Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.
Aux niveaux respectifs de 60 000 $ et 2 030 $ à la fin de la semaine dernière, le Bitcoin et l'ethereum ont reculé par rapport à leurs récents sommets, puis sont revenus en force.
En mars dernier, le bitcoin s'est échangé jusqu'à 4 210 dollars et l'ethereum a touché le fond au niveau de 124,50 dollars. Chaque crypto-monnaie a été un dix-bagger, même après les corrections récentes des nouveaux records.
Les participants au marché qui pensent que des niveaux plus élevés sont à l'horizon font valoir que la capitalisation globale du marché reste faible au niveau de 2 000 milliards de dollars. Après tout, la valorisation d'Apple Inc (NASDAQ:AAPL) s'élève à elle seule à plus de 2 000 milliards de dollars. D'un autre côté, certains critiques affirment que les jetons n'ont aucune valeur intrinsèque et qu'ils finiront par ne plus avoir de valeur. Les marchés ont besoin d'acheteurs et de vendeurs, bien sûr, mais le paysage des devises numériques est composé de nombreux extrêmes.
Chaque fois que le bitcoin atteint un nouveau sommet, les voix des haussiers se font plus fortes. Lors des corrections, les ours semblent sortir du bois.
J'adopte un point de vue agnostique sur cette classe d'actifs. Je respecte les tendances car elles reflètent la sagesse des foules. Et la foule continue de nous dire que nous n'avons pas encore vu les sommets des monnaies numériques.
La classe d'actifs des crypto-monnaies s'efforce d'être acceptée par le grand public
Les crypto-monnaies atteignent une masse critique. De plus en plus d'entreprises acceptent les monnaies numériques comme moyen de paiement.
À la fin du mois de mars 2021, la liste comprend Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), AT&T Inc (NYSE:T), et bien d'autres.
Récemment, Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) a annoncé qu'elle accepterait les bitcoins comme moyen de paiement pour ses véhicules électriques. Aux États-Unis, les équipes sportives acceptent également les bitcoins. Les Dolphins de Miami ont l'intention de donner aux spectateurs des matchs à domicile la possibilité de payer en Litecoin et en Bitcoin. Les Dallas Mavericks et les Oakland A's acceptent également les monnaies numériques.
Au fur et à mesure que la liste s'allonge, la classe d'actifs gagne la base de soutien nécessaire pour défier l'argent traditionnel.
Les gouvernements font barrage ; les entreprises technologiques apportent leur soutien
Les États-Unis, l'Europe et d'autres gouvernements ont exprimé leurs inquiétudes quant aux utilisations "néfastes" des monnaies numériques. La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, et la présidente de la BCE, Christine Lagarde, ont déclaré que la volatilité de cette classe d'actifs et son utilisation pour ce que la présidente Lagarde a appelé des "affaires louches" masquent la raison sous-jacente de leur opposition.
Les gouvernements contrôlent la masse monétaire par le biais des marchés monétaires traditionnels. Les monnaies numériques étant un moyen d'échange mondial qui fonctionne au-delà des frontières sans l'intervention des gouvernements ou des banques centrales, elles représentent une menace pour le contrôle de la masse monétaire dans les pays et dans le monde entier.
En outre, la philosophie qui sous-tend la classe d'actifs des crypto-monnaies est de supprimer le contrôle de l'argent par les gouvernements. Par conséquent, les gouvernements continueront de s'opposer au bitcoin et aux plus de 9 100 autres jetons, et les monnaies numériques résisteront à toute réglementation gouvernementale et à toute tentative de contrôle du marché.
Les gouvernements constituent un obstacle pour les nouvelles monnaies, ce qui entraîne une bataille épique à mesure que leur acceptation augmente.
Pendant ce temps, les fondateurs et les PDG d'entreprises qui ont des technologies perturbatrices prennent parti. Elon Musk de Tesla, un DaVinci des temps modernes ou du moins Thomas Edison, a investi 1,5 milliard de dollars de la trésorerie de Tesla dans le bitcoin. Jack Dorsey, le fondateur et PDG de Twitter Inc (NYSE:TWTR) et de Square Inc (NYSE:SQ), a acheté pour 220 millions de dollars de bitcoins.
Certaines des principales entreprises technologiques ne se contentent pas d'accepter les jetons ; elles sont des investisseurs, détenant des positions à risque substantielles dans ces monnaies volatiles.
