Les retombées du scandale Petrobras pénalisent le BRL (par Arnaud Masset)
Le scandale de corruption Petrobras n'en finit plus de faire couler de l'encre. D'autres têtes vont tomber. Hier, la police a ainsi arrêté Delcidio do Amaral, l'un des derniers soutiens de Dilma Rousseff et président de la commission économique du sénat, pour avoir présumément entravé l'enquête. C'est un nouveau coup dur pour la présidente brésilienne, mais aussi pour l'économie du pays, en ce que cela reporte l'adoption de mesures d'austérité et donc ralentit la reprise. L'économie brésilienne continue de glisser dans la récession, tandis que l'impasse politique perdure et que l'enquête sur la corruption progresse. L'USD/BRL a bondi de 1.25% hier. Le réal devrait rester sous pression, le temps que les investisseurs digèrent les derniers événements.
Australie : investissement des entreprises vs. marché papier (par Yann Quelenn)
Lorsque les prix des matières premières reculent, il y a un transfert de richesse entre exportateurs (producteurs) et importateurs. La baisse profite aux secteurs dont les matières premières sont la source principale de la fabrication. L'Australie se trouve du côté exportateur. Une partie importante de ses revenus proviennent de l'extraction d'or, d'argent, de platine et autres métaux.
Les conséquences de la glissade des cours pèsent sur l'économie australienne et transparaissent à présent dans l'investissement des entreprises, en repli de 9.2% t/tau troisième trimestre. L'Australie fait les frais de la forte contraction des marchés des matières premières. La demande négative du marché papier (l'or par exemple) tire également à la baisse le prix du marché physique, car il n'y a pas de décorrélation entre les deux et surtout parce que la taille du marché du papier est considérable. Plus précisément, il y a deux cents fois plus d'onces papier que d'onces physiques. Dans le même temps, la demande en matières premières physiques a explosé. Et on ne peut pas dire que le marché papier est une protection pour le marché physique, du fait de l'énorme différence de taille. Nous craignons que l'Australie n'en ait pas fini avec les problèmes liés à cette contraction, compte tenu de la poursuite de l'expansion massive du marché papier.
USD/CHF - Bullish Momentum Keeps Going.
EURUSD La paire EUR/USD consolide autour de 1,0600 et reste dans un canal baissier. La structure technique est clairement négative. Le support horaire situé à 1,0591 (plus bas du 23/11/2015) a été cassé. Un nouveau support horaire se trouve à 1,0566 (plus bas intrajournalier). Une résistance horaire peut se situer à 1,0763 (plus haut du 19/11/2015). Une résistance plus solide se trouve à 1,0897 (plus haut du 05/11/2015). La paire devrait poursuivre sa tendance baissière. À plus long terme, la structure technique favorise un biais baissier aussi longtemps que la résistance tiendra bon. La résistance clé située autour de 1,1453 (plus haut du range) et de 1,1640 (plus bas du 11/11/2005) plafonnera probablement toute appréciation des cours. Les détériorations techniques actuelles favorisent une baisse progressive vers le support des 1,0504 (plus bas du 21/03/2003).
GBPUSD La paire GBP/USD reste dans un canal baissier à moyen terme. Un support horaire est assuré par la barre des 1,5027 (plus bas du 11/06/2015). Une résistance horaire se situe à 1,5336 (plus haut du 19/11/2015). Une résistance solide peut se situer à 1,5529 (plus haut du 22/09/2015). La paire devrait poursuivre sa tendance baissière. La structure technique à court terme est négative et favorisera une accentuation de la baisse vers le support clé des 1,5089 aussi longtemps que les cours resteront au-dessous de la résistance des 1,5340/64 (plus bas du 04/11/2015, voir aussi la moyenne mobile quotidienne). Cependant, les conditions générales de survente et la récente reprise de l'intérêt acheteur ouvrent la voie à un rebond.
USDJPY La paire USD/JPY a inversé sa récente progression haussière, corrigeant nettement à la baisse. Une résistance se situe à 123,76 (plus haut du 18/11/2015). Un support se situe à 122,23 (plus bas du 16/11/2015). La paire devrait rebondir au support des 122,23. Un biais haussier à long terme sera favorisé aussi longtemps que le support solide des 115,57 (plus bas du 16/12/2014) tiendra bon. Une hausse progressive vers la résistance majeure des 135,15 (plus haut du 01/02/2002) est favorisée. La paire peut rencontrer un support clé à 116,18 (plus bas du 24/08/2015).
USDCHF La paire USD/CHF a touché un nouveau sommet de cinq ans en cassant la résistance horaire des 1,0226 (plus haut du 23/11/2015). Un support horaire se situe à 1,0122 (plus bas du 18/11/2015), alors qu'une résistance horaire se trouve à 1,0261 (plus haut intrajournalier). La structure technique suggère toujours que la dynamique haussière devrait se poursuivre. À long terme, la paire a cassé la résistance située à 0,9448 et la résistance clé située à 0,9957 suggérant un renforcement de la tendance haussière. Un support clé peut se situer à 0,8986 (plus bas du 30/01/2015). Un biais haussier à long terme sera favorisé aussi longtemps que ces niveaux tiendront.