Dans le cadre du refinancement de sa dette obligataire, le cimentier mexicain CEMEX SAB de CV vient de lever un milliard de dollars sur le marché primaire.
Concernant les caractéristiques de l'émission, sa date de maturité est fixée au 16 avril 2026, son coupon à 7,75% et l’investissement minimum à 200.000 dollars en nominal (risque de change).
Cette nouvelle obligation se traite dans les premiers échanges aux alentours des 100,50% du nominal, de quoi tabler sur un rendement annuel de 7,65%.
Cet emprunt fait partie des dettes seniors sécurisées de l'entreprise. Standard & Poor’s lui attribue un rating « B+ ». L’agence Fitch Ratings est pour sa part à « BB- » sur l’opération.
Comme c'est généralement le cas avec les obligations de la catégorie « High Yield », les conditions d’émission prévoient plusieurs possibilités de remboursement anticipé, avec un premier call possible en 2021.
Remboursement anticipé
Cemex va utiliser principalement les fonds levés pour rembourser plusieurs emprunts émis par sa filiale espagnole CEMEX España SA. Les emprunts concernés sont les suivants :
CEMEX España SA 9,875% - 2019 en dollar
CEMEX España SA 9,500% - 2018 en euro
CEMEX España SA 9,875% - 2019 en euro
A propos de l'émetteur
Fondée en 1906, CEMEX est une entreprise de matériaux de construction comptant 44.000 employés. Le groupe d’origine mexicaine est actif à l’international, avec une présence dans 50 pays sur cinq continents.
En 2014, il a dégagé un chiffre d’affaires de 15,7 milliards de dollars, à travers la production de plus de 50 millions de mètres cubes de ciment prêt à l’emploi.