Le bitcoin se replie et reprend une volatilité effrayante : opportunité ou avertissement ?
La tendance du bitcoin reste haussière alors que nous entrons dans le deuxième trimestre de 2021. Le leader de la classe d'actifs des devises numériques continue de marquer des creux plus élevés et des sommets plus élevés.
Source de tous les graphiques : CQG
Le 15 mars, les contrats à terme Bitcoin d'avril sur le CME ont atteint un nouveau sommet historique à 62 080 $ par jeton. Dix jours plus tard, le 25 mars, le prix avait corrigé pour atteindre un plancher de 50 595 $, soit une chute de 18,5 % par rapport au sommet. Bien que le bitcoin soit remonté aux alentours de 60 000 dollars le 1er avril, la volatilité est effrayante.
Une volatilité excessive a tendance à se produire sur les marchés dont la liquidité est limitée. Les ventes disparaissent souvent pendant les périodes haussières et les achats se tarissent lorsque le prix évolue à la baisse.
Les banques centrales et les gouvernements gèrent le marché mondial des changes par des interventions coordonnées afin d'assurer la stabilité et de limiter la volatilité d'une monnaie par rapport à une autre. Le secteur officiel continuera à affirmer que les monnaies numériques souffrent d'une trop grande variabilité des prix pour constituer un moyen d'échange efficace et efficient.
Pendant ce temps, les adeptes des monnaies numériques feront remarquer que les cryptos reflètent une valeur réelle, tandis que la valeur du dollar, de l'euro et d'autres instruments de change mondiaux sont manipulés dans l'intérêt des gouvernements qui émettent la monnaie légale.
Le temps nous dira si le niveau élevé de volatilité est une opportunité pour les investisseurs d'acheter à la baisse ou un signe d'avertissement de problèmes imminents pour la classe d'actifs.
L'Ethereum est sur une route cahoteuse
Les contrats à terme sur l'Ethereum ont commencé à être négociés sur le CME le 8 février. Lorsque le bitcoin est apparu dans l'arène des contrats à terme fin 2017, cela a poussé le prix à plus de 20 000 dollars par jeton pour la première fois. L'Ethereum a connu un rallye similaire, atteignant un record de 2 057,75 dollars le 19 février avant de chuter de 29,3 % à 1 454,75 dollars le 26 février.
Source : CQG
Comme le montre le graphique, les contrats à terme sur l'Ethereum se sont redressés pour atteindre un peu plus de 2 000 $ le 1er avril. Bien que les données sur les prix soient beaucoup plus limitées que pour le bitcoin, la même tendance haussière de bas plus élevés se dessine pour l'Ethereum depuis fin février.
Toute personne impliquée dans le trading ou l'investissement dans le Bitcoin, l'Ethereum ou l'une des 9 100 autres monnaies numériques doit réaliser que la volatilité pourrait augmenter, car les gouvernements et les banques centrales cherchent à renforcer leurs muscles pour contrôler la masse monétaire mondiale. Le chemin à parcourir sera très rocailleux.
Cependant, plus les entreprises acceptent les crypto-monnaies comme moyen de paiement, plus le nombre d'investisseurs de premier plan augmente, ce qui est positif pour la classe d'actifs dont la capitalisation boursière se situe juste en dessous de 2 000 milliards de dollars à la fin du premier trimestre 2021. Si ce chiffre semble très élevé, il ne l'est pas.
Il faut savoir que le gouvernement américain vient de consacrer 1 900 milliards de dollars à la relance économique et qu'il dépensera encore plus de 2 000 milliards de dollars pour la reconstruction des infrastructures. De plus, la capitalisation boursière d'Apple dépasse les 2 000 milliards de dollars.
Les monnaies numériques ont la possibilité d'aller beaucoup plus haut. La route vers la hausse sera dangereuse, car le marché atteint une masse critique. Bien que la tendance soit à la hausse, le risque de baisse augmente avec les prix.
Les monnaies numériques représentent l'impact de la technologie sur le système monétaire et bancaire. Ne vous attendez pas à ce que les gouvernements acceptent cette classe d'actifs de sitôt. Ils continueront à se battre pour contrôler les cordons de la bourse mondiale, ce qui ne fera qu'exacerber la volatilité des prix.