Alors que les investisseurs continuent de s’inquiéter de la solidité financière du groupe Casino Guichard-Perrachon SA dont le flux de trésorerie disponible serait significativement négatif, et de sa maison-mère Rallye, dépendante du dividende versé par le distributeur, cette dernière tente de rassurer le marché ces derniers jours.
En effet, après avoir annoncé un nouveau plan de cession d’actifs, destiné à réduire son important endettement, Rallye vient d’assurer qu’elle sera en mesure de couvrir le remboursement de ses emprunts échéant jusqu’à la fin de l’année prochaine, au minimum.
La société, qui prévoit notamment de rembourser 352 millions de dollars et 375 millions d’euros en octobre prochain, entend ainsi utiliser à cet effet, le cash d’autres lignes de crédit existantes et émettre de nouvelles obligations, selon son directeur général.
Par ailleurs, en réponse au bureau d’études britannique Barclays (LON:BARC) qui craint cependant que Rallye ait du mal à se refinancer sur le marché obligataires, M. Hattab a déclaré qu’ "avec 50 millions d'actions Casino, nous avons suffisamment de marge pour faire face au rachat des obligations en 2018 et même en 2019 ". Et d’ajouter que, "c'est plus que suffisant pour rembourser les échéances à venir si le marché obligataire n'est pas ouvert."
Le marché obligataire réduit ses prétentions
Après avoir lourdement augmenté depuis le début du mois, la prime de risque demandée par les investisseurs pour détenir des obligations Rallye se réduit.
A titre d’exemple, l’émission remboursable en 2021 et assortie d’un coupon fixe de 4% affiche ce jour un rendement de 11,41% pour un cours de 83%, contre une rémunération de 15,12% et un cours de 76% vendredi dernier.
