La compagnie d’assurance française vient de lever pour 500 millions d’obligations subordonnées perpétuelles à taux variable.
Pour ce faire, elle a dû proposer un coupon fixe de 4,75% pendant dix ans, date du premier call possible.
Compte tenu d’un cours d’achat actuel sur le secondaire de 100,50%, le rendement de l'emprunt est donc porté en conséquence à 4,69% jusqu’en 2028.
A cette date, si l’émetteur n’a pas exercé son option de rachat anticipé, le coupon sera alors indexé sur base des taux de référence à cinq ans en euro.
La coupure a été fixée à 100.000 euros en nominal et le rating attribué par Moody’s devrait se situer en catégorie investissement, à Baa3.
Le produit net de l’émission, plus de trois fois sursouscrite, permettra au groupe de préparer ses prochaines échéances obligataires et d’optimiser sa structure de capital.
A propos de CNP Assurances (PA:CNPP)
En France, CNP Assurances se présente comme le premier assureur de personnes, notamment dans le domaine de l’assurance-vie et en couverture de prêts. Elle commercialise ses produits par l’intermédiaire de La Banque Postale et des Caisses d’Épargne, et par son propre réseau : Amétis.
En dehors de son territoire domestique, le groupe annonce occuper la quatrième place d’assureur de personnes au niveau européen (hors santé) et être le quatrième assureur au Brésil, grâce à sa filiale Caixa Seguradora qui compte 9 millions d’assurés et est pionnière en micro-assurance.
Au total, CNP Assurances emploie 5.100 collaborateurs (dont 1.500 en France) et affiche une clientèle de 38 millions d’assurés en prévoyance, protection, non-vie et santé, ainsi que de 14 millions de personnes en épargne et retraite.
Sur l’année 2017, le groupe d’assurances a généré un chiffre d’affaires de 32,1 milliards d’euros, pour un résultat net part du groupe de 1,285 milliard, en hausse de 7% sur un an.