet, affichant une augmentation remarquable de +181 % au cours de la dernière décennie, ce qui équivaut à un taux de croissance annualisé de +10,9 %.
- Nasdaq 100: Le Nasdaq 100 a fait un bond de +11 % en novembre, faisant preuve de résilience en n'enregistrant pas une seule baisse de 1 % ou plus au cours du mois.
- Russell 1000: Le Russell 1000 a affiché un gain substantiel de +9,77% pour le mois. Au sein de cet indice, 38 titres ont enregistré des hausses de plus de +30%, 14 de plus de +40% et sept de plus de +50%. Parmi les valeurs les plus performantes, citons Affirm avec un gain impressionnant de +95,4 %, suivi de Roku (NASDAQ :ROKU) (+74,92 %), Coinbase (NASDAQ :COIN) (+61,62 %), Block Inc (NYSE :SQ) (+57,60 %), Gap Inc (NYSE :GPS) (+56,8 %), et Expedia (NASDAQ :EXPE) (+42,9 %).
- Marché obligataire américain : Le marché obligataire américain a connu une hausse significative, gagnant +4,5 % en novembre. Il s'agit de la huitième plus importante progression mensuelle depuis 1976 et du meilleur mois depuis mai 1985.
- Portefeuille US 60/40 : Le portefeuille US 60/40 a enregistré une forte hausse de +7,3 % en novembre, ce qui en fait le deuxième meilleur mois des 30 dernières années (après avril 2020) et le neuvième meilleur mois depuis 1976.
- 1 mois plus tard : +1%
- 3 mois plus tard : +3%
- 6 mois plus tard : +6.1%
- 9 mois plus tard : +9.2%
- 1 an plus tard : +12.5%
Novembre 2023 a été un mois remarquable pour les marchés financiers du monde entier. Voici un aperçu des performances notables des différentes classes d'actifs :
En ce qui concerne le mois de décembre, la Réserve fédérale devrait maintenir les taux d'intérêt stables le 13 décembre, et s'attendre à une réduction ultérieure des taux en mai. Les sentiments du marché ont déjà pris en compte cette probabilité, ce qui rend les déclarations ultérieures de M. Powell cruciales.
Alors qu'un mois de novembre haussier s'achève pour les marchés, examinons cinq tendances qui devraient se manifester, ce qui pourrait déboucher sur un mois de décembre haussier consécutif.
Les modèles historiques fournissent souvent des informations précieuses, car ils se sont révélés efficaces pendant de nombreuses années. Bien qu'elles ne garantissent pas l'exactitude, ces tendances, développées grâce à une observation historique approfondie, valent la peine d'être observées.
1. La performance du S&P 500 après un gain de +8%.
Depuis 1950, lorsque le S&P 500 enregistre un gain mensuel supérieur à +8 %, les mois suivants ont tendance à être positifs. Les moyennes sont intrigantes :
2. Un mois de novembre positif après trois mois consécutifs de baisse
Après une baisse de trois mois en août, septembre et octobre, les tendances historiques indiquent une performance robuste en novembre, avec une moyenne de +3,7 %. Dans le cas présent, cette tendance s'est non seulement maintenue, mais a presque triplé les gains anticipés.
Suivant ce modèle, le mois de décembre tend à augmenter en moyenne de +0,8%-1%, avec une augmentation moyenne de +4,5% au cours des deux premiers mois de l'année suivante (2024).
3. Performance du mois de décembre
Depuis 1926, le mois de décembre a généré des rendements positifs pour le S&P 500 78 % du temps, avec un rendement moyen de +1,6 %. Il convient de noter que les gains les plus importants sont généralement enregistrés au cours du dernier tiers du mois, en particulier les années précédant les élections. En outre, la mi-décembre tend à marquer le moment où les actions de petite capitalisation surpassent leurs homologues de plus grande taille.
4. Le rallye du Père Noël
Officiellement, le rallye du Père Noël s'étend sur les 5 derniers jours ouvrables de l'année et les 2 premiers jours ouvrables de l'année suivante, soit 7 jours au total. Historiquement, cette période a été favorable aux marchés boursiers, surpassant toutes les autres périodes de 7 jours tout au long de l'année avec un rendement supérieur à +1,33 %.
5. Semaines entourant Noël
Après la Seconde Guerre mondiale, la semaine précédant Noël a enregistré une performance moyenne de +0,5 % pour le S&P 500, et la semaine suivant Noël, une performance moyenne de +0,7 %.
Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, ces modèles historiques offrent des indications précieuses aux investisseurs qui naviguent sur les marchés.
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