- L'intérêt des investisseurs pour les actions chinoises est dû à l'assouplissement des mesures de blocage du COVID et à la diminution de la pression réglementaire sur les entreprises technologiques en Chine.
- Réduction potentielle des droits de douane américains sur les produits chinois.
- Les ETFs chinois pour les investisseurs en quête de diversification internationale
- Cours actuel : 21,87$
- Fourchette sur 52 semaines : 15,19 $ - 34,03 $
- Rendement du dividende : 0,27%
- Ratio des frais : 0,65 % par année
- Cours actuel : 25,16$
- Fourchette sur 52 semaines : 22,32 $ - 33,62$
- Rendement du dividende : 5,44%
- Ratio des frais : 0,80 % par an
En juin, les investisseurs ont déversé un montant record dans les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les actions chinoises. Cet afflux de liquidités a été provoqué par l'assouplissement des mesures strictes du COVID et par l'adoption par les autorités de réglementation d'une approche moins sévère de la surveillance du secteur technologique du pays, près d'un an après une répression sans précédent. Dans le même temps, l'administration Biden débat de l'opportunité de réduire les droits de douane sur les produits chinois, ce qui pourrait constituer un autre catalyseur à court terme pour le marché.
En conséquence, le Shenzhen Composite Index, l'un des deux indices de référence en Chine continentale, a enregistré une performance de 4,1 % au cours du mois dernier, tandis que le Shanghai Composite Index est resté à peu près stable. Toutefois, depuis le début de l'année, ces indices ont perdu environ 13,5 % et 9,8 %, respectivement. En comparaison, le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont chuté de 21,5 % et 16,9 %, respectivement, sur la même période.
Néanmoins, certains investisseurs s'interrogent encore sur la direction que peuvent prendre les actions chinoises, notamment en raison de l'incertitude de l'environnement macroéconomique.
"La demande future dépend de la probabilité de nouveaux verrouillages, le gouvernement restant attaché à sa politique de zéro COVID", a déclaré Iris Pang, économiste en chef pour la Grande Chine chez ING (AS:INGA).
Ainsi, la question reste de savoir si les assouplissements de la réglementation sur les pandémies et l'assouplissement de la réglementation sur Internet, parallèlement aux mesures de relance du gouvernement, pourraient continuer à soutenir le marché boursier chinois. Cela dit, voici deux ETFs sur la Chine qui pourraient intéresser les lecteurs désireux d'ajouter une diversification internationale à leurs portefeuilles.
1. ETF Global X MSCI China Consumer Discretionary
La Chine est la deuxième plus grande économie du monde après les États-Unis. C'est aussi la nation la plus peuplée du monde avec une classe moyenne urbaine en pleine expansion.
Le Global X MSCI China Consumer Disc ETF (NYSE:CHIQ) cible un thème d'investissement de plus en plus populaire en Chine : le consommateur. Le fonds investit principalement dans des actions de sociétés chinoises de grande et moyenne capitalisation spécialisées dans la consommation discrétionnaire.
Source : Investing.com
CHIQ, qui a commencé à être négocié en novembre 2009, suit l'indice MSCI China Consumer Discretionary 10/50. Il compte 72 positions. L'exposition aux sous-secteurs comprend la vente au détail sur Internet (24,5 %), les véhicules à moteur (23,4 %), l'habillement/les chaussures (9,9 %), les logiciels/appareils sur Internet (8,6 %) et les autres services aux consommateurs (7,4 %).
Les 10 premières valeurs de l'ETF représentent la moitié du fonds, dont l'actif net s'élève à 375,3 millions de dollars. Parmi les principaux noms figurent les géants du commerce électronique Alibaba (NYSE:BABA et JD.Com (NASDAQ:JD), ainsi que la plateforme de livraison de nourriture Meituan (OTC:MPNGY). Viennent ensuite les constructeurs automobiles BYD (OTC:BYDDY) et Nio (NYSE:NIO).
CHIQ a baissé de plus de 14% depuis janvier. Il a atteint son plus bas niveau sur 52 semaines le 15 mars. Ses ratios P/E et P/B sont de 28,74x et 1,76x. Les lecteurs dont les portefeuilles peuvent supporter les fluctuations à court terme pourraient envisager d'acheter CHIQ pour bénéficier de la croissance à long terme du segment des produits de consommation discrétionnaire en Chine.
2. First Trust China AlphaDEX Fund
Le First Trust China AlphaDEX® Fund (NASDAQ:FCA) offre une exposition aux actions chinoises par le biais d'un portefeuille concentré de 50 actions sélectionnées dans l'indice NASDAQ China en fonction d'un certain nombre de facteurs de croissance et de valeur. Le fonds a commencé à être négocié en avril 2011.
Source : Investing.com
Les 10 principaux titres représentent environ un tiers des 8,9 millions de dollars d'actifs nets de ce petit fonds. En ce qui concerne la répartition sectorielle, nous voyons les services publics (16 %), les matériaux (15,2 %), les produits industriels (14 %), l'énergie (13,9 %) et les technologies de l'information (10,1 %).
Parmi les principaux noms figurent le promoteur immobilier China Overseas Land Investment (OTC:CAOVY) ; China Hongqiao Group (HK:1378), qui fabrique des produits en aluminium ; le groupe énergétique intégré China Power International Development (HK:2380) ; China State Construction International Holdings (HK:3311) ; et le constructeur automobile Dongfeng Motor Group Co (OTC:DNFGF).
FCA a atteint un sommet pluriannuel en septembre 2021. Pourtant, il a perdu plus de 8,8 % depuis le début de l'année et 20,5 % au cours des 12 derniers mois. Les ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/valeur comptable (P/B) du fonds sont respectivement de 6,20x et 0,78x. Les investisseurs qui s'attendent à ce que la reprise des actions chinoises se poursuive peuvent envisager d'approfondir la recherche sur FCA.
Divulgation : Tezcan Gecgil, Ph.D., ne détient aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.